Wisselhandel, of forex, is een steeds populairdere markt voor beleggers en speculanten. De markten zijn enorm en liquide, de handel gebeurt 24 uur per dag en er is een enorme hefboomwerking beschikbaar voor zelfs een kleine individuele handelaar. Bovendien is het een kans om te handelen op basis van het relatieve lot van landen en economieën, in tegenstelling tot de eigenaardigheden van bedrijven.

TUTORIAL: Top 10 forex handelsregels

Ondanks de vele aantrekkelijke kenmerken, is de valutamarkt enorm, gecompliceerd en meedogenloos concurrerend. Grote banken, handelshuizen en fondsen domineren de markt en nemen snel nieuwe informatie op in de prijs en het is voor een valutahandelaar vrijwel onmogelijk om te weten met wie ze op een bepaald moment handelen.

Wisselkoersen is geen markt voor onvoorbereid of onwetend. Om effectief vreemde valuta op een fundamentele basis te verhandelen, moeten handelaren goed geïnformeerd zijn als het gaat om de zeven belangrijkste valuta's. Deze kennis moet niet alleen de huidige economische statistieken voor een land omvatten, maar ook de onderbouwing van de respectieve economieën en de speciale factoren die van invloed kunnen zijn op de valuta's. (Het pond is een van 's werelds meest populaire verhandelde valuta's en wordt zwaar beïnvloed door deze factoren. Bekijk 5 rapporten die van invloed zijn op het Britse pond .)

Inleiding tot de Australische dollar Australië is geen bijzonder groot land en vanaf 2009 was het nummer 13 in termen van het BBP en minder dan een tiende van de grootte van de Verenigde Staten, nummer 50 in termen van bevolking en nummer 19 in termen van de waarde van de export. Niettemin is de Australische dollar een van de vijf meest verhandelde valuta's op de markt. Interessant is dat de Aussie-dollar sinds 1983 slechts een zwevende valuta is geweest.

Australië dankt zijn populariteit onder valutahandelaren aan 3 G's - geologie, geografie en overheidsbeleid. De geologie heeft het bedrijf een schat aan natuurlijke hulpbronnen gegeven waar veel vraag naar is, zoals olie, goud, landbouwproducten, diamanten, ijzererts, uranium, nikkel en steenkool. Geografie heeft het bedrijf gepositioneerd als een uitgelezen handelspartner voor veel snelgroeiende Aziatische economieën met bijna onverzadigbare hulpbron-eisen. Het overheidsbeleid heeft geleid tot redelijk stabiele hoge rentetarieven, een stabiele overheid en economie, een gebrek aan interventie op de valutamarkten en een westerse benadering van het bedrijfsleven en de rechtsstaat die niet altijd typerend is geweest voor de regio.

Elk van de belangrijkste handelsvaluta's in de wereld wordt gecontroleerd (of op zijn minst sterk beïnvloed) door de centrale bank van het land van afgifte. In het geval van de Australische dollar is het de Reserve Bank of Australia (RBA).De RBA is een tamelijk conservatieve instelling en heeft geen gewoonte gemaakt van zeer frequente interventies op de valutamarkt. Bovendien, terwijl bijna alle reserve banken een mandaat hebben om de inflatie te beheersen, neemt de RBA het nogal serieus, en Australië heeft vaak enkele van de hoogste rentetarieven in de ontwikkelde wereld.

Dat gezegd hebbende, zelfs die relatief hoge percentages waren niet genoeg om een ​​zeepbel in Australië te voorkomen. Het is ook vermeldenswaard dat de RBA vaak wordt aangevochten door de onvoorspelbaarheid van de grondstoffencyclus en de invloed ervan op de handelsbalans en kapitaalrekening van de provincie.

De economie achter de Australische dollar In termen van het bbp (gemeten in Amerikaanse dollar) staat Australië goed op de lijst van de belangrijkste valuta, met de 13e economie. Onder de ontwikkelde landen, Australië strekt zich uit voor zijn zware afhankelijkheid van grondstoffen. Mijnbouw (inclusief energie) vertegenwoordigt meer dan 5% van het bbp van het land, met een zware nadruk op nikkel … De landbouw is ook een kritieke component, aangezien ongeveer 12% van het bbp gebonden is aan de landbouw (en aanverwante sectoren), met een groot percentage van de uitvoer naar het buitenland.

De rijkdom aan hulpbronnen van Australië heeft geen universeel positieve invloed gehad op de economie van het land. Zelfs met een beleid van economische liberalisering daterend uit de vroege jaren tachtig, is Australië er nooit in geslaagd om een ​​bloeiende binnenlandse productiesector te ontwikkelen. In plaats daarvan heeft het land een groot tekort op de lopende rekening en een vrij hoge buitenlandse schuld. Australië heeft ook geleden onder zijn eigen nationale woningzeepbel en Australië heeft een aantal van de hoogste rentetarieven in de ontwikkelde wereld. (Als u de factoren en indicatoren kent die u in de gaten moet houden, kunt u het tempo bijhouden in de competitieve en snel veranderende wereld van forex. Economische factoren die van invloed zijn op de forexmarkt .)

Chauffeurs van de Australische dollar Economische modellen die zijn ontworpen om de "juiste" wisselkoersen van vreemde valuta te berekenen, zijn notoir onnauwkeurig in vergelijking met de reële marktrentevoeten, deels vanwege het feit dat economische modellen meestal gebaseerd op een zeer klein aantal economische variabelen (soms slechts een enkele variabele zoals rentetarieven). Handelaren nemen echter een veel groter aantal economische gegevens op in hun handelsbeslissingen en hun speculatieve vooruitzichten kunnen zelf de koersen verplaatsen, net zoals beleggers, optimisme of pessimisme een aandeel kunnen verplaatsen dat boven of onder de waarde ligt die de grondslagen suggereren.

Belangrijke economische gegevens omvatten de vrijval van het bbp, de detailhandelsverkopen, de industriële productie, de inflatie en de handelsbalans. Deze komen op gezette tijden uit en veel makelaars, evenals vele financiële informatiebronnen zoals de Wall Street Journal en Bloomberg, maken deze informatie vrij beschikbaar. Beleggers moeten ook kennis nemen van informatie over werkgelegenheid, rentetarieven (inclusief geplande vergaderingen van de centrale bank) en de dagelijkse nieuwsstroom - natuurrampen, verkiezingen en nieuw overheidsbeleid kunnen allemaal aanzienlijke gevolgen hebben voor de wisselkoersen.

Maar met Australië zijn er andere factoren die ook moeten worden bekeken. De economie van Australië wordt aangedreven door grondstoffen (zowel metalen als granen), en rapporten over het planten van gewassen, het weer, oogsten, mijnproductie en metaalprijzen kunnen de Aussie-dollar verplaatsen. Gelukkig zijn deze gegevens niet moeilijk te vinden - het Australische Bureau voor Landbouw en Resource Economics and Sciences (ABARES) produceert regelmatig rapporten die gratis op internet beschikbaar zijn.

Op die manier is de sterkte van de Aussie-dollar nauw verbonden met zijn blootstelling aan Azië en de grondstoffencyclus, evenals een enigszins anticyclische positie ten opzichte van de valuta's van andere belangrijke valuta's. De vraag in China, India en in mindere mate Japan, voor natuurlijke hulpbronnen heeft de Aussie-dollar in eerdere cycli omhoog geduwd, om vervolgens later te dalen als de vraag naar grondstoffen afneemt.

Over het algemeen leiden hogere grondstoffenprijzen tot een recessie (of op zijn minst inflatoire) druk in de meeste ontwikkelde economieën. Dus wanneer hoge grondstofprijzen leiden tot zorgen voor de gezondheid en de groeienduurzaamheid van economieën in Europa, Noord-Amerika en Japan, ziet de Australische economie er meestal gezonder uit. Dat positioneert de Australische dollar als een populair alternatief voor handelaren die long willen gaan van grondstoffenblootstelling en / of Aziatische vraag naar grondstoffen, terwijl ze short gaan op landen die waarschijnlijk te lijden hebben door hogere inputkosten.

Unieke factoren voor de Australische dollar Het beheersen van de rente en de inflatie in Australië wordt ook bemoeilijkt door de zeer zware afhankelijkheid van het land van grondstoffen en de relatief kleine binnenlandse industriële basis. Dit heeft geleid tot grote en aanhoudende tekortkomingen op de lopende rekening voor het grootste deel van de geschiedenis van Australië na de Tweede Wereldoorlog. Hoewel de schuld van Australië niet zo groot is als een percentage van het bbp, stellen stijgingen van de overheidsuitgaven dit als een potentiële zorg op tafel.

De valuta van Australië is ook ongewoon anticyclisch en volatiel. De meeste van de grote ontwikkelde economieën handelen in tandem met elkaar (ten minste gedeeltelijk vanwege de uitgebreide handelsbanden die ertussen bestaan), maar de economie van Australië is anders. Australië produceert relatief weinig op het gebied van de productie van export en de meeste export van het land gaat naar de groeiende economieën van Azië. Dat gezegd hebbende, terwijl Australië in zekere mate onafhankelijk is van de andere grote wereldeconomieën, is zijn gezondheid veel nauwer verbonden met de grondstoffenprijs en heeft de volatiliteit in het verleden veel volatiliteit in de valuta gecreëerd.

Carry Trade Australië is vaak de andere helft van carry trades die afkomstig zijn van de Japanse yen. Omdat de Japanse rentetarieven zo laag zijn, de Australische rente zo hoog is en de regio's min of meer overlappen in termen van tijdzones, zijn in Australische dollar luidende activa aantrekkelijke belangen voor carry traders. Vanwege die koppeling kunnen speculaties over rentebewegingen in beide landen een onevenredig effect hebben op de valuta.(Deze strategie kan rendementen bieden, zelfs als het valutapaar geen cent verplaatst. Bekijk Valuta omruilen 101 .)

Regionale factoren Australië valt vaak op in zijn regio vanwege zijn uitzonderlijk karakter stabiele overheid en haar over het algemeen pro-zakelijke omgeving. Dat gezegd hebbende, heeft de opkomst van China invloed op de rol van Australië in de regio; China is een meer levensvatbare bestemming voor beleggers in Zuidoost-Azië die activa willen verplaatsen buiten hun eigen land. China en India hebben ook aanzienlijke gevolgen voor de handels- en economische prestaties van Australië. India en China zijn beide grote importeurs van in Australië geproduceerde grondstoffen en Australië is op haar beurt weer een grote importeur van machines en consumptiegoederen die in die landen zijn geproduceerd.

De ondergrens Wisselkoersen zijn notoir moeilijk te voorspellen en de meeste modellen werken zelden langer dan een korte periode. Hoewel economische modellen zelden nuttig zijn voor kortetermijnhandelaren, vormen economische omstandigheden langetermijntrends.

Australië is een vrij welvarend land, maar het is klein en sterk afhankelijk van landbouw- en mijnbouwproducten. Hoge rentetarieven en niet-concurrerende kosten maken het moeilijk voor Australische bedrijven om te concurreren en het land heeft geen sterke productie-infrastructuur. Met dat in gedachten zal de Australische dollar waarschijnlijk blijven handelen op basis van grondstoffenprijzen, de gezondheid van grote Aziatische importeurs van grondstoffen en de hoge rentetarieven. Hoewel Australië de Australische economie een punt van zorg zou moeten zijn, is het onwaarschijnlijk dat de Australische dollar zal vervagen, ook al wordt de Chinese yuan belangrijker in de regio.