Het 12 maanden oliefonds van de Verenigde Staten (NYSEARCA: USL USLUS 12 Mo Oil Partnership-eenheden19, 96-0, 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een exchange-traded fund (ETF), vergelijkbaar met het United States Oil Fund, ontworpen om beleggers blootstelling te bieden aan Western Texas, oftewel WTI, ruwe olie. USL biedt blootstelling aan WTI-contracten voor ruwe olie-futures zonder dat een commodity-futures-rekening nodig is.

AD:

USL houdt de dagelijkse procentuele mutaties bij en biedt blootstelling aan WTI-ruwe olie door voornamelijk futurescontracten te houden op WTI-ruwe olie en andere olie-gerelateerde termijncontracten. Het fonds kan ook beleggen in andere derivatencontracten, zoals termijncontracten en swapcontracten. In tegenstelling tot zijn zusterfonds, USO, belegt USL in 12 verschillende WTI-contracten voor ruwe olie-futures, een voor elke opeenvolgende maand, die moet worden geleverd aan Cushing, Oklahoma.

AD:

Met ingang van 4 augustus 2015 houdt USL bijvoorbeeld NYMEX WTI Crude Oil-futurescontracten die elke maand verlopen van september 2015 tot augustus 2016. Naast deze posities houdt USL verschillende US Treasury-effecten. en contant.

De benchmark van het fonds is de WTI Light Sweet Crude Oil PR USD, die wordt gemeten aan de hand van de dagelijkse koersschommelingen van de futurescontracten in de nabije maand en de termijncontracten voor de volgende 11 maanden. Als de WTI ruwe olie futures-contracten voor de nabije maand binnen twee weken na de vervaldatum liggen, is de waardering gebaseerd op de futurescontracten die de volgende maand aflopen en de contracten voor de volgende 11 opeenvolgende maanden.

AD:

Kenmerken

Het 12 maanden oliefonds van de Verenigde Staten is genoteerd aan de New York Stock Exchange Arca en beleggers en handelaars kunnen de ETF op meerdere platforms verhandelen. Vergelijkbaar met andere commodity-fondsen van de Verenigde Staten is de beheerder van USL Brown Brothers Harriman &; Co, haar algemene partner is de Verenigde Staten Commodity Funds LLC. , en zijn distributeur is ALPS Distributors, Inc.

Gezien de gemiddelde kostenratio van de USL-categorie van grondstoffenergie is 0.57%, USL heeft een uitzonderlijk hoge kostenratio van 0. 93%. Deze verhouding omvat geen bemiddelingskosten; beleggers moeten dit in gedachten houden.

Geschiktheid en aanbevelingen

Net als bij andere olie gerelateerde producten, dienen beleggers en potentiële investeerders van USL aandacht te besteden aan futuresprijzen van ruwe olie, geopolitiek en weersverwacht nieuws, de wekelijkse EIA Petroleum Status en Short-Term Energy Outlook-rapporten. Beleggers en potentiële beleggers dienen bijzonder nauwlettend te letten op de wekelijkse fluctuaties in de WTI-productie van ruwe olie. Zoals alle grondstoffen, beïnvloedt het niveau van het aanbod van WTI ruwe olie de prijzen van de grondstof, wat op zijn beurt de prestaties van het fonds beïnvloedt.

Het risico verbonden aan USL is transparant bij het analyseren van de statistieken van de moderne portefeuilletheorie (MPT). Op 29 juni 2015 had USL op basis van de achterliggende vijfjaarlijkse gegevens een alfa, tegen de MSCI ACWI NR USD-index, van -4. 10; een bèta, ten opzichte van de MSCI ACWI NR USD-index, van 1,11; en een Sharpe-ratio van -0. 15.
Deze statistieken geven aan dat USL niet geschikt is voor risicomijdende beleggers. Evenzo is USL mogelijk niet geschikt voor actieve daghandelaren vanwege het lage gemiddelde dagelijkse aandelenvolume. USL is een risicovolle transactie die het potentieel heeft om een ​​hoog rendement te genereren. Gezien de aard van de strategie van het fonds, is USL het meest geschikt voor langetermijnbeleggers die optimistisch zijn over WTI-ruwe olie en geloven dat de prijzen van de grondstof zullen stijgen. De strategie om de effecten van backwardation en contango te verzachten, kan leiden tot lagere kosten voor roll-yield, wat gunstig is voor langetermijnbeleggers.