Het Brent Oil Fund uit de Verenigde Staten (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd-partnerschapeenheden17, 14-0 81% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een exchange-traded fund (ETF), ontworpen om beleggers blootstelling te bieden aan Brent-olie. Brent-olie dient als alternatief voor de benchmark voor ruwe olie van Western Texas Intermediate. Brent-olie en WTI-ruwe olie hebben verschillende leveringsniveaus, dus Brent-olie en WTI-ruwe olie verschillen in prijs.

AD:

Om de dagelijkse koersschommelingen te volgen en blootstelling aan Brent-olie te bieden, houdt het fonds ICE-futurescontracten op de voorkant van Brent-ruwe olie. Met ingang van 3 augustus 2015 heeft de BNO bijvoorbeeld 1, 257 ICE Brent ruwe olie futures-contracten die in september 2015 aflopen op $ 49. 52, en de totale marktwaarde van dit bedrijf is $ 62. 25 miljoen. Het fonds houdt 414 ICE Brent-futurescontracten voor ruwe olie aan die in oktober 2015 aflopen tegen een prijs van $ 50. 19, en de totale marktwaarde van deze holding is $ 20. 78 miljoen. Het fonds bezit ook verschillende Amerikaanse schatkistpapier en contanten in Amerikaanse dollars.

AD:

De benchmark van BNO is Brent-ruwe olie PR USD, die wordt bepaald door de dagelijkse fluctuaties in de prijs van Brent-oliecontracten op ruwe olie die worden verhandeld op de ICE Futures Exchange.

Kenmerken

Het Brent Oil Fund uit de Verenigde Staten is genoteerd aan de New York Stock Exchange Arca en beleggers, handelaars en speculanten kunnen de ETF op meerdere platforms verhandelen. De algemene partner is United States Commodity Funds LLC, de beheerder is Brown Brothers Harriman &; Bedrijf en de distributeur is ALPS Distributors Inc.

AD:

Aangezien de Verenigde Staten Brent Oil ETF de samenstelling van haar futures-contracten moet wijzigen naarmate ze de vervaldatum naderen, moet het fonds zijn contracten uitrollen door de bijna-maand Brent-termijncontracten voor ruwe olie te verkopen en de Brent-termijncontracten voor ruwe olie die de volgende maand aflopen. Dit maakt BNO gevoelig voor de vorm van de Brent ruwe olie futures-curves. Als de ruwe olie-futures van Brent in contango zijn, kan dit een negatief rendement op de rol veroorzaken, wat tot verliezen kan leiden.

Aangezien de gemiddelde kostenratio van de BNO-categorie grondstoffenergie 0.57% is, heeft de BNO een hoge kostenratio van 0. 9%. Dit kan worden toegeschreven aan het rollen van futures-contracten. De kostenratio omvat geen bemiddelingskosten.

Geschiktheid en aanbevelingen

Aangezien BNO de prijzen van ruwe Brent-olie volgt, moeten beleggers aandacht besteden aan de futuresprijzen van ruwe Brent-olie, geopolitieke risico's, weergerelateerd nieuws, de maandelijkse EIA Short-Term Energy Outlook en de wekelijkse EIA Petroleum Status-rapporten. Beleggers en potentiële beleggers moeten elke week bijzonder goed letten op de schommelingen in het aanbod van ruwe Brent-olie.Zoals alle grondstoffen wordt de ruwe olie van Brent beïnvloed door de niveaus van vraag en aanbod. Wanneer het aanbod van ruwe Brent-olie laag is, stijgen de Brent-prijzen voor ruwe olie, en het tegenovergestelde is ook waar.

Op 29 juni 2015 had BNO, op basis van de achterliggende vijfjaarlijkse gegevens, een alfa (tegen de MSCI ACWI NR USD-index) van 0. 31, een bèta (tegen de MSCI ACWI NR USD-index) van 1. 29 en een Sharpe-ratio van 0. 04. Op basis van de moderne portefeuilletheorie (MPT), geeft de alpha van de BNO aan dat het beter presteerde dan de MSCI ACWI NR USD-index met een geannualiseerde 0. 31%. De bèta van het fonds geeft aan dat het theoretisch 29% volatieler is dan de MSCI ACWI NR USD-index; dit kan erop wijzen dat de BNO minder risico draagt. De Sharpe-ratio van de BNO geeft aan dat het fonds beleggers voldoende rendement heeft gegeven de hoeveelheid genomen risico.

BNO is een risicovol spel met hoge opbrengsten en biedt voldoende liquiditeit voor de meeste beleggers. Het fonds is echter niet voor iedereen geschikt vanwege zijn gespecialiseerde blootstelling aan ruwe Brent-olie. Het fonds is mogelijk niet geschikt voor actieve daytraders vanwege het lage gemiddelde aandelenvolume.

Volgens MPT is BNO geschikt voor waarde-investeerders, handelaars en speculanten die menen dat de prijzen van Brent-ruwe olie klaar zijn om zich te herstellen. Als gevolg van de daling van 57,1% van BNO in het afgelopen jaar op 31 juli 2015, kunnen beleggers die een strategie voor waardebelegging implementeren, het fonds als ondergewaardeerd beschouwen en geloven dat het aanbod van Brent-olie de komende jaren zal afnemen, waardoor BNO rebound boven de $ 40.