De S & P 500 is waarschijnlijk de meest accurate kwantificeerder van de Amerikaanse economie, die de gecumuleerde float-gecorrigeerde marktkapitalisatie van 500 van de grootste ondernemingen van de natie meet. (Andere benchmarkindices meten slechts aandelenkoersen, wat beperkend is.) Dus met de komst van op de beurs verhandelde fondsen aan het eind van de jaren tachtig leek het logisch om een ​​ETF te creëren die bestond uit evenredige verhoudingen van de aandelen op de S & P 500. In feite , de allereerste ETF ooit gemaakt, volgde inderdaad de S & P 500 op een dergelijke manier. Dat ETF snel werd vervolgd (lang verhaal), maar in 1993 ontwikkelde Investment Management Company State Street Global Advisors een gelijkwaardige ETF, de Standard & Poor's Certificaten (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16 % Created with Highstock 4. 2. 6 ).

Beter bekend door zijn arachnoid acroniem, SPDR, het is de grootste en meest verhandelde ETF ter wereld, met een nettovermogen van $ 173 miljard. In feite heeft het een hele familie van ETF's voortgebracht, bekend als SPDR-fondsen, die zich allemaal richten op een bepaalde geografische regio of marktsector. ( Zie voor meer: ​​Wat zijn SPDR ETF's? )

SPDR Explained

Sinds zijn debuut in 1993 heeft de SPDR S & P 500 ETF (hierna "SPDR") zijn componenten gekocht en verkocht afhankelijk van de veranderende selectie van de onderliggende index. Dat betekent dat SPDR een tiental componenten per jaar moet uitwisselen en dan opnieuw in evenwicht moet brengen. Sommige van die componenten worden door andere bedrijven gekocht en sommigen verliezen hun plaats op de S & P 500 door niet te voldoen aan de strenge criteria. Wanneer dat gebeurt, verkoopt State Street het uitgaande indexonderdeel (of verwijdert het ten minste van zijn SPDR-holdings) en vervangt het door het nieuwe. Het resultaat is een ETF die de S & P 500 bijna perfect volgt. ( Zie voor meer: ​​De S & P 500: de index die u moet kennen .)

Als de definitieve S & P 500 ETF heeft SPDR een aantal imitators geïnspireerd. Vanguard heeft een eigen copycat met de generieke naam S & P 500 fonds (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), evenals iShares (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Met nettoactiva van respectievelijk meer dan $ 170 miljard en $ 58 miljard domineren zij samen met SPDR deze markt van gigantische fondsen die niet noodzakelijkerwijs een laag risico hebben, maar die op zijn minst samenvallen met de aandelenmarkt als geheel. Ja, er is een kans dat u tijdens een bepaalde periode geld verliest op uw S & P 500 ETF, maar als u dat doet, bent u in het gezelschap van tientallen miljoenen anderen. ( Zie voor meer: ​​10 manieren waarop ETF's uw portfolio kunnen laten groeien .)

Dat gezegd hebbende, zou een S & P ETF net zo goed moeten zijn als de volgende, is het niet?Al was het maar. Zoals bijna iedereen die ooit een fortuin heeft gebouwd, weet, verzamel je welvaart door minder uit te geven. Dat brengt ons bij kostenratio's.

Let op de kostenratio

State Street berekent een kostenratio van 0. 0945%, wat bijna tweemaal de 0. 05% van Vanguard is. iShares, de RC Cola van S & P 500 ETF's, splitst het verschil min of meer op 0. 07%. Dat lijkt het antwoord duidelijk te maken, als de vraag is "Welke S & P 500 ETF moet ik kopen? "( Zie voor meer informatie: Uitgavenratio's: een complete gids voor beleggingsondernemingen, fondsen en REIT's .)

Alleen is het niet zo eenvoudig. Of het nu is vanwege originaliteit, grootte of een andere factor, SPDR-aandelen zijn verreweg het meest verhandeld van elke S & P 500 ETF. Ze verhandelen tientallen keren zo vaak als Vanguard- of iShares S & P 500 ETF-aandelen, waardoor het voor een potentiële verkoper gemakkelijk is om hun posities in contanten om te zetten. Aan de andere kant handelt een dun verhandelde S & P 500 ETF nog steeds in de buurt van een miljoen eenheden per dag. U moet misschien een paar uur wachten om volledig vloeibaar te zijn in plaats van een paar minuten. Tenzij je denkt dat je op een gegeven moment in de nabije toekomst een gijzeling voor de gijzelaar moet betalen, is dat weinig reden om iShares te verlaten en in SPDR te gaan.

Bovendien is zelfs een kostenratio van 0. 0945% aan de lage kant. Het is gemakkelijk om beleggingsfondsen te vinden waarvan de kostenratio's twintig keer zo hoog zijn. Toegegeven, de laatste categorie bestaat uit fondsen die een zekere mate van actief beheer vereisen, in tegenstelling tot alleen het volgen van de aandelen waaruit een index bestaat waarvan de componenten door een derde partij worden geselecteerd. ( Zie voor meer: ​​Actief beheer: werkt het voor u? )

UIT versus ETF

Een ander, belangrijker verschil tussen SPDR en de andere twee S & P 500 ETF's is dat de eerste van dat is technisch een eenheidsbeleggingsvertrouwensrelatie. Hier is waar het zijn van een vroege beweger een nadeel kan zijn; SPDR is gebonden door een verouderde juridische structuur die niet de oprichting van ontelbare ETF's voorzag. State Street moet dus alle door hem gekochte aandelen in eigen beheer houden. De S & P 500 ETF's van Vanguard en iShares zijn anders opgezet en mogen hun aandelen aan andere bedrijven uitlenen en daarmee gelijktijdige rente ontvangen.

500 aandelen in een portefeuille betekent ook enkele honderden dividenduitkeringen. In plaats van deze dividenden het hele jaar door aan beleggers uit te betalen, wat meer dan een beetje omslachtig zou zijn, houdt SPDR de dividendbetalingen contant en doles ze uit bij distributie. iShares herinvesteert de dividenden, wat gunstig is in een bullmarkt. Vanguard investeert dagelijks contant geld in eigen beleggingsfondsen met ultra-laag risico. ( Zie voor meer: ​​Hoe wordt de waarde van de berekende S & P 500? )

De bottom line

Voor degenen die het concept van het verslaan van de markt, of het daarin vervatte werk verwerpen, beleggen in een S & P 500 ETF is logisch. Wees geduldig en volg de marktnotitie. Het beste van alles is dat de beleggingsfirma's al de taak hebben gedaan om de juiste hoeveelheden van elk onderdeel van de S & P 500 te kopen, deze in een eenheid hebben gebundeld en ze beschikbaar hebben gemaakt in klein genoeg snippers die iedereen die een stuk wil er een kan kopen.Voor de bescheiden kostenratio's die worden gegeven, is dat een uitstekende deal. Ervan uitgaande dat er natuurlijk geen bearmarkt is. ( Zie voor gerelateerde informatie: De voordelen van ETF beleggen .)