Sinds China voor het eerst opkwam als een minder beperkte markt, heeft het Westen serieus gekeken naar hoe Aziatische verfijningen van Amerikaanse handelspraktijken het Oosten in staat hebben gesteld om zo snel het Westen in te halen. Bovendien, ondanks de huidige economische hobbels en blauwe plekken, heeft Japan nog steeds het record voor de snelste economische hergroepering en industrialisatie na een militaire nederlaag (Tweede Wereldoorlog). Daarom is het niet verrassend dat we de wijsheid en het mysterie van "het Oosten" voortdurend in onze beleggingsterminologie sijpelen. Hier kijken we naar enkele sleutelbegrippen met een oosterse smaak.

Zelfstudie : 20 Investeringen om te weten

Sushi Bond Japan, als een eiland, ontdekte al vroeg in zijn ontwikkeling dat zeevruchten een groot deel van het Japanse menu. In plaats van de onnodige stappen te doorlopen van mishandeling en roosteren en het roeren en bakken van zeevruchten zoals andere landen, besloten de Japanners om het koken helemaal over te slaan. Ondanks de aanvankelijke terughoudendheid die sommige mensen misschien ervaren bij het uitproberen van rauwe vis, wordt sushi nu overal ter wereld genuttigd; eerst was het een delicatesse en nu is het gebruikelijk in de meeste grote steden.

Omdat sushi een internationaal voedsel wordt in plaats van een stevig geworteld in een enkel land, geeft sushi op passende wijze haar naam aan de sushi-obligatie, een eurobond die is uitgegeven door een Japans bedrijf. Wat is een euro-obligatie? Het is een obligatie die niet onder de jurisdictie van een bepaald land valt en daarom wordt aangeboden aan investeerders in veel landen. Het voordeel voor de Japanse uitgevende onderneming is dat sushi-obligaties niet meetellen voor de Japanse institutionele limiet op buitenlandse holdings. De eerdergenoemde flexibiliteit is de reden waarom sushi-obligaties dezelfde internationale aantrekkingskracht hebben gekregen als het voedsel waarnaar ze zijn genoemd. (Lees voor meer informatie De ins en outs van bedrijfs euro-obligaties .)

Chinese muur De oude keizer van China, Qin Shi Huangdi, was geen fan van de Mongoolse hordes die voortdurend het land verwoestten en zijn onderdanen doodden. Zijn eenvoudige oplossing was om de muren te verenigen die door verschillende krijgsheren waren gebouwd om hun grenzen te beschermen. Na 10 jaar en de arbeid van meer dan 800.000 soldaten en boeren, had China een muur die zich uitstrekte over meer dan 3.000 mijl. Het was niet absoluut onfeilbaar, maar het verminderde het aantal bezoeken van plunderaars aan de andere kant van de muur. Ondanks enkele opmerkelijke bedreigingen, waarvan er één Genghis Khan is (die over het algemeen iedereen versloeg), heeft de Chinese Muur gestaan ​​als een symbool van macht, duurzaamheid en bescherming.

De beschaafde versie van de Grote Muur van de beleggende wereld verwijst naar de splitsing in een beursvennootschap die de stroom van voorkennis belemmert.Op het eerste gezicht lijkt handel met voorkennis niet zo erg als het hebben van een Mongoolse horde die je vertrapt en verminkt, maar het is eigenlijk heel schadelijk voor de markt, die alleen goed werkt als beleggers gelijke toegang hebben tot informatie voor het nemen van investeringsbeslissingen.

De Amerikaanse regering zag zich geplaatst voor zijn eigen versie van het Mongoolse leger met de crash van 1929, waaraan insider trading heeft bijgedragen. Net als de vroege keizers van China wilde de regering haar mensen beschermen, dus creëerde het een 'Chinese muur' tussen professionals en de mogelijkheid hun bevoorrechte toegang tot informatie te exploiteren. Juridische (en ethische) barrières weerhielden mensen om handel met voorkennis aan te gaan en bestraften mensen die de grens overschreden. (Lees meer over de Chinese muur in Brokerage "Chinese Wall" beschermt tegen belangenconflicten .)

De latere bendes van inside-traders waren analisten en investeringsbankiers die informatie manipuleerden en controleren om te garanderen de succesvolle IPO's van sommige bedrijven. Onder de toenemende druk om de "next big thing" te vinden, stonden de analisten en makelaars voor de uitdaging om de regels te overtreden. In de kortstondige dotcom-rage, bijvoorbeeld, kreeg het volgende grote ding de bijnaam "het nieuwe paradigma" of de "nieuwe economie". Zoals we nu weten, is de 'nieuwe economie' gebouwd op een 'nieuw paradigma' dat ongegrond bleek te zijn. Ongeacht de waarschuwingen van gerespecteerde investeerders (zoals Warren Buffett), volgden veel mensen de kudde naar een markt die de analisten uit het niets hadden gehypnotiseerd. Helaas is geen enkele muur, hoe groot ook, ondoordringbaar, dus insiders van de industrie zijn over de Chinese muur blijven glippen, net zoals Genghis Khan bijna 800 jaar geleden deed. (Voor meer informatie, bezoek Waarom crashten bedrijven zo snel? )

Samurai Bond Samurai waren de kaste van de strijders van het oude Japan. Een samoerai zou zichzelf in dienst van zijn heer houden tot de dood of oneer. Helaas maakten vrede en de evolutie van wapens deze strijders overbodig. De samurai-manier van leven eindigde toen Saigo Takamori, boos op de keizerlijke orde die soldaten geen zwaarden konden dragen, een leger samoerai leidde met de traditionele katana tegen een keizerlijk leger met Nederlandse vuurwapens. De nieuwe Japanse krijger, die van het keizerlijke leger was, zou in de 20e eeuw marcheren met behulp van de wapens van buitenlanders.

Een samurai-band heeft slechts een beperkte invloed op de traditionele samurai. Samurai-obligaties zijn obligaties uitgegeven in Japan (op de Tokyo Stock Exchange) en in Japanse valuta (yen), maar de emittent is niet-Japans. Dus, de neo-samurai (het keizerlijke leger) werd op dezelfde manier ondersteund door buitenlandse wapens die samurai-banden aangaan, terwijl buitenlandse, worden gekocht met Japanse yen.

Ichimoku, Keiretsu, Japan Inc, enz. Van 1960 tot 1980 ging Japan van een land dat gekenmerkt werd door massaproductie van onbetrouwbare producten tot een product dat op het snijvlak van technologie, business en mondiale economie staat. Wolkenkrabbers schoten omhoog in Tokio, en Japanse bedrijven begonnen hun voordeel te doen met hun handelsoverschot van $ 30 miljard met de U.S., het kopen van Amerikaanse activa zoals het Rockefeller Center. Voor de eerste keer in de geschiedenis kwamen geïndustrialiseerde landen naar Japan om te leren. Dit had twee zeer interessante effecten:

• Een enorme industrie gebaseerd op "aangename" bezoekende zakenmensen met grote onkostenrekeningen ontstond. In Japan materialiseerden vijfsterrenrestaurants en hotels zich net zo snel als de wolkenkrabbers.
• De zakenmensen, uitgeput door de aflaten van Japan en die de enorme uitgaven moesten rechtvaardigen, gebruikten zoveel mogelijk Japanse woorden bij het introduceren van "nieuwe managementtechnieken" ("nieuwe paradigma's?") Voor nieuwsgierige bazen. Grotendeels, de culturele kloof tussen Noord-Amerika en Azië verhinderde de technieken van het hebben van een positieve invloed, maar de liefde van Japanse woorden in zaken is onverminderd doorgegaan.

De eerste term die we in de investerende wereld vinden, is "ichimoku", wat zich vertaalt in "one look". Een ichimoku-diagram is dus gewoon een one-look-diagram, dat wil zeggen een diagram waaruit de relevante informatie in één oogopslag kan worden verzameld. Als u historische hoogte- en dieptepunten uitzet, geeft de ichimoku-grafiek de evenwichtsprijzen van een opgegeven beveiliging weer. Ook in de wereld van het in kaart brengen van aandelen zijn "harami" en "doji", Japanse termen gehoord in technische analyse. Beide beschrijven het uiterlijk dat een aandelenkoers heeft bij het in kaart brengen van de kandelaar. Harami in het Japans betekent "zwanger", dus het verwijst naar het grote midden van de kandelaar die er naar is vernoemd. Doji betekent kleine jongen, en de kandelaar waarnaar het verwijst is, niet verrassend, relatief klein van formaat. (Om een ​​indruk te krijgen van hoe deze diagrammen worden gebruikt, bekijk Een inleiding tot Ichimoku-grafieken in forex trading .)

De term Japan Inc. werd bedacht door Noord-Amerikanen om te verwijzen naar de enorme hoeveelheid heimelijke verstandhouding tussen de Japanse overheid en particuliere ondernemingen. Politiek en zaken raakten zo verstrikt dat corruptie op hol sloeg. In Japan zou de overheid wetten wijzigen om bedrijven gelukkig te maken, door de invoerheffingen te verhogen en de milieuwetgeving te versoepelen. Veel van de economische problemen in Japan zijn ontstaan ​​in de tijd van Japan Inc., waaronder vervuiling, bedrijfscriminaliteit en een algemeen gebrek aan concurrentie in sommige bedrijfssectoren.

"Keiretsu" beschrijft de goede dingen over Japan Inc. Het heeft geen direct Engels equivalent: het dichtst bij ons is het werkwoord "om samen te linken", maar we moeten de uitdrukking "zonder verstrikt te raken" toevoegen om de term nauwkeurig te vertalen connotatie. Keiretsu is een van de twee enige Japanse woorden die de 'Oxford English Dictionary' hebben gemaakt (de andere is 'karoshi' of 'de dood door overwerk'). In bedrijfs- / managementzin verwijst keiretsu naar een losse conglomeraat van bedrijven die bij elkaar worden gehouden door een robuuste bedrijfsstructuur (door middel van gekruiste aandelen of contractuele overeenkomsten), maar de bedrijven hoeven niet noodzakelijkerwijs eigen vermogen in elkaar te hebben. Een van de belangrijkste voordelen van keiretsu-strategieën is dat ze het conglomeraat harder maken tegen overnames en drastische verliezen.

De drakenband en Aziatische opties Draken hebben wortels in alle landen en culturen, maar de draak is te diep geworteld in het Aziatische bewustzijn om door enig cynisme van de moderne wereld te worden weggeboend.China en Japan hebben draken voor alles: seizoenen, weer, geluk, kennis, meren, astrologie, enzovoort. De draken van Azië fungeren ook als zowel de verleners van het leven ("hemelse adem") en de bodes van dode zielen in de hemel. Ondanks dat het een natuur is die het goede en slechte van een bepaald kenmerk omvat, vertegenwoordigt de draak een kracht van stabiliteit die de Aziatische cultuur blijft verankeren.

Dragon-obligaties fungeren als een factor van stabiliteit op de Aziatische markt. Ze zijn echter uitgedrukt in US dollar, wat een van de meest stabiele valuta's in de wereld is gebleken, een gegeven dat de emittenten hopen dat ze meer buitenlandse investeerders zullen aantrekken.

Een andere Aziatische beleggingsmogelijkheid die de stabiliteit van de Oriënt uitstraalt, is de Aziatische optie, waarvan de uitbetaling afhankelijk is van de gemiddelde prijs van de onderliggende waarde over de levensduur van de optie in plaats van de prijs op de vervaldag. Dit staat in schril contrast met een Europese optie, die alleen kan worden uitgeoefend aan het einde van zijn levensduur, wat betekent dat de uitbetaling volledig afhankelijk is van de prijs van de onderliggende waarde op de dag van de looptijd. Een Aziatische optie beschermt u tegen het volatiliteitsrisico dat met de markt gepaard gaat.

Aziatische draken en Aziatische opties delen een eigenschap: ze hebben allebei handige staarten die hen uit de problemen helpen. De staart van de Aziatische optie begint als de optieprijs onder een bepaald gemiddelde daalt. Zodra de staart is geactiveerd, wordt de uitoefenprijs een referentie- (set) prijs om de belegger te redden van een actief dat mogelijk in waarde blijft dalen. (Meer informatie over het verhandelen van deze opties in Exotische opties: een uitje van gewone handel .)

De bottom line Nou, dat is onze kijk op hoe de mysteries en intriges van de Oriënt zijn binnengedrongen Wall Street-terminologie. We hopen dat je meer tijd in je leven zult vinden voor de fijnere dingen die deze landen ons ook hebben gebracht, zoals sushi en sake.