Zowel institutionele beleggers als detailhandelaren kunnen profiteren van lagere handelskosten. Commissies, vergoedingen, softwarekosten, rechten en andere uitgaven kunnen in de winst snijden en in veel gevallen de resultaten van de nettowinst / verlies negatief maken.

Institutionele handelaars zijn goed op de hoogte van handelstarieven en proberen de vergoedingen zo veel mogelijk te verlagen, terwijl ze de liquiditeit in evenwicht houden en proberen de winst te maximaliseren en verliezen te minimaliseren. De handelaar in detailhandel die een makelaar gebruikt terwijl hij vanuit huis handelt, kan ook de kosten verlagen, met name vergoedingen die specifiek betrekking hebben op handelscommissies.

AD:

Door gebruik te maken van verschillende ordertypen en marktcentra, geven vele direct-access retailmakelaars nu credits door aan handelaren om liquiditeit aan de markt te bieden. Dit kan de kosten van het betreden en verlaten van transacties verminderen. Op de lange termijn, door onze entry- en exitstrategie enigszins te wijzigen, kan veel geld worden bespaard.

De krediet- / debiteurenstructuur
Een elektronisch communicatienetwerk (ECN) is een elektronische marktplaats die handelaren in staat stelt met elkaar te handelen op een beurs. Het meeste volume wordt nu verhandeld via ECN's op de aandelenmarkt. Als u toegang hebt tot een "Level II" -scherm, ziet u het huidige bod en de aanbieding, evenals het volume dat wordt geboden of aangeboden door meerdere deelnemers op elke ECN tegen die prijs. Als niemand op een bepaald ECN biedt of aanbiedt, verschijnt die ECN niet voor die prijs op niveau II. Opgemerkt moet worden dat u geen niveau II hoeft te zien om tegoeden te verzamelen om commissies te compenseren, u hoeft alleen te weten hoe en waar u uw bestellingen plaatst.

AD:

Laten we een voorbeeld nemen van een aandeel met een biedprijs van 25. 25 en een vraagprijs van 25. 26. Als u aanbiedt om te verkopen (of short sell) op 25. 26 en te wachten om wordt gevuld, je hebt liquiditeit verschaft en wordt op veel ECN's gecrediteerd. Aan de andere kant, als u verkoopt (of short sellt) met een marktorder op 25. 25 wordt u op veel ECN's een extra vergoeding in rekening gebracht of gedebiteerd, omdat u de liquiditeit hebt verwijderd. Hetzelfde werkt voor het bod - als je op 25. 25 biedt, en wacht om te worden gevuld, wordt je gecrediteerd; als u op 25. koopt, verwijdert u de liquiditeit en wordt u gedebiteerd. De debiter voor het verwijderen van liquiditeit is bijna altijd meer dan het krediet voor het verschaffen van liquiditeit. (Zie voor meer De basisprincipes van de bied-laatspreiding .)

AD:

Welke ECN's handelen met
ECN's en beurzen zijn voortdurend bezig met het bijwerken van hun kosten en credit- / debetstructuren. Daarom is het erg belangrijk om bij uw makelaar na te vragen wat de huidige kredieten en kosten zijn, en of de makelaar credits aan u zal doorgeven. We zullen verschillende voorbeelden bekijken van de credits / debits bij de huidige ECN's om inzicht te geven in hoe de structuur werkt.

ARCA is een van de belangrijkste ECN's op de Amerikaanse aandelenmarkten. Vanaf 2009 verstrekt ARCA een krediet van 0. 0023 voor het verstrekken van liquiditeit. Als de liquiditeit wordt verwijderd, is de last 0. 003. Op 1, 000 aandelen betekent dit dat we $ 2 kunnen verdienen. 30 om eenvoudig liquiditeit te bieden en te wachten tot ons bod of aanbod wordt gevuld, of we betalen $ 3 om de markt te betreden door liquiditeit weg te nemen. Als u liquiditeit verleent aan het item en afsluit met 1, 000 aandelen, maakt u $ 4. 60, in tegenstelling tot <699> verliezen als $ 6 als u liquiditeit op de weg naar binnen en buiten weghaalt. Dat is een $ 10. 60 verschil op elke retourronde met 1, 000 aandelen. Bij het in kaart brengen van werkelijke handelswinsten of -verliezen, kan het in rekening brengen van deze kosten een dramatisch effect hebben op de winst, vooral voor actieve handelaren. ARCA, Nasdaq, BATS en EDGX zijn ECN's met een groot volume die een kredietstructuur bieden die vergelijkbaar is met het bovenstaande voorbeeld. Elke ECN zal enigszins verschillende krediet- en debetbedragen hebben. (Meer informatie in

De geboorte van beurzen .) Sommige ECN's brengen geen kosten in rekening voor het verwijderen van liquiditeit of de kosten zijn erg laag. Dit kan ook helpen bij het beheren van vergoedingen, aangezien een goedkope ECN (of gratis ECN) kan worden gebruikt om liquiditeit te verwijderen en bij het verschaffen van liquiditeit een ECN gebruiken dat hogere kredieten oplevert.

Handelsvoorbeeld

Laten we een vereenvoudigd handelsvoorbeeld bekijken met behulp van de bovenstaande informatie. Een aandeel heeft een bieding van 25. 25 en een bod van 25. 26. U wilt 1, 000 aandelen kopen. Als u geen andere kosten had, hebt geboden op 25. 25 en bent ingevuld, wordt uw account gecrediteerd met $ 2. 30 (op ARCA, bijvoorbeeld). Als onze makelaar een commissie van $ 5 rekent (of zijn of haar vergoeding per aandeel vermenigvuldigd met de verhandelde aandelen), is de $ 2. 30 credits compenseren dit bedrag, waardoor de netto kosten van de transactie $ 2 bedragen. 70.
Aan de andere kant, als u liquiditeit verwijdert, wordt u $ 3 (gedebiteerd) in rekening gebracht, naast de commissie van de makelaar. Als de makelaar $ 5 rekent voor deze 1, 000 aandelenhandel, bedragen de totale kosten van de transactie $ 8 ($ 5 + $ 3) - een aanzienlijk verschil met de $ 2. 70 kosten bij het verschaffen van liquiditeit.

Let op: er zijn andere kosten verbonden aan het handelen, en dit is een vereenvoudigd voorbeeld om te laten zien hoe vergoedingen kunnen worden verlaagd op basis van hoe orders worden uitgevoerd.

De keerzijde en de bovenkant

Er is een nadeel als te veel aandacht wordt besteed aan credits. Hoewel credits sommige handelskosten kunnen compenseren, want de meeste handelaren die het krediet ontvangen, zijn vrij onbeduidend voor elke transactie, hoewel het zeker bij veel transacties wordt opgeteld. Wanneer de markt snel evolueert, is het niet altijd verstandig om te bieden lang te worden, wachtend om te worden gevuld om het krediet te krijgen. Er zijn tijden dat het verwijderen van liquiditeit voor het invoeren van een snel bewegende voorraad vereist is. Dit is ook belangrijk om te onthouden wanneer de markt een stopprijs voor uw handel nadert. Als u lang een aandeel hebt en de prijs daalt en dichterbij komt bij uw stop, is het niet logisch om uw aandelen op de biedprijs aan te bieden, omdat de order mogelijk niet wordt gevuld en de prijzen kunnen blijven dalen.
Het voordeel van handelen is dat we ons bewust zijn van het beheren van kosten, omdat we niet alleen credits krijgen, maar we ook een betere prijs krijgen.Door te kopen tegen de biedprijs (of tegen de aanbiedingsprijs te verkopen) en door tegoeden te verzamelen, kunnen we onze bruto- en nettowinstcijfers verhogen boven het gebruik van marktorders. (Lees voor meer informatie

Trading Is Timing .) The Bottom Line

Of de meeste handelaars hiervan op de hoogte zijn of niet, zo werkt de aandelenmarkt. Bepaalde retailmakelaars laten hun klanten deelnemen aan het krediet- en debetsysteem en andere niet. Neem contact op met uw makelaar om te zien of u toegang hebt tot bepaalde ECN's om te profiteren van ECN-credits.
Hoewel het verlagen van de handelskosten aantrekkelijk kan zijn, is het belangrijk om u er niet volledig op te concentreren. Het verwijderen van liquiditeiten is in sommige omstandigheden nodig om transacties snel in of uit te schakelen. Het is ook belangrijk om op te merken dat verschillende handelssystemen en -stijlen bijna altijd liquiditeit zullen verwijderen en dus inherent hogere kosten zullen hebben. Dat is prima; het is een evenwicht tussen uitvoering, vergoedingen, winst en liquiditeit die belangrijk is. Dit is aan elke handelaar om uit te werken in zijn eigen handelsplan. (Raadpleeg voor meer informatie onze

Brokers en online handelshandleiding .)