De SPDR Gold-aandelen ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121 12-0 44% Created with Highstock 4. 2. 6 ) volgt de prijs van goud in de over-the-counter (OTC) markt. De trust die de sponsor van het fonds is, bewaart zowel fysiek goud als wat geld. Goud is een edelmetaalproduct. Veel beleggers willen fysiek goud houden als afdekking tegen een algehele verslechtering van de economische omstandigheden en tegen inflatie. Sommigen kunnen het gebruiken als een methode voor portefeuillediversificatie.

De kosten om goud te kopen, te verzekeren en op te slaan kunnen aanzienlijk zijn voor individuele beleggers. Het fonds biedt een goedkopere methode om goud te kopen en aan te houden. Aandelen in het op de beurs verhandelde fonds (ETF) zijn erg liquide. Het is gemakkelijk om aandelen te kopen en te verkopen gedurende de handelsdag tegen de geldende marktprijs. De structuur van het fonds maakt het mogelijk dat manden van de onderliggende waarde worden gecreëerd en afgelost, afhankelijk van de marktvraag. Elk aandeel vertegenwoordigt een tiende van een ounce van de goudprijs. Beleggers mogen echter niet verwachten dat ze hun aandelen in fysiek goud omzetten.

Hoe het wordt gevolgd

Het fonds volgt de goudprijs door goud in een trust te houden. Het ongemunt goud wordt bewaard in de vorm van London Gold Delivery-bars van 400 ounces, gehouden op een toegewezen account. Het fysieke goud wordt bewaard door de bewaarder in een kluis in Londen of in de gewelven van andere subbewaarders.

Het fonds heeft een jaarlijkse tracking error van ongeveer 0. 93%. De tracking error is het verschil tussen de prijs van de ETF en de onderliggende spotprijs voor goud. Dit wordt voornamelijk veroorzaakt door de kosten die worden aangerekend voor het beheer van het fonds, transactiekosten en of het fonds contanten aanhoudt. Het is moeilijk om volgfouten te voorkomen. Het lijkt er niet op dat de GLD-trackingfout onredelijk is, omdat elk fonds dat een benchmark volgt hier waarschijnlijk onder lijdt.

Aandelen worden gekocht bij de trust voor het fonds in manden van 100.000 aandelen. De trust geeft deze aandelen in manden uit aan geautoriseerde deelnemers, meestal grote financiële instellingen, op een constante basis. De manden worden aangeboden tegen de intrinsieke waarde (NAV) tegen de prijs op de dag dat een order om een ​​basket te maken wordt geaccepteerd door de trustee. Deze aandelen worden vervolgens aan het publiek verkocht tegen de geldende marktprijs voor goud en de ETF. Het fonds houdt aanzienlijke hoeveelheden fysiek goud aan. Het bezit 22. 9 miljoen ounces goud met een marktwaarde van ongeveer $ 27 miljard aan het einde van 2014.

Management

De sponsor van de ETF is World Gold Trust Services. De marketingagent is State Street Global Markets. De trustee is BNY Mellon Asset Servicing. De bewaarder van het fysieke goud is HSBC Bank. SPDR geeft een aantal populaire ETF's uit, van fondsen die de belangrijkste aandelenindexen volgen tot vastrentende ETF's.Het is waarschijnlijk het meest zichtbare bedrijf in de ETF-ruimte.

Kenmerken

Het fonds heeft een kostenratio van 0. 4%. Hoewel dit op geen enkele manier schandalig is, zijn er ook andere gouden ETF's met lagere kostenratio's. De iShares Gold Trust heeft bijvoorbeeld een kostenratio van 0. 15%. Toch heeft GLD een dagelijks volume van ongeveer 5. 5 miljoen tegenover 2. 3 miljoen voor de iShares Gold Trust.

Voor de meeste beleggers is het verschil in de kostenratio waarschijnlijk minimaal in hun winstcijfers. Fluctuaties in de spotprijs van goud zullen een veel grotere impact hebben op het rendement.

Beleggers kunnen aandelen in het fonds kopen via een makelaar. Ze handelen op de NYSE Arca-beurs. Sommige makelaars kunnen beleggers toestaan ​​aandelen te verhandelen zonder provisie. GLD was de eerste ETF die de prijs van goud volgde en in 2004 begon te handelen.

Geschiktheid en aanbevelingen

Beleggers konden GLD gebruiken om te speculeren over de prijs van goud. Het is veel gemakkelijker om aandelen van de ETF te kopen en verkopen dan om fysiek goud te kopen en te verhandelen. Aandelen van GLD zijn veel toegankelijker voor de meeste beleggers dan voor het houden van contracten met gouden futures. Gouden futures-contracten hebben een aanzienlijke hefboomwerking, die zowel winsten als verliezen kan versterken.

Een ander doel van GLD kan de diversificatie van de portefeuille zijn. Volgens de principes van de moderne portefeuilletheorie kunnen beleggers het risicobedrag voor een portefeuille verminderen door de activa in de portefeuille te diversifiëren. Het fonds heeft een bèta van ongeveer 0. 3 met een maandelijkse volatiliteit van ongeveer 0. 86%. Het is minder volatiel dan de totale markt en volgt niet noodzakelijk de bewegingen van de markt. Het fonds kan dus een goede manier zijn om bedrijven met aandelen en andere soorten activa te diversifiëren.

Toch moeten beleggers voorzichtig zijn bij het doen van een langetermijninvestering in het fonds. De Internal Revenue Service (IRS) heeft vastgesteld dat GLD als een verzamelobject wordt beschouwd. Alle winsten worden belast tegen een veel hoger tarief van 28% versus het normale langetermijnwinst van 15%. Deze belastingcrisis heeft veel investeerders op hun hoede genomen. Er zijn twee manieren om dit te omzeilen: een positie in minder dan een jaar te verlaten of de aandelen te houden in een IRA of een andere uitgestelde belastingaftrek.

Hoe Financial Advisor-klanten deze ETF kunnen gebruiken

Veel beleggers zijn op hun hoede voor potentiële dalingen op de grotere aandelenmarkt. Ze kunnen goud zien als een aantrekkelijk fysiek actief. Het fonds is een gemakkelijke manier om een ​​belang in het fysieke actief te bezitten zonder de risico's en kosten van het bezitten van echt goud. Het fonds kan ook dienen als een gemakkelijke manier om een ​​portefeuille te diversifiëren met een edelmetaalproduct. Historisch gezien heeft goud zijn waarde goed behouden in tijden van financiële instabiliteit, omdat het niet gecorreleerd is met de aandelenmarkten.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

Er zijn een aantal andere ETF's die ook de prijs van goud volgen. Verder zijn er leveraged gouden ETF's, evenals ETF's die gouddelvers volgen. De hiervoor genoemde iShares Gold Trust volgt het metaal met een lagere kostenratio. Er is ook de fysieke Zwitserse goudaandelen ETF, die een vergelijkbare kostenratio heeft van rond de 0.39%, maar heeft slechts ongeveer $ 833 miljoen aan beheerd vermogen (AUM). GLD is verreweg de meest populaire en meest liquide van de gouden ETF's.