De volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) is een handelsinstrument dat de gemiddelde handelsprijs van een effect in een bepaalde periode van een dag meet. De VWAP is nuttig voor beleggers en handelaren op korte termijn, omdat deze aangeeft of hun aankoopprijs gunstig was. De bewegende VWAP (MVWAP) is een variatie op de traditionele VWAP en geeft een gemiddelde van de VWAP-berekeningen over een bepaalde periode. Daarom kan de bewegende VWAP nuttig zijn voor beleggers die posities langer willen hebben dan één dag. De VWAP en MVWAP kunnen worden gebruikt voor exchange-traded funds (ETF's) in omgevingen met een laag volume om entry- en exitpunten te bepalen.

VWAP en MVWAP berekening

De VWAP wordt berekend door de prijs van aandelen te vermenigvuldigen met het aantal gekochte aandelen gedurende een bepaalde periode. Vervolgens wordt de som van het product van de prijs van de aandelen en het aantal gekochte aandelen gedeeld door het totale aantal gekochte aandelen gedurende de periode. De VWAP wordt alleen berekend met behulp van intraday volume- en prijsgegevens. Nadat de VWAP is berekend, wordt de MVWAP berekend door het gemiddelde van de VWAP's van een beveiliging over een bepaalde periode te nemen, en daarom houdt de MVWAP rekening met het volume en de prijzen gedurende meerdere handelsdagen. De VWAP en MVWAP vertrouwen op het handelsvolume van een beveiliging, terwijl sommige veelgebruikte indicatoren geen rekening houden met het handelsvolume, zoals het eenvoudige voortschrijdend gemiddelde. In tegenstelling tot de VWAP en MVWAP houdt het eenvoudige voortschrijdend gemiddelde alleen rekening met de gemiddelde prijs van een beveiliging gedurende een bepaalde periode en wordt het volume genegeerd.

Gebruik van VWAP en MVWAP

De VWAP en MVWAP kunnen worden gebruikt als koop- en verkoopsignalen. Als de prijs van een effect onder de VWAP wordt verhandeld en deze onder de prijs wordt gekocht, wordt de aankoopprijs tijdens de periode als gunstig beschouwd. Omgekeerd, als een belegger de voorraad lang is en de zekerheid voor een prijs boven een VWAP verkoopt, wordt dit als een gunstige verkoop beschouwd. Dezelfde strategie kan voor langere perioden worden gebruikt met de MVWAP. Aangezien de prijzen en het handelsvolume van een effect dynamisch zijn, moeten beleggers opmerken dat een prijs die op een bepaald moment als gunstig kan worden beschouwd in de toekomst mogelijk ongunstig is.

VWAP-voorbeelden

Als het om een ​​omgeving met een laag volume gaat, zoals de dagen voorafgaand aan een grote Amerikaanse feestdag, is het misschien moeilijk om een ​​ETF te kopen of verkopen. Een manier om entry- en exitpunten te bepalen tijdens een omgeving met een laag volume, is door een ETF te kopen of verkopen in de buurt van zijn VWAP voor de dag. Op 23 mei 2016 bijvoorbeeld, heeft de SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 61 + 0 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) alleen verhandeld 58. 31 miljoen aandelen, terwijl het gemiddelde dagelijkse handelsvolume 99 was.02 miljoen in de afgelopen drie maanden. Kort na het begin van de handelsdag had de SPDR S & P 500 ETF een VWAP van $ 205. 46. ​​Als een belegger op korte termijn optimistisch over de ETF was, zou de belegger aandelen van SPY kunnen hebben gekocht toen het onder de VWAP handelde voor $ 205. 25. Iets minder dan een uur na de opening had de positie kunnen worden verkocht toen de SPY ongeveer 30 cent boven de VWAP van $ 205 handelde. 75.

Op 20 mei 2016 heeft de iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 76 + 0 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ook gebroken boven zijn VWAP van $ 109. 71 kort na de opening van de handelsdag. Daarom zou een swing-handelaar aandelen van IWM kunnen hebben gekocht toen deze boven zijn VWAP brak. Omdat IWM de hele dag niet scherp onder zijn VWAP doorbrak, had de swing trader de positie kunnen behouden totdat hij in de toekomst scherp onder de VWAP brak. Op 23 mei 2016 had de handelaar de positie twee uur na de opening van de handelsdag kunnen verkopen toen IWM scherp onder zijn VWAP-prijs van $ 111 daalde. 00. De handelaar had de positie kunnen verkopen voor $ 110. 75, wat een $ 1 zou zijn geweest. 04 winst per aandeel.