De iShares S & P Mid-Cap 400-waarde (NYSEARCA: IJJ IJJiShs S & P MdCp153. 30-0 94% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) uitwisseling -verhandeld fonds, of ETF, is ontworpen om beleggers toegang te geven tot midcap-ondernemingen in de Verenigde Staten door de prestaties van de S & P MidCap 400 Value Index als benchmark te volgen. De S & P MidCap 400 Value Index bestaat uit 400 middelgrote marktkapitalisatiebedrijven die als ondergewaardeerd worden beschouwd in vergelijking met vergelijkbare binnenlandse bedrijven. IJJ heeft een gemiddelde van 299 mid-capwaardevoorraden die vergelijkbaar of identiek zijn aan die op de S & P MidCap 400 Value Index. Door de prestaties van zijn benchmark sinds de start in 2000 te volgen, heeft IJJ beleggers een geannualiseerd rendement van 10. 77% geboden.

Hoe het loopt

Fondsmanagers van IJJ smeken om een ​​replicatiestrategie om de posities en prestaties van de benchmarkindex van het fonds te volgen. Deze taak wordt bereikt door het fonds dat ten minste 90% van de activa belegt in effecten die zijn aangetroffen in de S & P MidCap 400 Value Index of in een certificaat dat een specifieke beveiliging vertegenwoordigt. De resterende 10% van de fondsactiva gehouden in IJJ kan worden belegd in futures, opties en swapcontracten naar goeddunken van de fondsmanagers. Bovendien kan een klein deel van het beleggersfonds binnen IJJ in contanten of in contanten worden gehouden.

IJJ investeert alleen in aandelen van bedrijven die in de VS gevestigd zijn en die onder de mid-cap-grootteklasse vallen. Van elk bedrijf wordt aangenomen dat het een waardeschommeling heeft, wat betekent dat de aandelen van het bedrijf momenteel ondergewaardeerd zijn op de vrije markt. Topbedrijven in de mid-cap waarde die binnen de ETF wordt gehouden, omvatten HollyFrontier Corp op 1. 37%; Torens Watson op 1. 15%; New York Community Bancorp Inc. op 1. 09%; Everest RE Group LTD op 1. 09%; en ManpowerGroup op 0. 98%. Hoewel IJJ een klein deel van de totale binnenlandse aandelenmarkt vertegenwoordigt, diversifieert het fonds beleggersactiva in verschillende sectoren. Met ingang van augustus 2015 is IJJ zwaar gewogen in de financiële sector met 27. 04%, gevolgd door industrie op 16%, informatietechnologie op 13. 07%, consument cyclisch op 10. 39% en materialen op 8. 75%.

Beheer

IJJ wordt aangeboden aan beleggers via de iShares-familie van ETF's, een van de grootste aanbieders van voordelige, professioneel beheerde ETF's. iShares wordt gerund door BlackRock, Inc. dat meer dan 700 individuele ETF's en meer dan $ 1 biljoen aan beleggersactiva beheert. De iShares S & P Mid-Cap 400 Value ETF is een van de negen fondsen die via BlackRock worden aangeboden in de midcap-categorie en is een van de drie midcap-fondsen die zich richten op waardeaandelen.

Kenmerken

IJJ is een passief beheerde ETF vanwege de replicatiestrategie geïmplementeerd door haar fondsbeheerders.Vanwege het lage volume handelsactiviteiten binnen de ETF heeft IJJ een relatief lage cost of ownership, uitgedrukt in een kostenratio van 0. 25%. Vergelijkbaar is de gemiddelde kostenratio voor alle ETF's 0. 60%, waarbij het gemiddelde mid-cap fondscategorie daalt naar 0. 47%. Naast een ondergemiddelde kostenratio heeft IJJ een jaarlijks dividend van $ 2. 14 die hoger is dan het merendeel van de vergelijkbare ETF's met middelgrote kapitalisatie.

IJJ handelt naast 8, 000 andere beursgenoteerde effecten op de New York Stock Exchange Arca. Hoewel beleggers een lage interne cost of ownership met IJJ ervaren, kunnen trading fees en commissies worden toegepast wanneer het fonds wordt gekocht of verkocht. De kosten die aan beleggers worden berekend variëren afhankelijk van het gebruikte handelsplatform en de vereiste mate van adviseur of tussenpersoon.

Geschiktheid en aanbevelingen

IJJ biedt beleggers de mogelijkheid deel te nemen aan een selecte subset van de binnenlandse aandelenmarkt als onderdeel van een uitgebreide strategie voor activaspreiding. Beleggen in de mid-cap equity-omgeving wordt vaak gebruikt als een methode om diversificatie te bereiken in een portefeuille die zwaar gewogen is in op groei gerichte investeringen. Mid-cap holdings hebben het potentieel om een ​​belegger te beschermen tegen marktbewegingen in mega-, large- en small-cap omdat ze een hogere mate van stabiliteit mogelijk maken dan small-cap holdings terwijl ze tegelijkertijd meer groeipotentieel bieden dan large-cap bedrijven . IJJ is uniek omdat het fonds een waardeschommeling omvat waarmee beleggers kunnen profiteren van ondergewaardeerde aandelen die doorgaans hogere dividenden bieden dan op groei gerichte bedrijven.

Hoewel aantrekkelijke kenmerken bestaan ​​voor beleggers die IJJ als midcap-holding in een portefeuille gebruiken, bestaan ​​er risico's. IJJ vertegenwoordigt een klein deel van de aandelenmarkt, waardoor het een ongeschikte, op zichzelf staande keuze is voor beleggers. De mate waarin het fonds volatiliteit kan ervaren, is hoog, het duidelijkst uitgedrukt in de risicometrieken, bèta en standaarddeviatie. IJJ heeft een achterblijvende bèta van 1. 02, wat betekent dat het waarschijnlijk een iets hogere volatiliteit zal ervaren dan de totale markt. Op dezelfde manier is IJJ's standaardafwijking van drie jaar 10. 78%, wat betekent dat de rendementen over een groot, vaak onvoorspelbaar bereik worden gespreid.

Hoewel beleggingen in IJJ een zekere mate van risico met zich meebrengen, kunnen beleggers die blootstelling zoeken aan midcap-aandelen met de mogelijkheid om in de loop van de tijd dividenden te betalen, effectief gebruik maken van de ETF. Omdat IJJ de potentie heeft om in de loop van de tijd volatiliteit te ervaren, is het fonds het meest geschikt voor beleggers met een lange tijdshorizon.

Hoe Financial Adviser-klanten kunnen gebruiken Deze ETF

Een financieel adviseur kan IJJ positioneren als een mid-cap-holding binnen de portefeuille van een klant als een aanvulling op large- en small-cap bedrijfsvoorraadholdings of als een substitutie voor groei- gerichte midcap-posities. Omdat IJJ value-tilted is, is het geschikt voor klanten van financieel adviseurs die willen beleggen in een ETF met een hoger dividenduitkeringspotentieel. De toevoeging van dividenden binnen de portefeuille van een klant helpt een investering te stabiliseren als de onderliggende aandelenprijs daalt.

Vanwege het risiconiveau dat verbonden is aan IJJ, zouden financieel adviseurs het fonds niet in elk klantenportfolio moeten gebruiken. In plaats daarvan zou IJJ moeten worden gebruikt met klanten die werken aan een langetermijn-investeringsdoel, zoals financiering voor het oudedags- of hogeschoolonderwijs, of degenen die zich comfortabel voelen bij het nemen van een gematigd risico op matige rendementen.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

IJJ valt in een unieke categorie mid-cap ETF's gericht op waardebeleggen, maar iShares staat niet alleen als ETF-emittent met middelgrote kapitalisatie. De grootste concurrenten van IJJ zijn Vanguard's MidCap Value ETF, dat de MSCI US Mid Cap Value Index volgt; MidCap Dividend Fund van WisdomTree, dat de WisdomTree MidCap Dividend Index bijhoudt; en Guggenheims S & P Midcap 400 Pure Value ETF, die de S & P MidCap 400 / Citigroup Pure Value Index volgt. De Vanguard MidCap Value ETF heeft een kostenratio van 0. 09%, het WisdomTree MidCap Dividend Fund heeft een kostenratio van 0. 38% en de Guggenheim S & P Midcap 400 Pure Value ETF heeft een kostenratio van 0. 37%.