Een risico van aandelen met een laag volume is dat ze geen liquiditeit hebben, een belangrijk criterium bij de handel in aandelen. Liquiditeit is het vermogen om zonder prijswijziging eenvoudig op de markt te worden gekocht of verkocht. Dit betekent dat een aandeel dat voor $ 25 per aandeel handelt, gemakkelijk in grote hoeveelheden (bijvoorbeeld 100.000 aandelen) moet worden gekocht of verkocht, terwijl de prijs van $ 25 per aandeel nog moet worden gehandhaafd. Voor aandelen is een goede maatstaf voor liquiditeit het gemiddelde dagelijkse handelsvolume. Over het algemeen wordt een aandeel dat minder dan 10.000 aandelen per dag handelt, beschouwd als een laagvolume aandeel.

Uitdagingen bij eerlijke prijsdetectie

1. : Gebrek aan handelsvolume duidt op interesse van slechts enkele marktdeelnemers, die vervolgens een premie kunnen opbrengen voor de handel in dergelijke aandelen. Zelfs als iemand op een niet-gerealiseerde winst op dergelijke aandelen zit, is het misschien niet mogelijk om de winst realistisch te realiseren. Stel dat je een jaar geleden 10.000 aandelen van een bedrijf kocht tegen een prijs van $ 10 per aandeel, en dat het nu op $ 13 per aandeel handelt. Zo zit u op 30 procent niet-gerealiseerde winst. U wilt uw 10.000 aandelen verkopen en de winst boeken. Als het gemiddelde handelsvolume van dit aandeel echter slechts 100 aandelen per dag is, kost uw poging om 10.000 aandelen te verkopen tijd (misschien dagen). De verkoop van uw aandelen kan ook van invloed zijn op prijzen in een laagvolume voorraad. Overstroming van de markt met een groot aanbod van de voorraad (in essentie 100 keer het daggemiddelde) zal de prijzen aanzienlijk doen dalen als de vraag op zijn constant lage niveau blijft. Mogelijkheid prijsmanipulatie
2. : marketmakers die actief zijn op aandelen met een laag volume kunnen lage liquiditeit in hun voordeel gebruiken. Ze zijn zich ervan bewust dat de lage liquiditeit van het aandeel betekent dat ze kunnen profiteren van brede bid-ask spreads. Het bod is de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen terwijl de vraag de laagste prijs is die een verkoper bereid is te accepteren. Een hoogvolume aandelen zullen met een beperkte spread worden verhandeld (zeg $ 10, 2 per biedkoers en $ 10, 3 per aandeel vraagprijs waardoor de spread $ 0, 10 per aandeel) bedraagt. Een laagvolume aandeel kan wijd verspreid zijn (bijvoorbeeld een $ 9.8 biedprijs per aandeel en $ 10. 6 per aandeel vraagprijs die de spread $ 0 maakt. 8 per aandeel). Verslechtering van bedrijfsreputatie
3. : hoewel lage handelsvolumes worden waargenomen bij aandelen die tot alle prijssegmenten behoren, is het vooral gebruikelijk in microcapbedrijven en laaggeprijsde aandelen. Veel van dergelijke bedrijven verhandelen OTC-markten waarvoor geen transparantie over het zaken doen vereist is. Vaak zijn dergelijke bedrijven nieuw en hebben ze geen bewezen staat van dienst. Lage handelsvolumes kunnen een duidelijke aanwijzing zijn voor een verslechterende reputatie van het bedrijf, die het potentieel van aandelenretour verder zal beïnvloeden. Het kan ook een indicatie zijn voor een relatief nieuw bedrijf, maar toch zijn waarde bewijzen. Onzekerheid over de grotere afbeelding
4. : Wat zijn de echte onderliggende redenen achter een laag handelsvolume van de aandelen? Waarom is er geen interesse of een breder publiek om deze aandelen te verhandelen? Zijn er redenen waarom het ontbreekt aan transparantie over bedrijfsbeheer, feiten, producten, diensten en financiën? Is het bedrijf betrokken bij een aantal onregelmatigheden waaronder mogelijk overtredende regels? Antwoorden op al deze vragen kunnen een groter beeld geven dat het toekomstige rendementspotentieel voor de aandelen zal bepalen. Alle mogelijke redenen aan de andere kant van de regels zijn van invloed op de toekomstige handel in de aandelen van het bedrijf. Gevoeligheid voor malversaties van initiatiefnemers
5. : bedrijfspromotors zijn het best geïnformeerd over de realistische waarderingen van een aandeel. Lage handelsvolumes leiden vaak tot tijdelijke periodes van (kunstmatig opgeblazen) prijspieken, waarbij promoters hun grote aandelenposities kunnen afzetten aan gewone (en vaak onwetende) beleggers tegen hoge prijzen, waardoor laatstgenoemde potentieel verlies op lange termijn heeft. Kwetsbaarheid voor marketingmisbruik
6. : onbetrouwbare makelaars en verkopers vinden dergelijke aandelen met een laag volume een goed hulpmiddel om cold calls te maken met claims dat ze insiderinformatie hebben over de volgende zogenaamde tenbagger (een aandeel dat in waarde vermenigvuldigt met tien keer) ). Andere praktijken betreffen het uitgeven van frauduleuze persberichten om te liegen over hoge rendementsverwachtingen. Veel gewone beleggers kunnen ten prooi vallen aan dergelijke praktijken.

Hoe verleidelijk het ook mag zijn om een ​​laag volume te vinden en te geloven dat het een ruwe diamant is, de realiteit is dat aandelen met een laag volume meestal niet handel drijven voor een zeer goede reden - maar weinig mensen willen ze. Hun gebrek aan liquiditeit maakt ze moeilijk te verkopen, zelfs als het aandeel waardeert, vatbaar is voor prijsmanipulatie en aantrekkelijk is voor oplichters. Handelaren en beleggers moeten voorzichtigheid betrachten en due diligence uitvoeren voordat ze aandelen met een laag volume kopen.