Je kunt niet ver komen op de aandelenmarkt zonder de inkomsten te begrijpen. Iedereen van CEO's tot onderzoeksanalisten is dol op dit vaak geciteerde aantal. Maar wat vertegenwoordigen de inkomsten precies? Waarom trekken ze zoveel aandacht? We zullen deze vragen en meer in deze inleiding over inkomsten beantwoorden.

Wat zijn de inkomsten?
De winst van een bedrijf is simpelweg de winst. Neem de inkomsten van een bedrijf uit het verkopen van iets, trek alle kosten af ​​om dat product te produceren, en voila, je hebt inkomsten! Natuurlijk, de details van de boekhouding worden een stuk ingewikkelder, maar onder al het financiële jargon wordt er eigenlijk gemeten hoeveel geld een bedrijf verdient. Een deel van de verwarring in verband met inkomsten wordt veroorzaakt door de vele synoniemen ervan. De termen winst, netto inkomen, bedrijfsresultaten en inkomsten verwijzen allemaal naar hetzelfde.

Winst per aandeel
Om de inkomsten van verschillende bedrijven te vergelijken, gebruiken beleggers en analisten vaak de ratio earnings per share (EPS). Om de EPS te berekenen, neemt u de inkomsten voor de aandeelhouders over en deelt u deze door het aantal uitstaande aandelen. U kunt EPS beschouwen als een manier om de inkomsten per hoofd van de bevolking te beschrijven. Omdat elk bedrijf een ander aantal aandelen bezit dat eigendom is van het publiek, geeft het vergelijken van de winstcijfers van alleen bedrijven niet aan hoeveel geld elk bedrijf heeft gemaakt voor elk van zijn aandelen, dus we hebben EPS nodig om geldige vergelijkingen te maken.

Neem bijvoorbeeld twee bedrijven: ABC Corp. en XYZ Corp. Ze hebben beiden een winst van $ 1 miljoen, maar ABC Corp heeft 1 miljoen uitstaande aandelen, terwijl XYZ Corp. slechts 100.000 uitstaande aandelen heeft. ABC Corp. heeft een winst per aandeel van $ 1 per aandeel ($ 1 miljoen / 1 miljoen aandelen), terwijl XYZ Corp. een EPS heeft van $ 10 per aandeel ($ 1 miljoen / 100.000 aandelen).

Winstseizoen
Winstseizoen is het equivalent van Wall Street voor een schoolrapport. Het gebeurt vier keer per jaar; beursgenoteerde bedrijven in de VS zijn wettelijk verplicht om hun financiële resultaten op kwartaalbasis te rapporteren. De meeste bedrijven volgen het kalenderjaar voor rapportage, maar ze hebben de mogelijkheid om te rapporteren op basis van hun eigen fiscale kalenders.

Hoewel het belangrijk is om te onthouden dat beleggers naar alle financiële resultaten kijken, had je misschien al geraden dat de winst (of EPS) het belangrijkste aantal is dat tijdens het winstseizoen is uitgekomen, waardoor de meeste aandacht en media-aandacht wordt getrokken . Voordat er inkomstenrapporten verschijnen, geven beursanalisten schattingen van de inkomsten uit - wat zij denken dat de winst zal binnenkomen. Deze prognoses worden vervolgens door onderzoeksbureaus verzameld in de "consensus winstraming".

Wanneer een bedrijf deze schatting overtreft, wordt dit een winstverrassing genoemd en stijgt de voorraad meestal hoger. Als een bedrijf winsten vrijgeeft die lager zijn dan deze schattingen, zou dit teleurstellend zijn en de prijs beweegt meestal lager.Dit alles maakt het moeilijk om te raden hoe een aandeel tijdens het winstseizoen zal evolueren: het gaat echt allemaal om verwachtingen.

Waarom geven beleggers om winst?
Investeerders geven om inkomsten omdat ze uiteindelijk de aandelenkoersen beïnvloeden. Sterke winsten resulteren over het algemeen in een stijging van de aandelenkoers (en vice versa). Soms genereert een bedrijf met een snel stijgende aandelenprijs niet veel geld, maar de stijgende prijs betekent dat beleggers hopen dat het bedrijf in de toekomst winstgevend zal zijn - er zijn natuurlijk geen garanties dat het bedrijf de huidige verwachtingen van beleggers zal vervullen .

De boom en buste van dotcom is een perfect voorbeeld van bedrijfswinsten die beduidend korter zijn dan de aantallen die beleggers zich voorstelden. Toen de hausse begon, werd iedereen enthousiast over de vooruitzichten voor elk bedrijf dat betrokken was bij het internet, en de aandelenkoersen stegen enorm. In de loop van de tijd werd duidelijk dat de dotcoms niet zoveel geld zouden verdienen als velen hadden voorspeld. Het was gewoon niet mogelijk voor de markt om de hoge waarderingen van deze bedrijven te ondersteunen zonder enige inkomsten; als gevolg hiervan stortten de aandelenkoersen van deze bedrijven in.

Wanneer een bedrijf geld verdient, heeft het twee opties. Ten eerste kan het zijn producten verbeteren en nieuwe ontwikkelen. Ten tweede kan het het geld aan de aandeelhouders doorgeven in de vorm van een dividend of een inkoop van eigen aandelen. Het is echt zo simpel! In het eerste geval vertrouwt u dat het management winsten opnieuw investeert in de hoop meer winst te maken. In het tweede geval krijg je meteen je geld. Doorgaans proberen kleinere bedrijven aandeelhouderswaarde te creëren door winsten te herinvesteren, terwijl meer volwassen bedrijven dividenden uitbetalen. Geen van beide methoden is noodzakelijkerwijs beter, maar beide vertrouwen op hetzelfde idee: op de lange termijn bieden de inkomsten een rendement op de investeringen van de aandeelhouders.

De bottom-line winst betekent winst; het is het geld dat een bedrijf verdient. Het wordt vaak geëvalueerd in termen van winst per aandeel (EPS) - dit is de belangrijkste indicator van de financiële gezondheid van een bedrijf. Winstmeldingen worden vier keer per jaar vrijgegeven en worden op de voet gevolgd door Wall Street. Uiteindelijk zijn groeiende inkomsten een goede indicatie dat een bedrijf op de goede weg is om beleggers een solide rendement te bieden.