De recente neergang op de markt heeft sommige beleggers overwogen alternatieve beleggingen voor hun portefeuille te overwegen. Alternatieve beleggingen omvatten private equity, hedgefondsen, onroerend goed, directe investeringen en meer. Het onderstaande is een algemene richtlijn met factoren die beleggers in overweging moeten nemen bij het beoordelen van alternatieve investeringsmogelijkheden, met name fondsen. Zoals altijd moeten beleggers met hun financieel adviseur of vermogensbeheerder bespreken voordat zij beleggingsbeslissingen nemen.

1) Risico / rendementsprofielen

Alle beleggingen hebben een bepaald risiconiveau en het rendement kan niet worden gegarandeerd. Het is essentieel voor een belegger om te begrijpen dat er verschillende risico's verbonden zijn aan alternatieve beleggingen. Daarom moeten beleggers hun risico / rendementsprofiel begrijpen, of hoeveel ze bereid zijn te riskeren om te verliezen in ruil voor potentiële winst. Over het algemeen geldt dat hoe groter het risico, hoe groter het potentiële rendement is dat met de investering wordt geassocieerd. Aangezien het risico / rendementprofiel van elke belegger anders is, is het voor beleggers van cruciaal belang om hun eetlust te begrijpen om de beleggingsmogelijkheid te vinden die het beste bij hen past.

2) Zoekkosten en toegang tot de beheerders

Zodra een belegger heeft vastgesteld dat hij / zij vertrouwd is met de risico's en opbrengsten van alternatieve beleggingen, is de volgende stap het identificeren en inhuren van fondsbeheerders. Beleggers moeten een lijst samenstellen van fondsbeheerders, een gesprek voeren en de juiste due diligence uitvoeren en de kosten en baten van toewijzing aan verschillende soorten activa wegen. Zoekkosten is een factor die beleggers in overweging moeten nemen als het gaat om het vinden en identificeren van fondsmanagers.

Zodra beleggers een korte lijst samenstellen van potentiële fondsbeheerders met wie zij graag een gesprek willen aangaan, wordt meestal uitgebreid onderzoek uitgevoerd naar de fondsmanagers en aanverwante bedrijven. Onderzoek kan bestaan ​​uit het controleren van de FINRA-brokercontrole om te zien of de fondsbeheerder SEC-schendingen of lopende inbreuken heeft of het trackrecord van de fondsbeheerder te analyseren en te begrijpen.

3) De complexiteit van het fonds begrijpen

De strategieën en doelen achter een durfkapitaalfonds, een privaat aandelenfonds en een hedgefonds variëren aanzienlijk. Elk van deze activaklassen heeft ook nog een andere laag met verschillende strategieën. Typische hedgefondsstrategieën omvatten bijvoorbeeld wereldwijde macro, event-driven, relatieve waardearbitrage, kwantitatief, multistrategie en meer. Beleggers moeten een comfortabel begrip hebben van hoe het fonds zich in het algemeen gedraagt ​​en de handelskenmerken van de verschillende fondsstrategieën. Hoewel het goed is voor beleggers om de specifieke algoritmen achter een kwantitatief fonds niet te begrijpen, is het noodzakelijk dat de belegger de algemene strategische stelling van het fonds begrijpt.

4) Kostenstructuur

De standaardloonstructuur voor fondsen is het 2/20-model, 2% jaarlijkse beheervergoeding en 20% carry- of prestatievergoeding boven een bepaalde rendementsdrempel. Onlangs is de beleggersontevredenheid met de 2/20-vergoedingenstructuur toegenomen en beginnen fondsen hun vergoedingsstructuren te heroverwegen om hun belangen beter af te stemmen op hun beleggers. Dat gezegd hebbende, moeten beleggers een goed inzicht hebben in de structuur van de vergoedingen van het fonds. Begrijpen hoe prestatievergoedingen worden berekend, een duidelijk beeld hebben van de uitvoerings- en beheerkosten van het fonds, en kennis hebben van de hurdle-tarieven en inwisselvoorwaarden zijn allemaal beste praktijken bij het beoordelen van fondsen. Intrekkingen in vergoedingsvoorwaarden kunnen resulteren in aanzienlijke verschillen in kapitaal die terugvloeien naar investeerders.

Een andere factor die beleggers moeten overwegen, is of fondsbeheerders in hun eigen vermogen beleggen, waardoor de prikkels tussen beide partijen op elkaar worden afgestemd. Over het algemeen moeten beleggers de vergoedingen zorgvuldig evalueren en onderzoeken om te verzekeren dat de bijbehorende vergoedingen tegemoet komen aan de incentives van beleggers en fondsbeheerders.

5) Bekendheid met het Due Diligence-proces

Zodra beleggers fondsbeheerders hebben geïdentificeerd die potentiële beleggingsdoelen zijn, is het voltooien van het due diligence-proces meestal het volgende. Beleggers hebben toegang tot de door de branche gehanteerde due diligence-vragenlijst (DDQ) die wordt aangeboden door verenigingen zoals de Alternative Investment Management Association. Het is ook gebruikelijk tijdens het due diligence-proces voor beleggers om face-to-face te vergaderen met de fondsmanagers over de concurrentiedifferentiatie van het fonds ten opzichte van andere fondsen, de strategie en het trackrecord. Daarnaast onderzoeken veel beleggers ook het effectenbedrijf en andere externe fondsbeheerders met wie het fonds samenwerkt om ervoor te zorgen dat het fonds contacten onderhoudt met professionals uit de topsector.

6) Belastingen

Last but not least, is belastingefficiëntie een essentiële investering voor beleggers. Hoewel de fondsprestaties en alfa belangrijk zijn, is fiscale efficiëntie even cruciaal als een aanzienlijke impact op de winst van een belegger. Beleggers moeten begrijpen hoe de opbrengsten worden belast en of er fiscale risico's aan de strategie zijn verbonden. Het laatste wat een belegger zou willen is een audit van de IRS vanwege ongeteste of twijfelachtige belastingstrategieën. Beleggers moeten altijd hun advocaten en financiële adviseurs raadplegen over fiscale efficiëntiestrategieën om ervoor te zorgen dat regels niet worden overschreden.

Dit zijn de algemene factoren waarmee een belegger rekening moet houden bij het toewijzen aan alternatieve beleggingen. Het identificeren van de "juiste" alternatieve beleggingsbeheerders en het uitvoeren van het due diligence-proces kan op het juiste moment plaatsvinden, maar de voordelen kunnen veel groter zijn dan de kosten wanneer passende maatregelen worden genomen.

Investeerders kunnen alternatieve investeringsmogelijkheden op DarcMatter beter bekijken en ontdekken. Word lid van een wereldwijde gemeenschap van investeerders die fondsen ontdekken, naadloos fondsinformatie online evalueren en portfolioselecties volgen.Klik hier om vandaag nog aan de slag te gaan.

GEEN FINANCIEEL ADVIES - De informatie in deze presentatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden, zonder enige expliciete of impliciete garantie van welke aard dan ook, inclusief garanties van nauwkeurigheid, volledigheid of geschiktheid voor een bepaald doel. De informatie die is vervat in of verstrekt door of via dit forum is niet bedoeld als en is geen financieel advies, beleggingsadvies, handelsadvies of enig ander advies. De informatie op deze website en verstrekt via of via dit forum is van algemene aard en is niet specifiek voor u, de gebruiker of iemand anders.