De nieuwe fiduciaire regel van het Department of Labor's (DOL) gaat officieel van kracht op 10 april 2017 en belooft ingrijpende veranderingen in de sector van de pensioenplanning. Alle adviseurs die werken met IRA's of gekwalificeerde plannen of die advies geven met betrekking tot deze plannen, zullen worden verheven tot de status van een fiduciair, hetgeen betekent dat zij onvoorwaardelijk de beste belangen van hun klanten voor hun eigen rekening moeten stellen, evenals hun vergoeding moeten bekendmaken en mogelijke belangenconflicten.

AD:

Maar hoewel de impact van de fiduciaire regel duidelijk is als het gaat om investeringen en lijfrentes, zijn de regels met betrekking tot levensverzekeringen nog steeds duister. Levensverzekeringsagenten en makelaars moeten voorzichtig zijn op alle terreinen die van invloed zijn op pensioenregelingen, rekeningen en advies om ervoor te zorgen dat zij zich aan de regel houden en elke fiduciaire verantwoordelijkheid die zij bij hun activiteiten oplopen, dragen. (Zie voor meer informatie: De nieuwe fiduciaire regel duidelijk maken voor klanten. )

AD:

Geschiktheid vs. Fiduciair

Levensverzekeringsagenten moeten zich momenteel houden aan een geschiktheidsnorm wanneer zij specifieke producten aanbevelen of advies verstrekken met betrekking tot verzekeringen aan hun klanten. Dit betekent dat het product dat zij een klant laten zien, alleen maar "geschikt" hoeft te zijn gezien hun doelstellingen en omstandigheden. Maar terwijl de nieuwe regel automatisch fiduciaire status verleent aan een makelaar of agent die lijfrentes gebruikt, zijn degenen die een zuivere levensverzekeringspolis verkopen, zonder duidelijke richting in dit gebied achtergelaten. Sommigen die alleen met zuivere levensverzekeringspolissen te maken hebben, zouden in de verleiding kunnen komen om de fiduciaire regel als niet-toepasselijk te beschouwen, maar als ze geld gebruiken dat afkomstig is van een IRA of een gekwalificeerd plan om een ​​beleid te financieren, dan zal de fiduciaire regel beslist van toepassing zijn.

AD:

Maar polissen die worden gefinancierd door vereiste minimumdistributies, vallen mogelijk niet onder de jurisdictie van deze regel, aangezien ze verplicht zijn, ongeacht advies of product dat wordt gebruikt of gegeven. De regel zwijgt over dit onderwerp, en veel makelaars en agenten zijn in een staat van onzekerheid over dit onderwerp gebleven. (Zie voor meer informatie: De DoL-fiduciaire regel: welke adviseurs moeten cliënten weten .)

Roy Cranman, een estate planner in Atlanta vertelde InsuranceNewsNet magazine dat: "Everything I heb gelezen is gericht op annuïteiten. Dit is een kwestie van echte urgentie voor degenen onder ons die de verkoop van levensverzekeringen ondersteunen via financiële adviseurs. Een zeer groot deel van ons verkoopresultaat is het gebruik van gekwalificeerd geld, dus dit heeft een enorme impact op ons. Ik weet niet eens wat ik moet doen om te voldoen. "

Gray Area

De DOL bood de volgende informatie met betrekking tot levensverzekeringen toen de definitieve regel werd vrijgegeven:" Het was niet de bedoeling van het voorstel om fiduciair beleggingsadvies te behandelen, advies over de aankoop van gezondheid , invaliditeits- en overlijdensrisicoverzekeringen om voordelen te bieden aan deelnemers aan het plan of IRA-eigenaren als het beleid geen beleggingscomponent heeft."De DOL had echter geen betrekking op permanente levensverzekeringen, waardoor dit product in al zijn vormen in een grijs gebied is achtergebleven.

De meeste analisten vertellen makelaars en agenten dat ze voorzichtig zijn met deze producten, want als dit niet gebeurt, kunnen agenten in heet water landen als de DOL bepaalt dat permanente beleidsregels onder de regel vallen. De Amerikaanse Raad van Levensverzekeraars (ACLI) heeft gewogen met de mening dat levensverzekeringen dezelfde behandeling krijgen als lijfrentes en andere producten onder de regel. ACLI-woordvoerder Jack Dolan legde de volgende verklaring af: "Het maakt niet uit wat het product is dat bij de aanbeveling wordt gebruikt, het kan een verzekeringspolis zijn. Het zou worden afgedekt als 'fiduciair advies' onder de nieuwe regel. Als zodanig moet een vrijstelling van toepassing zijn om de adviseur / agent te betalen. "(Zie voor meer informatie: Het effect van fiduciaire regels op verkoop van lijfrentes .)

Maar de kern van de zaak is deze: agenten en makelaars die alleen een levensverzekeringsvergunning bij zich dragen, kunnen schijnbaar worden gepakt tussen hun federale en staatslicentievereisten om het beste beschikbare product te gebruiken, terwijl de fiduciaire regel hen aansprakelijk kan stellen als het beste product dat zij gebruiken niet exact overeenkomt met de behoeften of doelstellingen van de klant. Bijvoorbeeld, een verzekeringsagent die een klant plaatst die een grotere blootstelling aan de markt wenst in een vaste geïndexeerde annuïteit met een rijder met een gegarandeerd inkomen, kan in strijd zijn met de fiduciaire regel omdat de agent geen toegang had tot een product dat voornamelijk was ontworpen voor groei .

Een mogelijke oplossing voor dit dilemma kan zijn dat adviseurs een reeks opties aan de klant presenteren en vervolgens kiezen welke ze moeten gebruiken. Dit zorgt ervoor dat de interactie niet wordt opgevat als advies onder de definitie van de fiduciaire regel.

Velen geloven dat adviseurs die leven, maar niet in dit dilemma verstrikt raken, maar onderworpen zullen zijn aan fiduciaire controle als het gaat om het aanbevelen van producten die beschikbaar zijn voor de adviseur in die beleggingscategorie. Een agent die een product van een aanbieder met een lagere rating aanbeveelt omdat het een hogere commissie dan een identiek product van een hoger gewaardeerde vervoerder betaalt, kan worden aangehaald wegens schending van fiduciaire verplichtingen.

En deze mening lijkt enigszins te worden ondersteund door de volgende taal in de regel, waar het gaat over agenten die "… met de zorg, vaardigheid, voorzichtigheid en toewijding uitvoeren onder de omstandigheden die dan prevaleren dat een voorzichtige persoon handelt in een zoals capaciteit en bekend met dergelijke zaken zou gebruiken bij het uitvoeren van een onderneming van hetzelfde karakter en met soortgelijke doelen, gebaseerd op de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie, financiële omstandigheden en behoeften van het plan of IRA … "(Zie voor meer informatie: Hoe adviseurs kunnen plannen voor fiduciaire regelwijzigingen. )

AD:

Dit geeft dus aan dat adviseurs alleen zullen worden beoordeeld op de voorzichtigheid die ze vertonen binnen de grenzen van hun omstandigheden. Bovendien zegt de preambule van het gedeelte van de regel dat betrekking heeft op de contractuele vrijstelling van de beste belangen, dat agenten niet verplicht zijn om "… op de een of andere manier de enige beste investering voor de pensioengerechtigde investeerder te identificeren uit alle investeringen in de nationale of internationale marktplaats. , ervan uitgaande dat een dergelijk advies zelfs mogelijk was."

AD:

De Bottom Line

agenten en makelaars die alleen leven, moeten op de hoogte blijven van verdere richtsnoeren van het ministerie van arbeid om uit te vinden waar ze staan ​​onder de De leidraad voor annuïteiten is vrij duidelijk, maar permanente levensverzekering moet nog worden geclassificeerd als een pensioenproduct volgens de regel. Phyllis Borzi, assistent-secretaris van arbeid voor de DOL-beveiligingsadministratie voor werknemersvoordelen, heeft gezegd dat er meer informatie zal komen over dit onderwerp in de nabije toekomst. Tot die tijd zouden adviseurs er verstandig aan doen voorzichtig te blijven met hun klantinteracties. (Zie voor meer: ​​ De nieuwe fiduciaire regel: zullen rechtszaken het omverwerpen? )

< ! --3 -> AD: