De nieuwe fiduciaire regel van het ministerie van Arbeid heeft geleid tot een reeks rechtszaken tegen pensioenaanbieders, waarbij de eisers beweren dat de providers hun fiduciaire verplichtingen om een ​​of andere reden niet hebben gehandhaafd. Tot nu toe zijn er rechtszaken geweest tegen Allianz, New York Life, Cetera en anderen in hun hoedanigheid van sponsor van het pensioenplan. (Zie voor verwante literatuur: De nieuwe fiduciaire regel duidelijk maken voor klanten. )

Planproviders proberen nu om aan de nieuwe regels te voldoen en proberen hun klanten over te brengen dat hun investeringen worden afgehandeld op een manier die het beste voor de provider is. Om op de hoogte te blijven van de nieuwe regelgeving en om hun deelnemers aan het plan tevreden te houden, volgen hier wat adviseurs kunnen doen om providers te helpen plannen.

Ultieme controlelijst voor adviseurs

• Begrijp uw fiduciaire verantwoordelijkheid. De belangen van klanten boven die van een adviseur plaatsen, kan worden opgesplitst in vier afzonderlijke componenten: zorg, vaardigheid, voorzichtigheid en zorgvuldigheid. Deze factoren moeten worden toegepast op het investeringsselectieproces, bij het bepalen van het niveau van vergoedingen dat aan klanten in rekening wordt gebracht en bij hun mate van transparantie. Adviseurs moeten er ook voor zorgen dat het plan wordt beheerd volgens het charter van het plan binnen de ERISA-richtlijnen. Veel van de rechtszaken tegen planaanbieders zijn gericht op de eerste twee taken die hier worden vermeld. Sponsors die nog steeds gebruikmaken van dure investeringsopties, zouden moeten overwegen hun portfolioselectie te vernieuwen met goedkopere alternatieven waar deelnemers uit kunnen kiezen. Het kan zelfs verstandig zijn om het fiduciaire beheer van het plan in sommige gevallen uit te besteden aan een derde partij.
• Onderzoek uw tarieven. Als een plan beleggingsopties heeft die verschillende niveaus van vergoedingen aan deelnemers in rekening brengen, is dit niet in overeenstemming met het fiduciaire model. Sponsors moeten nu hetzelfde bedrag aan vergoedingen verdienen van elk type investering binnen het plan, zodat aanbieders hun beleggingsselectie dienovereenkomstig moeten aanpassen. De DoL is van mening dat deze beperking zal helpen bij het plannen van sponsors om meer onbevooroordeelde aanbevelingen te doen aan plandeelnemers met betrekking tot de investeringen die zij binnen het plan kiezen.
• Bereid u voor op de BICE-vereisten. Als een plan-sponsor van plan is om verschillende niveaus van provisies aan te rekenen voor de producten die het in zijn plan aanbiedt of met eigen producten, dan zal het moeten leren hoe dit te doen met behulp van de voorziening voor de bepaling van de beste rentecontract-overeenkomst die is gebouwd in de DoL-regel. Dit vereist dat elke deelnemer aan het plan een document ondertekent wanneer hij zich voor het eerst aanmeldt voor het plan dat eventuele belangenconflicten schetst.Het geeft ook aan of de sponsor van het bedrijf eigen producten aanbiedt of enige vorm van betaling van een derde ontvangt voor transacties die in het plan worden uitgevoerd. De BICE eist ook van sponsors dat zij de vergoeding die zij ontvangen van elke transactie bekendmaken en de deelnemers aan het plan verwijzen naar een website die de vergoeding van de sponsor of adviseur vrijgeeft. De BICE-overeenkomst is nodig wanneer een sponsor of adviseur van een plan aanbeveelt dat een deelnemer zijn plan balanceert in een IRA. (Zie voor verwante literatuur: Wat u moet weten over de DoL-fiduciaire regel. )
• Adequate archivering. Plansponsors moeten zorgvuldige en grondige gegevens bijhouden over meer dan alleen basisinformatie, zoals de verjaardag van een deelnemer en de basisinvesteringsdoelstellingen. Volgens de DoL-regel moeten ze ook documenteren waarom ze een specifieke beleggingsaanbeveling hebben gedaan, welke andere opties in overweging zijn genomen en waarom hun vergoeding gerechtvaardigd is. Auditors zullen deze records hoogstwaarschijnlijk van nabij bekijken, dus deze praktijk zou onmiddellijk moeten beginnen.
• Houd contact met uw compliance officer of juridisch adviseur. Veel van de details in de DoL-regels zijn nog in de maak, dus het is niet de bedoeling dat plansponsors aarzelen om hun advocaten of compliance officers te bellen wanneer zij een vraag hebben over wat te doen in een bepaalde situatie. Plansponsors moeten proactief zijn in het zich aanpassen aan de nieuwe regels in plaats van reactief. Zelfs sponsoren van het plan die eerder als fiduciaire hebben gefunctioneerd, moeten mogelijk nog wat wijzigingen aanbrengen om te voldoen aan alle nieuwe vereisten.
• Besteed uw fiduciaire verantwoordelijkheid. Zoals eerder vermeld, is het misschien verstandig om sponsors die bedenkingen hebben bij hun vermogen om op de hoogte te blijven van de nieuwe fiduciaire regels te houden om deze verantwoordelijkheid uit te besteden aan een gekwalificeerde fiduciaire provider. Deze bedrijven kunnen aanbieders helpen om deelnemers een reeks flexibele beleggingsmogelijkheden aan te bieden en individuele portefeuilles te beheren.

De bottom line

Tenzij deze ongeldig of gewijzigd is voor de rechtbank, is de nieuwe fiduciaire regel van kracht vanaf 10 april 2017. Adviseurs moeten nu met sponsors van het pensioenplan werken om hen te helpen zich aan de nieuwe regels houden, zodat ze niet het doelwit van een rechtszaak raken. Hoewel dit een belangrijke taak zal zijn, is het niet onmogelijk. (Zie voor verwante literatuur: De duivel zit in de details met de regels voor nieuwe adviseurs. )