De gedachte aan de nieuwe fiduciaire regel van het ministerie van Arbeid heeft het beroep van financiële dienstverlener jarenlang in de problemen gebracht. Voor sommigen kan dit het einde betekenen van een carrière, voor anderen zware boetes en toch voor anderen, kostbare herstructureringen. Uiteindelijk zal het een nieuwe manier van zakendoen betekenen. Dus wat is de kern van de DOL-regel? De bescherming van de pensioenspaarregelingen van Amerikaanse werknemers is in de bewoordingen de focus van deze nieuwe overheidsinterventie: die besparingen beschermen tegen diegenen van ons in het vak die het belang van de klant niet ten harte hebben. Fiduciair zijn is een serieuze zaak.

Dit artikel is niet gericht op de nuances van de regel, noch de geldigheid ervan. Het is echter gericht op het leveren van de onderliggende boodschap van de regel aan uw klanten. (Zie voor meer informatie: Wat het Fiduciary-beleid van DoL betekent voor adviseurs. )

Hoe de fiduciaire regel kan worden uitgelegd

Het beroep van financiële dienstverlener is breed, dus effectenmakelaars, verzekeringsagenten, advocaten, beleggingsadviseurs, financiële planners, enz. - de lijst gaat maar door - hebben een gevestigd belang in hoe het publiek de regel waarneemt en ontvangt. De belangrijkste reden is dat leden van het publiek degenen kunnen zijn die vanaf nu rechtszaken tegen het beroep beginnen in het geval dat het advies dat zij over hun geld hebben ontvangen of de producten waar hun geld wordt geïnvesteerd, niet uitkomt.

Ongeacht hoeveel uw klant weet over beleggen, eenvoud is de sleutel. Aan de ene kant is er de uitleg over hoe de beleggingswereld werkt en aan de andere kant de uitleg over hoe de verzekeringswereld werkt. Houd er rekening mee dat de achtergrond exclusief pensioenactiva zijn, i. e. activa met vaste bijdragen, Coverdell Savings Accounts en IRA-uitkeringen, en de aanpak is eenvoudig.

Voor degenen onder ons die advies geven over of handel drijven in de investeringsarena, bestaan ​​beperkingen op de manier waarop we advies geven over de planconstructie (dwz veiligehavenbepalingen en gekwalificeerde standaard beleggingsalternatieven) en planonderhoud (dwz fondsopstelling ), en hoe we met de werknemers werken binnen hun respectieve portefeuilles. Als wij, in onze professionele hoedanigheid, zover gaan als een klant van een toegezegd-pensioenrege- ling of een toegezegd-bijdragenplan naar een IRA te sturen, ligt het voor de hand om aan te tonen dat dit in het belang van de cliënt was. (Zie voor gerelateerde literatuur: The Devil is in de Details met nieuwe Advisor-regels. )

Hier zijn twee voorbeelden:

• Ms. Smith, als beheerder van het 401 (k) -plan van uw bedrijf, heeft de fiduciaire verantwoordelijkheid ervoor te zorgen dat het plan geschikt is voor uw werknemers. Ik deel die verantwoordelijkheid terwijl ik de planconstructie ontwikkel en de fondsen identificeer die bij het plan horen.Omdat ik met uw werknemers werk bij het toewijzen van hun portefeuilles binnen de fondskeuze van het plan, ben ik evenzeer verplicht om hen te adviseren als het beste past bij hun behoeften, niet bij de mijne.
• Mr. Jones, nu je met pensioen gaat bij bedrijf ABC, kan ik je helpen je vermogen beter te beheren als je ze in een IRA gooit die wordt beheerd door mijn adviesbureau. Ik kan u nu helpen bij het selecteren uit een veel breder scala aan investeringen. In mijn fiduciaire rol zal ik ervoor zorgen dat de portefeuille het best voldoet aan uw behoeften op lange termijn, niet aan die van mij.

Strengere regels

Degenen van ons die advies geven over of handel drijven in de verzekeringsarena, er bestaan ​​beperkingen op de manier waarop we producten adviseren of selecteren voor een klant om zijn activa van een bepaald voordeel, een gedefinieerde bijdrage of IRA over te halen. Om het even wat gekocht met IRA-distributies is de regel van toepassing; bijgevolg staan ​​annuïteiten (bijv. variabel en in aandelen geïndexeerd) en levensverzekeringen op de wachtlijst. Nog een voorbeeld:

• Ms. Thomas, omdat je niet langer bij ABC werkt, kan ik je helpen je geld aan het werk te zetten en een zeker inkomen te garanderen. Ik heb producten waarmee u uw geld op de markt kunt laten groeien zoals u in het verleden hebt ervaren, maar in sommige gevallen kunnen we de groei beschermen en inkomsten genereren op elk moment dat u er klaar voor bent. Hoewel ik commissie ontvang van de lijfrentebedrijven, ben ik nog steeds een fiduciair en moet ik handelen in uw beste belang, niet de mijne.

Het is het beste om te veronderstellen dat de regel hier is om te blijven en net als proactief contact te maken met klanten wanneer er sprake is van onrust op de markt, moeten we net zo ijverig zijn om onze fiduciaire verantwoordelijkheid onder de aandacht van onze klanten te brengen. (Zie voor verwante lectuur: De nieuwe fiduciaire regel: zullen rechtszaken het omverwerpen? )

Door CW Copeland, hoogleraar financiële dienstverlening aan het American College of Financial Services, geaccrediteerd zonder winstoogmerk, graad verlenende instelling in Bryn Mawr, Pa.