Smart beta heeft zich de afgelopen jaren opgewerkt als een hulpmiddel in de portefeuilles van veel beleggers en met financiële adviseurs. Sinds 2014 is het aantal beleggers dat slimme bèta evalueert verdubbeld, en 26% van de beleggers met minder dan $ 1 miljard onder beheer heeft nu een slimme beta-toewijzing, tegenover 9% twee jaar eerder.

Tot dusverre is dit in 2016 een van de weinige gebieden onder aandelen die terrein heeft gewonnen. Obligaties, goud en Treasuries hebben een positieve instroom laten zien, grotendeels ten koste van aandelen.

Als financieel adviseur die slimme bèta wil integreren in klantportfolio's, hoe verklaart u de voordelen van het gebruik van deze strategieën voor hen? (Zie voor meer informatie: Wat adviseurs moeten weten over Smart Beta ETF's .)

Factorbeleggen

Smart Beta ETF's zijn voor het grootste deel variaties op de meer gebruikelijke marktkapitalisatie gewogen index ETF's die zo breed beschikbaar zijn. De meeste slimme bèta-ETF's gebruiken factoren als hun beleggingsstrategie. Er zijn een aantal investeringsfactoren die slimme beta ETF's gebruiken, waaronder:

• Kwaliteit - Aandelen van bedrijven met solide financials met een consistente winstgroei en een solide balans.
• Waarde: de strategie om aandelen te selecteren die voor minder dan hun intrinsieke waarden worden verhandeld. Waardebeleggers zoeken actief naar aandelen van bedrijven waarvan zij menen dat de markt heeft ondergewaardeerd.
• Momentum - Momentum Investing is een beleggingsstrategie die als doel heeft munt te slaan uit de voortzetting van bestaande trends in de markt. De momentumbelegger is van mening dat grote prijsstijgingen van een effect zullen worden gevolgd door extra winsten en vice versa voor dalende waarden.
• Omvang - Over het algemeen nemen slimme ETF's uit de bètastijl die beleggen in aandelen met kleinere marktkapitalisaties over dan hun concurrenten, bijvoorbeeld mid- en large-caps.
• Lage volatiliteit - Typisch zullen ETF's die deze factorstijl volgen, beleggen in aandelen binnen een benchmark zoals de S & P 500 die een lagere dan gemiddelde volatiliteit vertonen.

De onderliggende benchmarks achter op factoren gebaseerde slimme bèta-ETF's en beleggingsfondsen zijn doorgaans segmenten van traditionele marktkapitalisatie-indexen zoals de S & P 500. Bijvoorbeeld de iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79 85 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) volgt een index van large- en mid-capaandelen die een hoog rendement op eigen vermogen, lage schuld / kapitaalratio's en lage variabiliteit in de groei van hun inkomsten in de afgelopen vijf jaar in vergelijking met hun leeftijdsgenoten. (Zie voor meer informatie: Smart Beta-fondsen versus indexfondsen. ) Slimme bèta en traditionele indexering

In de kern is slimme bèta gebaseerd op indexering. Daar waar het verschilt van traditionele marktkapitalisatie met gewogen index zoals die wordt gebruikt in het typische S & P 500-indexfonds of andere standaardindexproducten, is het zo dat beleggers met een factorbenadering meer exposure krijgen op bepaalde segmenten van een index of activaklasse.Dit vermogen om verschillende factoren aan te scherpen, draagt ​​ook zijn eigen reeks risico's zoals concentratierisico in bepaalde gebieden, zoals aandelen van een bepaalde omvang of een bepaald niveau van volatiliteit.

Net als traditionele indexering hanteren slimme bèta-ETF's een vaste methodologie voor het selecteren van aandelen waarin wordt geïnvesteerd. In het geval van een traditioneel gewogen indexfonds met marktkapitalisatie is dit de relatieve weging van een bepaald aandeel in zijn referentie-index. Smart beta ETF's en fondsen doen hetzelfde, behalve dat ze een aangepast selectiecriterium gebruiken dat past bij de aangepaste benchmark die over het algemeen wordt gemaakt voor de ETF. (Zie voor meer informatie:

Een betere muizenval bouwen met Smart Beta ETF's. ) Net als bij traditionele indexering kunnen smart beta ETF's ook transparantie en belastingefficiëntie bieden op belastbare rekeningen.

Voordelen

Dankzij slimme bètapakketten kunnen beleggers verschillende subsegmenten van activaklassen aanscherpen. Dit kan financiële adviseurs helpen zich te richten op doelstellingen zoals het verminderen van de volatiliteit, het verhogen van de algehele kwaliteit van de portefeuilles en andere. Smart Beta kan eenvoudig worden gebruikt in combinatie met andere fondsen en investeringen zoals traditionele indexproducten, actief beheerde fondsen, alternatieve producten en individuele aandelen en obligaties die u zou kunnen gebruiken om een ​​algemene beleggingsstrategie voor uw klanten te bouwen. (Zie voor meer informatie:

Smart Beta ETF's Strategieën. ) Smart beta ETF-aanbieder Wisdom Tree somt vier potentiële voordelen op van slimme bètastrategieën:

Verbeterde portefeuillerendementen

• Verminderde portefeuillerisico's > Verhoogde dividendinkomen
• Efficiëntere blootstelling aan de aandelenrisicopremie
• Portefeuilles bestaande uit traditionele long-only indexfondsen met slimme bètaproducten over meerdere beleggingsfactoren kunnen worden gebruikt om een ​​portfolio te verfijnen om de doelstellingen van uw portefeuille beter te weerspiegelen cliënt.
• Actief, Passief of Geen van beiden?

Er is een voortdurend debat tussen investerende experts over de vraag of smart beta een andere vorm van passieve indexbelegging vertegenwoordigt of gewoon een andere naam is voor actief beleggen. Argumenten kunnen in beide richtingen worden gemaakt. Smart beta-fondsen volgen doorgaans een index of een soort benchmark en wijzigingen in de portefeuille worden doorgevoerd om de posities in evenwicht te brengen om de benchmark te weerspiegelen. Dit is vergelijkbaar met de meeste traditionele indexproducten, hoewel het opnieuw in evenwicht brengen vaak minder vaak voorkomt. (Zie voor meer informatie:

Zijn Smart Beta ETF's actief, passief of beide?

) Sommigen beweren dat de aard van de onderliggende benchmarks vergelijkbaar is met actief beheer. De vergoedingen voor smart beta ETF's zijn hoger dan passieve fondsen, maar minder dan actieve fondsen. Noem het een combinatie van beide. De bottom line

Uw klanten hebben misschien de term smart beta gehoord, maar begrijpen waarschijnlijk niet wat dit betekent. Voor financiële adviseurs die deze producten willen opnemen in de portefeuilles die ze voor klanten ontwerpen, biedt een eenvoudige, eenvoudig te begrijpen uitleg over hoe ze de prestaties kunnen verbeteren op basis van de doelstellingen van de klant, een lange weg naar het comfortabel maken van klanten met hun gebruik.(Zie voor meer informatie:

Smart Beta ETF's: de voor- en nadelen

.)