De nieuwe fiduciaire regel van het ministerie van Arbeid die automatisch alle financiële professionals verheft die werken met pensioenplannen of rekeningen naar een fiduciaire status, brengt ingrijpende veranderingen in de sector van de pensioenplanning. Veel adviseurs en bedrijven worstelen nog steeds om de volledige reikwijdte van de nieuwe regels te begrijpen, zodat ze aan deze verordening kunnen voldoen wanneer deze volgend jaar definitief wordt.

Zelfs nadat bedrijven hun definitieve beslissingen hebben genomen over hoe de regels van toepassing zijn, zullen ze hun werknemers nog moeten trainen en opleiden over de nieuwe procedures die moeten worden gevolgd om aan de regels te blijven voldoen. Nu komen een aantal externe opvoeders naar voren in de nasleep van de DoL-regel om adviesbureaus te helpen met deze taak.

Hier is waar adviseurs over moeten denken als de regel definitief wordt. (Voor gerelateerde informatie, zie: De SEC-fiduciaire regel: hoe dit aan klanten uit te leggen. )

Voorbereidingen treffen

Verschillende grote instellingen in de financiële sector zijn van plan om training te bieden voor naleving van de DoL-regel en sommige hebben al programma's beschikbaar. Het American College for Financial Planning en het fiduciaire adviesbureau fi360 bieden beide momenteel programma's op dit gebied, en nog enkele andere spelers staan ​​op het punt het veld te betreden. Morningstar, het Pension Resource Institute en de American Retirement Association zullen de komende maanden trainingsprogramma's uitrollen en zij zullen worden vergezeld door de Wagner Law Group en FRA PlanTools. LIMRA heeft ook plannen aangekondigd om dit najaar een eigen trainingsprogramma aan te bieden.

De noodzakelijke voorbereidingen voor de naleving van de nieuwe regels zullen beginnen bij bedrijven die de specifieke aanpak die zij met hun klanten ondergaan, de technologie die zij gebruiken en hun documentatieprocessen onderzoeken. Dan kunnen bedrijven analyseren hoe zij hun adviseurs en werknemers willen trainen om als fiduciairs op te treden, aangezien deze status zal worden verleend aan elke adviseur die beleggingsadvies verstrekt tegen een vergoeding voor elk type pensioenspaarrekening.

De nieuwe fiduciaire regels verhogen de status van duizenden adviseurs naar fiduciaires die voorheen alleen aan een geschiktheidsnormen werden gehouden bij hun klanten. En zelfs degenen die momenteel onder een SEC-norm aan een fiduciaire norm worden gehouden, zullen volgens de nieuwe regels enkele aanpassingen moeten doorvoeren. Douglas Wilburn, chief compliance officer bij ValMark Securities Inc., een onafhankelijke broker-dealer, vertelde InvestmentNews dat "veel adviseurs zich geen zorgen hoefden te maken over het zijn van een ERISA-fiduciair. Ze zijn mogelijk een fiduciair onder de '40-wet, maar dat is een andere reeks verantwoordelijkheden. Ik denk dat het zinvol is voor bedrijven om mensen op te leiden over wat het betekent om een ​​ERISA-fiduciair te zijn en de verplichtingen die daarmee gepaard gaan.Dat is nieuw voor veel mensen. "

Veel van de programma's die worden aangekondigd zullen verder gaan dan de huurders van de regel zelf en praten over de verschillende vrijstellingen van de regel, zoals de BICE-vereisten. Ze zullen ook de nieuwe regels voor IRA-rollovers behandelen, waarvan velen zouden zeggen dat het de factor is die het meest kritisch wordt beïnvloed door de nieuwe regel. Wat de BICE-vereisten betreft, stelt de nieuwe regel dat "financiële instellingen over het algemeen beleid en procedures moeten vaststellen die redelijkerwijs zijn ontworpen om eventuele schadelijke gevolgen van belangenconflicten te beperken. "(Voor gerelateerde informatie, zie: Fiduciary Rule Imapct: How It's Al Felt. )

The Bottom Line

Financiële advieskantoren moeten een proactieve houding aannemen om hun personeel voldoende getraind te krijgen om te voldoen aan met de nieuwe fiduciaire regels. Grotere bedrijven met meer middelen kunnen interne training bieden, terwijl kleinere bedrijven deze taak kunnen uitbesteden aan een van de bovengenoemde bedrijven. Maar de deadline voor naleving in deze kwestie nadert snel en bedrijven moeten nu handelen om aan de nieuwe vereisten te voldoen. (Voor gerelateerde informatie, zie: Hoe de Fiduciaire regel IRA maakt Rollover Conflicts. )