Terwijl beleggers aandelen evalueren op basis van verschillende analytische perspectieven, waaronder winstgevendheid, inkomstenratio's en liquiditeitsratio's, moeten ze voorzichtig zijn om financiële ratio's op te nemen die specifiek kunnen worden gebruikt om vroegtijdige waarschuwingssignalen te geven over mogelijke dreigende faillissement. Er zijn sleutelratio's die dergelijke waarschuwingen ruim van tevoren kunnen geven, waardoor beleggers voldoende tijd hebben om hun aandelenbelang af te stoten voordat het financiële dak binnenvalt.

Current Ratio

De current ratio, die eenvoudig de vlottende activa van de kortlopende verplichtingen scheidt, is een van de primaire liquiditeitsratio's die wordt gebruikt voor het evalueren van de financiële soliditeit van een onderneming. Het evalueert het vermogen van een onderneming om al haar kortlopende schuldverplichtingen af ​​te handelen door de toereikendheid van de huidige middelen van de onderneming te meten om al haar schuldverplichtingen voor de komende 12 maanden te dekken. Een hogere current ratio geeft aan dat het bedrijf meer liquiditeit heeft. Over het algemeen wordt een stroomverhouding van 2 of hoger als gezond beschouwd. Een verhouding van minder dan 1 is een duidelijk waarschuwingsbord.

Operationele cashflow naar verkoop

Cash en cashflow zijn de sleutel tot succes en voortbestaan ​​van elk bedrijf. De operationele cash flow to sales ratio - operationele cashflow gedeeld door omzet - geeft aan dat een bedrijf in staat is om contant geld te genereren uit zijn verkopen. De ideale relatie tussen de operationele kasstroom en de omzet is er een van parallelle stijgingen. Als de kasstromen niet stijgen in lijn met de verkoopstijgingen, is dit reden tot zorg en kan dit een aanwijzing zijn voor een inefficiënt kostenbeheer of debiteurenbeheer. Net als bij de huidige ratio, hoe hoger deze ratio, hoe beter. Analisten geven er de voorkeur aan om de cijfers in de loop van de tijd te verbeteren of minstens consistent te houden.

Debt / Equity Ratio

De debt / equity (D / E) -ratio, in wezen een leverage ratio, is een van de meest gebruikte ratio's voor het evalueren van de financiële gezondheid van een bedrijf. Het biedt een primaire maatstaf voor het vermogen van een onderneming om financieringsverplichtingen na te komen en voor de structuur van de financiering van een bedrijf, of het nu meer komt van aandelenbeleggers of meer van schuldfinanciering. Als deze ratio hoog of stijgend is, geeft dit aan dat de onderneming te afhankelijk is van financiering door crediteuren, in tegenstelling tot kapitaal dat wordt verschaft door beleggers in aandelen.

De verhouding is ook belangrijk omdat dit een van de factoren is die door kredietverstrekkers worden overwogen. Als kredietverstrekkers geloven dat de ratio ongemakkelijk hoog wordt, zijn ze misschien niet bereid om verdere kredieten aan het bedrijf uit te betalen. Een optimale D / E-ratio is ongeveer 1, waarbij het eigen vermogen ongeveer gelijk is aan de verplichtingen. Hoewel de D / E-verhouding varieert tussen bedrijfstakken, is de algemene regel dat een ratio hoger dan 2 als ongezond wordt beschouwd.

Kasstroom naar schuldratio

Cashflow is essentieel voor elk bedrijf; geen enkel bedrijf kan zonder de nodige contanten werken om rekeningen te betalen, betalingen op leningen, huren of hypotheken te doen, de loonlijst te ontmoeten en de noodzakelijke belastingen te betalen. De kasstroom / schuldratio, berekend als de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten gedeeld door de totale schuld, wordt soms beschouwd als de beste voorspeller voor faillissement van financiële ondernemingen.

Deze dekkingsgraad geeft de theoretische periode aan waarin een onderneming zou moeten stoppen om al haar uitstaande schulden terug te betalen als 100% van haar kasstroom was bestemd voor schuldbetaling. Een hogere ratio geeft aan dat een bedrijf beter in staat is om zijn schulden af ​​te dekken. Sommige analisten gebruiken vrije cashflow in plaats van cashflow uit operaties in de berekening, omdat vrije kasstroomfactoren bij kapitaaluitgaven. Een ratio hoger dan 1 wordt over het algemeen als gezond beschouwd, maar elke waarde onder 1 wordt gewoonlijk geïnterpreteerd als een binnen een paar jaar signalerend dreigend faillissement, tenzij het bedrijf stappen onderneemt om de financiële toestand aanzienlijk te verbeteren.

Een andere statistiek die vaak wordt gebruikt om een ​​mogelijk faillissement te voorspellen, is de Z-score. Dit is een combinatie van verschillende financiële ratio's die worden gebruikt om een ​​enkele samengestelde score te produceren.