Zoals de meeste bedrijven heeft Janus Capital Group Inc. (JNS) tijden van glorie en somberheid doorgemaakt. De periode van de jaren '90 Janus en andere investeringsmaatschappijen die hoog scoren met stratosferisch rendement verdiend door aandelen uit de gemeenschappelijke beleggingsfondsen. Tegen het einde van de jaren negentig en het begin van de jaren 2000 werden vergelijkbare fondsen echter zwaar geslagen toen de dotcom-zeepbel barstte. Als gevolg hiervan hebben veel ondernemingen voor beleggingsbeheer wijzigingen aangebracht in hun beleggingsstijl en zijn ze geconcentreerd op de verkoop van passieve fondsen zoals de exchange-traded funds (ETF's) aan beleggers. Maar Janus verzette zich tegen de verandering en die beslissing was misschien niet een van zijn beste. Toch, na een lange periode van speculatie, ging Janus in oktober 2014 passief beleggen door de overname van VelocityShares moedermaatschappij, VS Holdings Inc. Vandaag de dag, beheert Janus Capital Group haar fondsen onder de merken Janus Capital Management LLC, INTECH Investment Management LLC, Perkins Investment Management LLC en VS Holdings Inc.
Janus blijft zich concentreren op onderzoek als zijn belangrijkste investeringsstrategie. Er zijn veel aanbiedingen van Janus: aandelenfondsen, fondsen voor activaspreiding, obligatiefondsen en geldmarktfondsen. We zullen kijken naar enkele van de aandelenfondsen van Janus die goede prestaties hebben geleverd en alpha hebben gegenereerd voor beleggers. (Zie voor meer: Welke fondsen heeft Janus?)
1. Janus Global Life Sciences Fund (JNGLX)
Janus Global Life Sciences Fund, geïntroduceerd tegen het einde van 1998, is een van de speciaalgroeifondsen van Janus. De investering van het fonds ligt voornamelijk in de farmaceutische en biotechnologische sectoren, met minder exposure in de nevensectoren binnen de gezondheidszorg, zoals apparatuur, diensten, faciliteiten en meer. Het fonds is grotendeels belegd in Noord-Amerika, gevolgd door Europa (ongeveer 13%), terwijl de allocatie in Afrika en Azië gering is.
Het fonds houdt gewoonlijk 85-100 aandelen aan, waardoor de toewijzing aan de aandelen van een enkel bedrijf beperkt blijft. Het heeft een portefeuilleomzet van ongeveer 45% en een kostenratio van 0.84% (beheervergoeding plus andere kosten). Het fonds heeft een activabasis van $ 3. 63 miljard en wordt beheerd door Andrew Acker. Op basis van driejarige statistieken is de bèta van het fonds (vs. index) 0. 99, terwijl de alfa gelijk is aan 12. 25.
| 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar | 10 jaar > Sinds oprichting | Janus Global Life Sciences Fund | |
| 34. 97% | 37. 93% | 24. 95% | 13. 88% | 12. 52% | MSCI World Health Care Index |
| 18. 10% | 23. 67% | 16. 22% | 9. 49% | 5. 99% | S & P 500-index |
| 13. 69% | 20. 41% | 15. 45% | 7. 67% | 5. 22% | 2. Janus Triton Fonds |
(JANIX) Het Janus Triton Fonds, gelanceerd in 2005, is een small cap-fonds met 73% van zijn investering in aandelen van bedrijven met een marktkapitalisatie van $ 1- $ 5 miljard, terwijl bijna 19% is geïnvesteerd in bedrijven met een marktkapitalisatie van $ 5- $ 10 miljard.Het focusgebied van het fonds is Noord-Amerika, met een blootstelling van minder dan 1% in Europa. Het fonds heeft een sterke concentratie in de sectoren informatietechnologie, industrie, gezondheidszorg en consument cyclisch. De vier vormen ongeveer 80% van de portefeuille.
De portefeuille van het fonds met ongeveer 110 aandelen wordt beheerd door Jonathan Coleman. Het fonds heeft een omzet van 33,5%, een activabasis van $ 5. 99 miljard en een kostenratio van 0,8%. De bèta van het fonds (vs. index) op driejarige basis is 0. 82, terwijl de driejarige alfa gelijk is aan 3. 39.
1 jaar
| 3 jaar | 5 jaar | 10 jaar | Sinds oprichting | Janus Triton Fonds | |
| 9. 51% | 20. 33% | 18. 67% | - | 13. 47% | Russell 2500 groei-index |
| 7. 05% | 20. 47% | 17. 27% | 9. 37% | 9. 63% | Russell 2000 groei-index |
| 5. 60% | 20. 14% | 16. 80% | 8. 54% | 8. 97% | 3. Janus Contrarian Fund |
(JACNX) Janus Contrarian Fund is niet gebonden aan beperkingen of beleggingsstijlen, maar belegt gewoon in Amerikaanse bedrijven met potentieel maar die grotendeels ondergewaardeerd of ondergewaardeerd zijn. Het fonds is geïntroduceerd in 2000 en behoort tot de kernfondsencategorie "aandelenfondsen". Het fonds is goed gespreid over de sectoren industrie, informatietechnologie, gezondheidszorg, consument cyclisch, financiële dienstverlening, materialen, energie en consumentengoederen.
Het fonds heeft een kleinere portefeuille van ongeveer 50 aandelen, waarvan het grootste deel (45-50%) zich bevindt in bedrijven met een marktkapitalisatie van $ 10- $ 50 miljard. Janus Contrarian wordt sinds 2011 beheerd door Dan Kozlowski. Het fonds heeft een portefeuilleomzet van ongeveer 60% en een activabasis van $ 4. 5 miljard. De driejarige bèta (vs. index) is ongeveer 0. 90, en de alpha is 7. 03. De kostenratio is 0. 80% en bevat beheerskosten van 0. 61% en andere kosten die oplopen tot 0. 19 %.
1 jaar
| 3 jaar | 5 jaar | 10 jaar | sinds aanvang | Janus Contrarian Fund | |
| 17. 46% | 26. 36% | 13. 58% | 8. 94% | 8. 18% | S & P 500-index |
| 13. 69% | 20. 41% | 15. 45% | 7. 67% | 4. 79% | 4. Janus Enterprise Fund |
(JANEX) Gelanceerd in 1992, is Janus Enterprise een van de oudere fondsen van Janus die behoren tot de categorie groeifondsen. Hoewel het fonds voornamelijk belegt in het Mid-cap-universum, heeft de gematigde aanpak ervan geholpen de volatiliteit onder controle te houden. De driejaarlijkse statistieken van het fonds onthullen een bèta van 0. 84 en een alpha van 2. 15. De activabasis van Janus Enterprise bedraagt $ 4 miljard en is grotendeels gericht op informatietechnologie, industrie, gezondheidszorg, consument cyclisch en financiële sectoren.
Het fonds heeft ongeveer 80-85 aandelen en een lage portefeuilleomzet van 16-17%. Dit weerspiegelt de strategie van de fondsbeheerder om aandelen voor een langere tijd te houden. Meer dan 90% van de portefeuille is belegd in Noord-Amerika, terwijl Europa, Afrika en Azië samen een toewijzing van 4-5% hebben. Het resterende deel wordt bewaard als contanten en equivalenten.
1 jaar
| 3 jaar | 5 jaar | 10 jaar | sinds aanvang | Janus Enterprise Fund | |
| 12.00% | 19. 89% | 16. 34% | 10. 28% | 10. 85% | Russell Midcap Growth Fund |
| 11. 90% | 20. 71% | 16. 94% | 9. 43% | 10. 26% | 5. Janus Venture Fund |
(JANVX) Janus Venture Fund is een 20-jaar oud small-cap groeifonds. Het fonds is zwaar geïnvesteerd in de ruimte voor informatietechnologie, met een toewijzing van ongeveer 30%. Het fonds heeft een uitgebreide portefeuille van 115-120 aandelen en een portefeuilleomzet van 45-50%. Het merendeel van de aandelen zijn small-capbedrijven, aangezien 65-70% van de bedrijven een marktkapitalisatie hebben van $ 1- $ 5 miljard.
De toewijzing van het fonds vertoont een blootstelling van 93% in Noord-Amerika met een beetje Europese (2%) en Afrikaanse (1,5%) smaak. De rest wordt in contanten en equivalenten gehouden. Janus Venture wordt beheerd door Jonathan Coleman en Maneesh Modi. Het heeft een activabasis van $ 2. 64 miljard en een kostenratio van 0. 82%. De driejarige alfa van het fonds is 6. 08, terwijl de bèta 0 77 is, wat een weerspiegeling is van de minder volatiliteit dan de onderliggende index.
1 jaar
| 3 jaar | 5 jaar | 10 jaar | sinds aanvang | Janus Venture Fund | |
| 10. 32% | 22. 42% | 18. 96% | 10. 07% | 12. 59% | Russell 2000 groei-index |
| 5. 60% | 20. 14% | 16. 80% | 8. 54% | 8. 23% | Russell 2000-index |
| 4. 89% | 19. 21% | 15. 55% | 7. 77% | 9. 95% | The Bottom Line |
Janus Capital Group speelt in op de behoeften van institutionele beleggers in de VS, financiële adviseurs, individuele beleggers en mensen buiten de Verenigde Staten. (Gerelateerd lezen, zie: Wat de aankomst van Bill Gross betekent voor Janus Capital.)
Disclaimer: sinds dit schrijven heeft de auteur geen positie ingenomen in een van de bovengenoemde fondsen of aandelen.
Rendementen zijn genoteerd vanaf 31/12/2014, alpha en beta 12/31/2014, en andere cijfers vanaf 31/01/2015. De omloopsnelheid van de portefeuille is één jaar achterstand (gegevensbron: factsheets fondsen). Details hebben betrekking op Klasse D-aandelen.
Komt een hoge boekingsprijs overeen met een hoge ROE?
Leren de correlatie tussen de twee aandelenwaarderingen, prijs / boekverhouding en rendement op eigen vermogen, en waarom het voordelig kan zijn om ze samen te gebruiken.
Aandelen met hoge P / E-ratio's kunnen te duur zijn. Is een aandeel met een lagere P / E altijd een betere investering dan een aandeel met een hogere?
Het korte antwoord? Nee. Het lange antwoord? Het hangt er van af. De koers-winstverhouding (P / E-ratio) wordt berekend als de huidige aandelenkoers van een aandeel gedeeld door de winst per aandeel (EPS) voor een periode van twaalf maanden (meestal de laatste 12 maanden, of de daaropvolgende twaalf maanden (TTM)). ).
Ik wil een periode van vijf jaar bepaalde koopsompolis met directe premie (SPIA) met mijn IRA-account kopen. Ik ben 53. Is de boete van 10% van toepassing?
De inkomsten van een SPIA IRA zijn onderhevig aan de vroege distributietoeslag, tenzij een uitzondering van toepassing is. Zoals u wellicht weet, wordt de uitzondering voor vrijwel gelijke periodieke betalingen (SEPP) gewoonlijk berekend met behulp van een van de drie door IRS goedgekeurde veilige havenmethoden.