Opgericht in 1947, Franklin Resources Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0. 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een benijdenswaardige staat van dienst op het gebied van solide fondsbeheer, waarbij het beheerd vermogen (AUM) in 2015 toeneemt tot meer dan $ 800 miljard. Het Franklin Income Fund ("FKINX") werd geïntroduceerd in 1948 en schittert sindsdien als het vlaggenschipfonds van het bedrijf . Voor $ 79. 6 miljard aan activa, het is een van de grootste fondsen in de sector, en het blijft populair bij conservatieve beleggers die op zoek zijn naar een hoog huidig ​​inkomen.

Investeringsstrategie

Het Franklin Income Fund belegt in een gediversifieerde portefeuille van obligaties, converteerbare obligaties en dividendbetalende aandelen met als doel hoge lopende inkomsten te genereren met potentieel voor kapitaalgroei. De fondsmanagers gebruiken een waardegerichte benadering om een ​​breed universum van effecten in meerdere activaklassen te screenen, met de nadruk op diegenen waarvan zij menen dat ze ondergewaardeerd of uit de gunst zijn. Het fonds heeft geen toewijzingsbeperkingen, dus het kan beleggen in elke mix van effecten op basis van de huidige marktomstandigheden en vooruitzichten. Het vermogen om in meerdere activaklassen te beleggen, biedt het voordeel dat het rendement in de loop van de tijd wordt geëffend, maar het beperkt ook het vermogen van het fonds om alle rendementen in aandelen of obligaties vast te leggen.

Investment Managers

Edward Perks is sinds 2002 de belangrijkste portefeuillemanager van het fonds. Hij is ook beheerder van het Franklin Balanced Fund en is de Chief Investment Officer (CIO) voor de aandelengroep van Franklin. Hij trad in 1992 in dienst bij het Management Training-programma van Franklin Templeton Investments na het behalen van een bachelordiploma aan de Yale University. Perks is een Chartered Financial Analyst (CFA) -bevrachtingsovereenkomst.

Matt Quinlan en Alex Peters traden in 2012 op als co-manager bij Perks. Quinlan, die portfoliobeheerder is van Franklin Advisers Inc., kwam in 2005 bij Franklin Templeton werken nadat hij bij Citigroup als analist had gewerkt. Hij is ook een CFA-charterhouder. Peters beheert ook het Franklin Real Estate Securities Fund en beheert de Franklin Large Cap Core Growth Strategy. Peters vervoegde Franklin Templeton in 1992. Hij heeft een bachelordiploma van de Universiteit van Washington en een MBA van de Universiteit van San Francisco.

Investeringsportefeuille

Het fonds wijst momenteel ongeveer 55% van zijn vermogen toe aan aandelen en 40% aan vastrentende waarden. Aan de aandelenzijde wordt ongeveer 95% belegd in large-cap dividendbetalende aandelen, met Royal Dutch Shell PLC (NYSE: RDS. A), General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117.04 + 1. 78% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) tussen de topbedrijven. Aan de vastrentende kant liggen de meeste obligaties onder investment grade, wat sap toevoegt aan het rendement, maar ook risico's toevoegt. Een aanzienlijk deel van de activa wordt belegd in converteerbare preferente aandelen, die een hoog dividendrendement bieden en de optie om te converteren naar gewone aandelen. Tot de grootste preferente aandelenposities van de portefeuille behoren Bank of America Corporation (NYSE: BAC

BACBank van America Corp27, 75-0, 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Ford Motor Company ( NYSE: F FFord Motor Co12. 33-0 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18- 0. 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Created with Highstock 4. 2 6 ). Voor $ 25 miljard is de toewijzing van junkobligaties aan het fonds de grootste van alle beleggingsfondsen. Een groot deel van deze obligaties was afkomstig uit de energiesector, die in 2014 en 2015 hard werd geraakt, resulterend in een sterk verlies van de intrinsieke waarde (NAV) van het fonds en een daling van de AUM.

De rol van Franklin Income Fund in een portfolio

Het fonds wordt beschouwd als een kernbelang voor conservatieve beleggers die hoge lopende inkomsten nastreven. Met zijn grote allocatie van obligaties onder investment-grade-obligaties draagt ​​het fonds iets meer beleggingsrisico dan andere vastrentende fondsen, maar de toewijzing van hoogwaardige, large-cap, dividendbetalende aandelen heeft de neiging om het obligatierisico te verkleinen en heeft het effect van het afvlakken van het rendement in de loop van de tijd.