a:

Beleggers moeten voorzichtig zijn bij het vergelijken van het huidige rendement op een schuldpapier met de groei van een aandelenbeveiliging. Opbrengst is normaal gesproken allemaal een obligatiehouder ontvangt in termen van rendement. Aandeelhouders kunnen hun voorraadwaarden waarderen en dividenden ontvangen. Bovendien zijn hogere obligatierendementen altijd een aanwijzing voor een hoger rendement, terwijl hogere dividendrendementen een misleidend teken kunnen zijn van aandelenproblemen.

Inzicht in de actuele rente op Obligaties

Het is belangrijk dat obligatiebeleggers weten dat er verschillende soorten obligatierendementen zijn. Het huidige rendement is alleen de juiste waarde voor specifieke intenties. Beleggers moeten ook inzicht hebben in de verschillende risico's van elk type belegging, niet alleen in het rendement.

Nominaal obligatierendement, ook kortingsbon genoemd, vertegenwoordigt de jaarlijkse rente op basis van de nominale waarde van de obligatie. Dit getal geeft het vaste bedrag aan inkomstenbetalingen weer dat de obligatiehouder gerechtigd is te ontvangen. De kortingsbon moet echter niet worden verward met het werkelijke rendement. Dit komt omdat obligaties op de secundaire markt kunnen worden verhandeld tegen een premie of een korting op de nominale waarde. Het directe rendement van een obligatie, het huidige rendement, is gelijk aan jaarlijkse couponbetalingen gedeeld door de huidige prijs van de obligatie.

Obligatiebeleggingen hebben ook vervaldata en call-functies die de gebruiksduur van de belegging beperken tot de obligatiehouder. Veel aandelen hebben deze kenmerken niet, dus is het alleen zinvol om het huidige rendement te vergelijken met het rendement van een aandeel voor bepaalde beleggingsdoelen. Anders is een obligatiehouder misschien beter af als het gaat om rendement om te callen of rendement op vervaldag.

Retouren voor aandelen evalueren

Aandelen zijn de meest voorkomende aandelenbeveiliging. Overweeg de verschillende componenten die van invloed zijn op het rendement van een aandeelhouder: aandelenkoers, dividenden en rendement. Elk van deze is variabel en beïnvloedt hoe de andere twee worden geïnterpreteerd. Op het eerste gezicht lijkt dit op de interactie tussen de coupon van een obligatie en de secundaire marktprijs.

Aandelenkoers en dividend zijn vaak omgekeerd gecorreleerd, maar het is mogelijk dat de prijs, het dividend en het rendement van een aandeel gedurende een bepaalde periode stijgen; dit is niet mogelijk met een band. Een aandeel zou bijvoorbeeld kunnen handelen tegen $ 20, hebben jaarlijkse dividenden van $ 1 en een opbrengst van 5% in periode één; het zou dan kunnen handelen tegen $ 25, hebben jaarlijkse dividenden van $ 5 en een rendement van 20% in periode twee.

Beleggers kunnen ook de winstopbrengst of de vrije kasstroomopbrengst bekijken om het rendement op een aandelenbeveiliging te meten. Er is geen universeel overeengekomen maatstaf voor een belegger om zelfs maar een vergelijking te maken.

Vergelijking van Obligaties en Aandelen

Dat gezegd hebbende, moet een belegger uiteindelijk een vergelijking tussen beide maken, omdat elke investeringsdollar slechts naar één effect kan gaan; dit is een basisportfoliobeheer.De eerste doelstelling zou moeten zijn om erachter te komen welk type rendementsmetingen het belangrijkst is voor de individuele beleggingsstrategie.

De tweede doelstelling is om het meest geschikte obligatierendement te vergelijken met de meest geschikte aandelenrendement. Zelfs hier moet de belegger zorgvuldig nadenken over de uitgever en de risico's die inherent zijn aan elk type beveiliging.