Een van de belangrijkste principes van technische analyse is dat prijs vaak liegt, maar momentum spreekt over het algemeen de waarheid. Net zoals professionele pokerspelers de speler spelen en niet de kaarten, handelen professionele traders sneller dan prijs. In forex (FX) kan een robuust momentummodel een onmisbaar hulpmiddel zijn om te handelen, maar traders worstelen vaak met de vraag welk type model te gebruiken. Hier kijken we hoe je een eenvoudig en effectief momentummodel in FX kunt ontwerpen met behulp van het voortschrijdend gemiddelde convergentiedivergentie (MACD) -histogram.

Waarom Momentum? Eerst en vooral moeten we kijken waarom momentum zo belangrijk is om te handelen. Een goede manier om het belang van momentum te begrijpen, is door helemaal buiten de financiële markten te treden en naar een activaklasse te kijken die al heel lang stijgende prijzen heeft meegemaakt - huisvesting. Huizenprijzen worden op twee manieren gemeten: maand-op-maand stijgingen en jaar-op-jaar stijgingen. Als de huizenprijzen in New York in november hoger waren dan in oktober, dan konden we veilig concluderen dat de vraag naar woningen stevig bleef en waarschijnlijk nog meer stijgingen. Als de prijzen in november echter plotseling zouden dalen ten opzichte van de in oktober betaalde prijzen, vooral nadat ze het grootste deel van het jaar meedogenloos zijn gestegen, kan dat de eerste aanwijzing zijn voor een mogelijke trendverandering. Natuurlijk zullen de huizenprijzen hoogstwaarschijnlijk nog steeds hoger zijn in vergelijking met een jaar, waardoor het grote publiek in de waan komt dat de vastgoedmarkt nog steeds goed is. Professionals in onroerend goed, die zich er echter van bewust zijn dat zwakte in woningen zich veel eerder in maand-op-maand-cijfers manifesteert dan in gegevens op jaarbasis, zouden veel terughoudender zijn om in die omstandigheden te kopen.

In onroerend goed geven maand-op-maand cijfers een maat voor de mate van verandering, dat is waar de studie van momentum over gaat. Net zoals hun tegenhangers op de vastgoedmarkt, zullen professionals op de financiële markten het momentum beter in de gaten houden dan op de prijs om de ware richting van een verhuizing te bepalen.

Het MACD-histogram gebruiken om het momentum te meten De mate van verandering kan op verschillende manieren worden gemeten in technische analyse; een relatieve sterkte-index (RSI), een commodity channel index (CCI) of een stochastische oscillator kunnen allemaal worden gebruikt om het momentum te meten. Ten behoeve van dit verhaal is het MACD-histogram echter de technische indicator bij uitstek. (Zie Moving Average Convergence Divergence - Part 2 voor meer informatie.)

De MACD, voor het eerst uitgevonden door Gerry Appel in de jaren 1970, is een van de eenvoudigste, maar meest effectieve, technische indicatoren die er zijn. Wanneer het in FX wordt gebruikt, registreert het eenvoudig het verschil tussen het exponentiële voortschrijdend gemiddelde van 26 periodes (EMA) en het exponentiële voortschrijdend gemiddelde van 12 valuta's van een valutapaar.(Zie voor meer informatie Handelen in de MACD-divergentie en Basisprincipes van gewogen voortschrijdende gemiddelden .) Daarnaast wordt naast de MACD een negenmaandelijkse EMA van MACD uitgezet en fungeert als een triggerlijn. Wanneer MACD de negen-periode lijn van de bodem kruist, betekent dit een verandering in het voordeel; wanneer de beweging op de tegenovergestelde manier gebeurt, wordt een neerwaartse signaal gemaakt.

Deze oscillatie van de MACD rond de lijn met negen perioden werd eerst door Thomas Aspray in 1986 in een histogramformaat uitgezet en werd bekend als het MACD-histogram. Hoewel het histogram in feite een derivaat van een derivaat is, kan het dodelijk accuraat zijn als een potentiële richtlijn voor prijsrichting. Hier is een manier om een ​​eenvoudig momentummodel te ontwerpen in FX met behulp van het MACD-histogram.

1. De eerste en belangrijkste stap is om een ​​MACD-segment te definiëren. Voor een lange positie is een MACD-segment simpelweg de volledige cyclus die wordt gemaakt door het MACD-histogram vanaf de eerste doorbraak van de 0-lijn van de onderkant naar de laatste samenvalling door de 0-lijn vanaf de bovenkant. Kortom, de regels zijn gewoon omgekeerd. Figuur 1 toont een voorbeeld van een MACD-segment in het EUR / USD-valutapaar.

Afbeelding 1

2. Zodra het MACD-segment tot stand is gebracht, moet u de waarde van de hoogste balk binnen dat segment meten om het momentumreferentiepunt vast te leggen. In het geval van een kortsluiting, is het proces eenvoudigweg omgedraaid.

3. Nadat u het vorige hoge (of lage) in het voorgaande segment hebt genoteerd, kunt u die waarde vervolgens gebruiken om het model te construeren. Verderopgaand naar figuur 2, kunnen we zien dat de vorige MACD high was. 0027. Als het MACD-histogram nu een neerwaartse uitlezing registreert waarvan de absolute waarde groter is. 0027, dan zullen we weten dat het neerwaartse momentum het opwaartse momentum heeft overschreden, en we zullen concluderen dat de huidige opzet een hoge waarschijnlijkheid kort is.

Als de casus omgekeerd was en het voorgaande MACD-segment negatief was, zou een positieve waarde in het huidige segment die het laagste dieptepunt van het vorige segment zou overschrijden dan een hoge waarschijnlijkheid lang aangeven.

Figuur 2

Wat is de logica achter dit idee? Het uitgangspunt is dat momentum zoals aangegeven door het MACD-histogram aanwijzingen kan geven voor de onderliggende richting van de markt. Gebruik makend van de veronderstelling dat momentum voorafgaat aan de prijs, is de these van de opstelling eenvoudig dit: een nieuwe swing hoog in momentum zou moeten leiden tot een nieuwe swing hoog in prijs, en vice versa. Laten we nadenken over waarom dit logisch is. Een nieuw momentum swing low of high wordt meestal gemaakt wanneer de prijs een plotselinge en gewelddadige beweging in één richting maakt. Wat veroorzaakt zo'n prijsactie? Een overtuiging van beide stieren of beren dat de prijs op het huidige niveau buitensporige waarde vertegenwoordigt, en daarom een ​​sterke winstmogelijkheid. Meestal zijn dit de vroege kopers of verkopers en zouden ze niet zo snel handelen als ze niet geloofden dat die prijs een substantiële zet in die richting zou gaan maken. Over het algemeen loont het om hun voorbeeld te volgen, omdat deze groep vaak de 'smart money crowd' vertegenwoordigt.

Hoewel deze opzet inderdaad een grote kans van slagen biedt, is dit zeker geen gegarandeerde kans om geld te verdienen.Niet alleen zal de set-up soms helemaal mislukken door valse signalen te produceren, maar het kan ook een verliesgevende transactie genereren, zelfs als het signaal juist is. Vergeet niet dat hoewel momentum een ​​sterke aanwezigheid van trend aangeeft, het geen enkele maat biedt voor zijn uiteindelijke potentieel. Met andere woorden, we kunnen relatief zeker zijn van de richting van de beweging, maar niet van de amplitude. Zoals met de meeste tradingopstellingen, is het succesvolle gebruik van het momentummodel veel meer een kwestie van kunst dan van wetenschap.

Kijken naar introductiestrategieën Een handelaar kan verschillende invoegstrategieën gebruiken met het momentummodel. De eenvoudigste is om een ​​markt te nemen die lang of marktkort is wanneer het model een koop- of verkoopsignaal knippert. Dit kan werken, maar het dwingt de handelaar vaak om op de meest ongelegen tijd binnen te gaan, omdat het signaal meestal wordt geproduceerd aan de absolute bovenkant of onderkant van de prijssalvo. Prijzen kunnen verder in de richting van de handel blijven, maar het is veel waarschijnlijker dat ze zich zullen herhalen en dat de handelaar een betere toegangsmogelijkheid heeft als hij of zij gewoon wacht. Figuur 3 toont een dergelijke instapstrategie.

Afbeelding 3

Soms zal de prijs veel sneller tegen het richtingssignaal in dan verwacht en toch blijft het momentumsignaal geldig. In dat geval zullen sommige bekwame handelaren hun posities aanvullen - een praktijk die sommige handelaren schertsend "SHADDing" noemen (voor "short add") of "LADDing" (voor "long add"). Voor de beginnende handelaar kan dit een zeer gevaarlijke manoeuvre zijn - er is een mogelijkheid dat je uiteindelijk een slechte handel zou kunnen toevoegen en daardoor je verliezen kunt vergroten, wat desastreus zou kunnen zijn. Ervaren handelaren weten echter hoe ze met succes de tape moeten 'bestrijden' als ze ervaren dat die prijs een betekenisvol verschil van momentum biedt.

Stops en Limits plaatsen De laatste te overwegen zaak is waar u stops of limieten in een dergelijke opstelling kunt plaatsen. Nogmaals, er zijn geen absolute antwoorden en elke handelaar zou op een demo-account moeten experimenteren om zijn of haar eigen risico- en opbrengstcriteria te bepalen. (Voor meer informatie, zie Demo voordat je in duikt.) Deze schrijver zet zijn haltes op de tegenovergestelde 1 standaardafwijking Bollinger Band® weg van zijn binnenkomst, omdat hij vindt dat als de prijs zich heeft teruggetrokken tegen zijn positie met zo'n grote hoeveelheid is de kans groot dat de set-up faalt. Wat winstdoelen betreft, sommige traders boeken graag snel winst, hoewel meer geduldige traders veel grotere voordelen zouden kunnen behalen als de trade een sterke directionele beweging ontwikkelt.

Conclusie Handelaren zeggen vaak dat de beste transactie mogelijk degene is die u niet neemt. Een van de grootste sterke punten van het momentum-model is dat het zich niet bezig houdt met instellingen met een lage waarschijnlijkheid. Handelaren kunnen ten prooi vallen aan de impuls om te trachten elke draai of beweging van het valutapaar te vangen. Het momentummodel remt effectief dergelijk destructief gedrag door de handelaar weg te houden van de markt wanneer het tegendrukmomentum te sterk is. Figuur 4

Terwijl Kenny Rogers ooit in "The Gambler" zong: "Je moet weten wanneer je ze moet houden, en je moet weten wanneer je ze moet folden".In de handel, zoals in poker, is dit de ware vaardigheid van het spel. Het eenvoudige momentummodel dat we hier hebben beschreven, is een tool waarvan we hopen dat het valutahandelaren helpt hun handelsselectieproces te verbeteren en slimmere keuzes te maken.