Er is vaak gezegd dat een goedkoop persoon de prijs van alles en de waarde van niets kent. Daarentegen weten wijzere, meer kritische personen dat betalen met minder niet altijd de beste waarde vertegenwoordigt. Makelaars van kortingsbedrijven en beleggingsfondsen zonder winstbejag proberen beleggers op kosten te richten. Lees verder om erachter te komen waarom uw aandacht in plaats daarvan op waarde moet zijn.

Primaire waardecomponenten
Beleggingsdiensten die aan individuele beleggers worden aangeboden, zijn er in vele soorten verpakkingen en bezorging. Makelaardijmakelaars, full-service makelarijbedrijven, wederverkopers van beleggingsfondsen, onbelaste beleggingsfondsen, banken, verzekeringsmaatschappijen, particuliere geldbeheersfirma's en op honorarium gebaseerde adviseurs proberen allemaal investeerders te overtuigen dat zij de best beschikbare alternatieven kunnen bieden wanneer het gaat om het beheren van uw geld. Maar ondanks hun verschillen is elk van deze bezorgkanalen "vissen vanuit dezelfde vijver". Elk gebruikt grotendeels dezelfde brede activacomponenten: contanten, obligaties en aandelen. De verpakking kan verschillen, maar de componenten in het pakket zijn grotendeels hetzelfde. Wat nog belangrijker is, ze bieden elk alle of een deel van drie primaire waardecomponenten:

• Advies - Het proces van het definiëren en implementeren van een geschikte beleggingsstrategie gegeven de doelstellingen van een belegger en specifieke beperkingen.
• Portfoliomanagement - Het proces van het bouwen en onderhouden van een beleggingsportefeuille die de strategie die de adviserende component heeft gedefinieerd, op de juiste manier aanpakt.
• Beheer - Alle functies voor handel, clearing en rapportage die nodig zijn om de processen voor portefeuillebeheer effectief uit te voeren.

Interessant is dat de prijzen voor deze waardecomponenten opmerkelijk vergelijkbaar zijn, ongeacht het geselecteerde bezorgkanaal.

Het oude model
Jaren geleden werd het winkelbeleggingslandschap gedomineerd door full-service investeringshuizen. Banken mochten geen beleggingen aanbieden aan particulieren en verzekeringsmaatschappijen waren beperkt tot fixed annuities.

Een beleggingsproduct voorgesteld door een tussenpersoon komt in de vorm van individuele aandelen en obligaties. De geleidelijke accumulatie van deze verschillende effecten wordt een beleggingsportefeuille. Als zodanig biedt de broker nu diensten voor portfoliomanagement aan. Een groot aantal administratieve functies worden geleverd als onderdeel van de service. Wanneer een klant de aankoop of verkoop van een effect goedkeurt, voert de makelaarskantoor de transactie uit en zorgt voor een goede afwikkeling. Bevestigingen en verklaringen worden gegenereerd. Dividenden en inkomsten worden verantwoord en belastinggegevens voor het einde van het jaar worden verstrekt.

De kosten voor de klant voor deze volledige service van advies, portfoliobeheer en administratie zijn een aanzienlijke provisie telkens wanneer een effect wordt gekocht of verkocht.(Voor gerelateerde informatie, zie Laat bemiddelingskosten uw inkomsten niet ondermijnen .)
De komst van de kortingsmakelaar Uit de deregulering van commissiekosten in het midden van de jaren 80, kwam de discount brokerage huizen. Waarom zou u een hoge commissie betalen om een ​​aandeel te kopen of verkopen als u dezelfde transactie goedkoper kunt uitvoeren? Met discountmakelaars, bepaalt u zelf wat uw algemene strategie zou moeten zijn en kunt u uw eigen aandelen en obligaties kiezen (portfoliobeheer), en de kortingsmakelaar zal de transacties uitvoeren en afhandelen, u bevestigingen en verklaringen en alle andere geven rapportage die u nodig heeft (administratie).

Veel mensen die zich niet bewust zijn van de drie componenten met de belangrijkste waarde zullen denken: "Ja, waarom zou ik mijn full-service broker een grote commissie betalen om een ​​aandeel te kopen of verkopen wanneer deze kortingsmakelaar hetzelfde kan doen voor een veel goedkoper tarief? " De kortingsbemiddelaar biedt echter niet echt een vergelijkbare service. Wat is gebeurd, is dat de belegger heeft besloten om te stoppen met outsourcing - en dus te betalen voor - de service van advies en portfoliobeheer. Terecht of ten onrechte vinden beleggers dat ze competent genoeg zijn om deze dingen zelf te doen. De enige functie die investeerders niet voor zichzelf kunnen doen, is administratie; dit is waar beleggers voor betalen in de vorm van een verlaagde commissie. (Zie voor meer informatie Brokers en online handelen: volledige service of korting? )

Paniek in fullservicerand
In reactie op voordelige tarieven van discountmakelaars, zijn de typische full-service makelaarsparaten en begint met het verdisconteren van commissiekosten, omdat hij of zij niet in staat was om de waarde van de andere geleverde diensten te verwoorden. Het feit dat het oude model vol zit met inherente zwakheden, maakt de taak niet eenvoudiger. De op handel gebaseerde commissiecompensatiestructuur heeft een ingebouwd belangenconflict. Wordt het advies echt in het belang van de klant gegeven of is het besmet door de noodzaak om inkomsten te genereren voor de makelaar? Welke kwalificaties heeft de makelaar, naast enige kennis van aandelen en obligaties, om strategisch beleggingsadvies te geven? Is hij of zij een Certified Financial Planner (CFP)? Op het gebied van beveiligingsselectie, welke kwalificaties moet de makelaar hebben om een ​​effectieve totale portefeuille te ontwikkelen? Is hij of zij een Chartered Financial Analyst (CFA)? Misschien heb je het gevoel dat je een zo goed werk als je makelaar in deze gebieden kunt doen. (Lees voor meer informatie Is uw makelaar actief in uw belang? en Uw makelaar beoordelen .)

Misschien komt het doordat de gemiddelde full-service-tussenpersoon erkent dat hij of zij is niet het best gekwalificeerd om klantengeld professioneel te beheren of misschien komt het omdat er nu minder inkomstenkansen zijn bij het afhandelen van individuele effecten, maar al snel is er een wending naar beleggingsfondsen - fondsen die met verkoopkosten worden verkocht. Dit is een groeiende trend geworden, met als hoogtepunt dat de makelaar zich richt op het begeleiden van u (advies) en dat een professioneel geldbeheerbedrijf de fondsen beheert.Jaarlijkse kosten voor administratie en professioneel geldbeheer worden door het fondsbedrijf getrokken uit het fondsvermogen van de klant. Al snel ontdekken investeerders no-load beleggingsfondsen. Ze vragen zich af: waarom een ​​lading betalen aan een full-service-makelaar, wanneer ik toegang kan krijgen tot hetzelfde professionele management zonder een verkoopprijs te betalen? Nogmaals, dit betekent dat de belegger moet optreden als zijn of haar eigen adviseur. (Zie voor meer Een compatibele makelaar kiezen .)

Prijscomponenten
Het oude full-service "standaard-van-de-dag" -model is grotendeels een overblijfsel uit het verleden. Individuele beleggers die individuele effecten verhandelen doen het voornamelijk zelf via discountbemiddelingshuizen. Andere beleggers zijn aangetrokken tot beleggingsfondsen, variable annuities en private money managers. Ondanks de verschillende benaderingen is de prijsstelling van de drie waardecomponenten opmerkelijk vergelijkbaar.

Beleggingsfondsen en variable annuities bieden het beste inzicht in deze prijzen. Een beoordeling van fondsen wijst op administratiekosten van ongeveer 0. 5% per jaar. De gemiddelde ingebedde vergoeding voor portefeuillebeheer in beleggingsfondsen loopt ook rond 0. 5% per jaar. De kosten voor advies worden weerspiegeld in de verkoopkosten. Beleggingsfondsen zijn beschikbaar in verschillende verkoopkostenstructuren, waaronder front-end belastingen, back-end belastingen en niveau-belastingen. Als u rekening houdt met de gebruikelijke wachttijd van een beleggingsfonds, zult u merken dat de gemiddelde verkoopkosten ongeveer 1% per jaar bedragen.

De gemiddelde totale jaarprijs voor alle drie de waardecomponenten is gemiddeld ongeveer 2% per jaar en de kosten zijn mogelijk niet altijd volledig transparant, maar of u hiervan op de hoogte bent of niet, u betaalt ze nog steeds. (Lees voor meer informatie over vergoedingen voor beleggingsfondsen Stop Paying High Mutual Fund Fees .)

De kosten die door verschillende beleggers worden betaald
Een individuele handelsvoorraad hoewel een kortingsmakelaar optreedt als zijn of haar eigen adviseur en geldmanager. Externe kosten zijn strikt administratief, dus we kunnen een jaarlijkse kost van 0,5% per jaar veronderstellen, hoewel het min of meer afhankelijk kan zijn van de accountgrootte en het handelsvolume.

Een belegger die no-load beleggingsfondsen selecteert, treedt ook op als zijn eigen adviseur, dus externe kosten zijn beperkt tot professioneel beheer en beheer. De jaarlijkse kosten bedragen ongeveer 1%.

Een belegger die belastingfondsen van een makelaar selecteert, besteedt de drie waardecomponenten uit. De jaarlijkse kosten bedragen ongeveer 2%. Als deze klant een adviseur op basis van vergoedingen gebruikt die geld toewijst tussen nullastfondsen, vraagt ​​de adviseur doorgaans een jaarlijkse adviseursvergoeding van 1% en de interne kosten van het fonds lopen 1%, dus de totale kosten voor de klant zijn de hetzelfde: 2%.

Klanten die via professionele adviseurs toegang krijgen tot particuliere geldmanagers betalen minstens 2% per jaar en vaak meer, op basis van de overtuiging dat deze managers een meer persoonlijke service bieden.

Variabele annuïteiten kosten ongeveer dezelfde 2% per jaar, maar met een extra 1. 25% of zo vastgemaakt om een ​​verzekering bij overlijdensuitkeringen te dekken.

Geen gratis lunch
Alles van waarde heeft kosten.Prijzen binnen de financiële dienstverlening zijn niet gratis - het is gekoppeld aan verleende diensten. Als belegger moet u beoordelen of u de waarde van uw geld krijgt. Als u besluit enkele waardecomponenten zelf op te nemen, verlaagt u uw prijs, maar tegen welke kosten? Zorg ervoor dat je de dwaasheid van de goedkope man niet volgt. U kunt fouten maken die u uiteindelijk meer kosten dan dat u bespaart. Als u denkt dat u kunt optreden als een effectieve zelfadviseur en jaarlijks 1% kunt besparen, kunt u gratis beleggen. Als je denkt dat je ook je geld en de professionals kunt beheren, koop dan je eigen aandelen en obligaties en bespaar nog eens 0. 5%. Welke route u ook kiest, houd rekening met de essentiële waardecomponenten, hoe ze geprijsd zijn en of u krijgt waarvoor u betaalt.