Een zero-sum game is wanneer een gevolg (positief of negatief) van de actie van een partij wordt gecompenseerd door het gevolg van een tegenpartij. Als Jon bijvoorbeeld een dollar verliest in een weddenschap met Jim, verliest Jon een dollar en krijgt Jim een ​​dollar. Het nettoresultaat van beide acties is nul.
Veel mensen beschouwen de financiële markten als een zero-sum game, maar voor handelaren binnen de financiële markten is het eigenlijk een spel met een negatieve som. Voor detailhandelaren betekent dit dat de winkansen op de aandelenmarkt laag kunnen zijn. Hoewel er winstgevende handelaren zijn, is de winstgevendheid van die handelaars afhankelijk van een constante stroom van verliesgevende (of gemiste winstgevende) transacties van andere deelnemers. Wat veel handelaren en beleggers niet realiseren wanneer ze de markt betreden, is dat om geld te verdienen iemand geld moet verliezen . Als er geen verliezers zijn, zijn er geen winnaars en houden de markten op te functioneren.

In dit artikel zullen we bespreken wat een negatief-somspel is, en ook hoe het kan worden opgelost. Vergeet niet dat er altijd mensen moeten zijn die geld verliezen (of van kansen moeten afzien om te profiteren) om de markten te laten functioneren, daarom zullen alleen zij die een duidelijk voordeel behalen ten opzichte van degenen die verliezen, zich niet bij hun rang aansluiten.

Het spel met negatieve bedragen
Een spel met een negatieve som verschilt van een spel met nulsom doordat een verlies niet recht evenredig is met de compensatiewinst. In een spel met beperkte middelen krimpt de stapel geld die beschikbaar is voor potentieel winnende deelnemers. Daarom moeten nieuwe deelnemers in het spel komen om nieuwe fondsen binnen te halen, een paar (of een) speler eindigen met de resterende fondsen, of alle deelnemers verliezen uiteindelijk hun geld.

Een voorbeeld hiervan is poker, waarbij het casino een "rake" neemt van elke pot. Als er vijf spelers aan een tafel zitten en elke speler $ 20 in de pot stopt, is er $ 100 in de pot. De speler die als eerste speelt en vervolgens inzet en de speler foldt, de speler die inzet wint de pot. Als de rake 5% is, ontvangt de winnaar van de hand $ 95 voor het winnen van de pot, maar deze is minder dan wat er in de pot is gestopt. De winnaar ontvangt $ 19 van elke speler in plaats van de volledige $ 20 te ontvangen, en hij ontvangt slechts $ 19 van zijn eigen $ 20 terug. Deze speler kan ook een rake betalen op zijn winnende gok. Alle spelers moeten mogelijk ook een vergoeding betalen voor elk uur dat ze spelen.

Daarom, wat er gokt is niet gelijk aan wat werd gewonnen, het is minder. Bij poker is de rake wat het spel negatief maakt; op de financiële markten hebben commissies, kosten en vergoedingen dit effect. Als een handelaar aandelen van een andere handelaar koopt en $ 100 brutowinst maakt, heeft de andere deelnemer ofwel geld verloren of de kans opgegeven om de winst te maken die de koper heeft gemaakt. De koper maakt een commissie van $ 100 - $ 10, waarmee ze haar $ 90 verrekent.De verkoper die de kans heeft verloren of opgegeven om geld te verdienen, betaalt ook een commissie van $ 10. Het nettoresultaat van deze twee deelnemers is dat $ 20 verloren gaat aan makelaars door commissies om deze transactie te laten plaatsvinden. (Bekijk Full Service Brokerage of doe-het-zelf? voor meer.)

Het wordt duidelijk dat iemand die op de markt kan overleven, goed moet zijn in het spel en nieuw geld moet continu de markt betreden als het spel door moet gaan. Als er geen nieuw geld op de markt komt, vinden er geen transacties plaats en breekt het spel af.

Winnen op de negatieve financiële markten Er zijn verschillende speltheoriestrategieën om te concurreren in games met een negatieve som, maar als we aannemen dat nieuw geld de markt in zekere mate zal blijven betreden, hoeven we slechts iets meer te zijn bekwaam dan de eigenaars van het geld die verliezen om winst te maken. Er zijn verschillende strategieën die kunnen worden gebruikt om degene te zijn die uitkomt op het winnende einde van de financiële markten.

• Maak het spel zo dicht mogelijk bij zero-sum : we kunnen het spel meer op nul zetten door niet overtrading. Door te vaak te handelen, maken de commissies het heel moeilijk om een ​​algemene winst te maken. Aangezien prijsveranderingen over langere tijdspannes over het algemeen groter zijn dan kortere, kunnen we van die prijsveranderingen profiteren door minder vaak te handelen en commissies een kleiner percentage aftrek van winsten en verliezen te laten maken. Handel alleen als er een grote kans is dat er meer winst wordt gemaakt dan commissies.
  

• Volg het grote geld: Door het "grote geld" te volgen, bedoelen we dat we dezelfde dingen willen doen die degenen die succesvol zijn (dus groot geld verdienen) op de markten doen. Wat het niet betekent, is naar de media luisteren. Prijs en volume zijn wat drive-markten, dus let op prijs en volume omdat deze sleutels bieden waar het grote geld zit, en aan welke kant van de markt. (Zie voor meer Build A Baby Berkshire .)
  

• Raak niet psychologisch betrokken: De markt biedt kansen voor de scherpzinnige waarnemer om geld te verdienen wanneer anderen niet weten wat daadwerkelijk is optreedt. Psychologisch gehecht raken aan een positie of vertekening verduistert de objectiviteit die de onbewerkte gegevens bieden. Handelaren moeten dynamisch zijn en bereid zijn om van positie te veranderen wanneer situaties en indicatoren laten zien dat ze dat zouden moeten doen. (Meer informatie in Slechte handelsgewoonten doorbreken .)

Samenvatting Een spel met negatieve som is wanneer de som van de verliezen en winsten van handelaren een negatief getal is (dit is wat er naar toe gaat) de makelaar en dekt andere kosten). Om een ​​totale winst te behalen in een spel met negatieve som, moeten we beter opgeleid zijn dan diegenen die geld verliezen, en er moet ook een constante stroom nieuw geld op de markt zijn. Dit komt omdat, om de markten te laten functioneren, sommige handelaren moeten verliezen om anderen te laten profiteren. Op persoonlijk niveau kunnen we profiteren van de financiële markten door alleen te handelen wanneer de kans om een ​​winst te maken die hoger is dan de provisies hoog is, door het grote geld te volgen en niet psychologisch betrokken te raken bij transacties.(Voor meer informatie, kijk op Uw beleggingsadviseur betalen - vergoedingen of commissies? )