Vanaf een minimum van 17 december van $ 100. 23, de SPDR Gold Shares Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bestormd naar een high van $ 120. 84 op 11 februari een winst van 56% in twee maanden. Technische analyse geeft aan dat de prijs te snel is opgeschoten. Meer voordeel is mogelijk, omdat de vooruitzichten voor de langere termijn er positief uitzien, maar een kortetermijnuitval is waarschijnlijk. Dit zijn de redenen voor beide scenario's.

Teruggaande op augustus 2013 heeft de SPDR Gold Shares Trust ETF een dalende trendlijn gerespecteerd, die momenteel net onder de $ 118 kruist. Dit was een potentiële verzetsregio, die door de rally werd verbroken tot $ 120. 84. De sterke rally geeft aan dat de downtree op lange termijn kan draaien, maar een pullback is waarschijnlijk voordat de prijs boven de $ 121 blijft. (Voor gerelateerde informatie, zie: De top 3 gouden ETF's voor 2016 .)

Figuur 1. SPDR Gold-aandelen Vertrouwen ETF-kaart over driejaarlijks per dag

Kortstondig terugdraaien Waarschijnlijk

Tekenen dat goud op korte termijn de top heeft bereikt, vond plaats in februari 11. Het gemiddelde volume was in de drie maanden voorafgaand aan bijna acht miljoen aandelen per dag en steeg tot 48. 5 miljoen op 11 februari. Hoewel een sterk volume helpt bij het bevestigen van een opwaartse trend, kan spikingvolume wijzen op een boven- of onderkant. Gecombineerd met de lange bovenste schaduwprijzen bleven de prijzen ver onder het hoogtepunt van de dag liggen - de grafiek geeft aan dat kopers op zijn minst tijdelijk uitgeput zijn boven $ 118.

Figuur 2. SPDR Gold-aandelen vertrouwen op ETF-dagkaart van zes maanden

Op 16 februari opende de SPDR Gold Shares Trust ETF $ 116 en sloot op $ 114. 77, kloof onder de 12 februari sluiten van $ 118. 36. Dit wijst ook op uitputting op korte termijn.

Uptrendpotentieel op lange termijn

De sterke rally van twee maanden kan echter niet worden genegeerd. Niet alleen was het langetermijn-trendkanaal gebroken, maar SPDR Gold Shares Trust ETF steeg ook boven de swinghoogte van 15 oktober van $ 113. 99. Dat is belangrijk omdat de trend op korte termijn nu aan de gang is. Downtrends zijn samengesteld uit lagere swinghoogtes en lagere swing lows. Met de prijs die een hogere swing high creëert, kan dit niet langer een downtrend worden genoemd. Een uptrend is hogere swinghoogtes en hogere swing-lows. De hogere prijs is al opgetreden, dus wanneer de prijs terugkeert, zullen handelaren willen dat de prijs een hoger dieptepunt maakt om de uptrend te bevestigen.

Goud heeft meestal diepe retracements, dus een pullback kan de prijs zien dalen naar de regio $ 110 tot $ 108. Als de prijs daar blijft hangen, is dat een hoger dieptepunt en een belangrijke potentiële mogelijkheid om op lange termijn te kopen. De regio $ 110 is een geschatte 50% retracement van de rally van december tot februari. $ 108 is een geschatte 61. 8% retracement-een Fibonacci-niveau.Als de trend omhoog gaat, zou de prijs van de ETF voor aandelen SPDR Gold Shares Trust uiteindelijk moeten stijgen boven de $ 120. 84 februari hoog.

Op basis van de recente hoge en potentiële terugval is het prijsdoel voor de langere termijn $ 130. Dit is gebaseerd op de recente rally van ongeveer $ 20, toegevoegd aan het geschatte pullback-gebied. Grote prijsgolven zijn zelden exact dezelfde grootte, maar de meting biedt wel een potentiële prijsdoelstelling op basis van recente volatiliteit en prijsbewegingen.

Goudmijnwerkers

De marktvectoren Goudmijnwerkers ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) volgt goud, niet leidend het, zoals het soms doet. The Market Vectors Gold Miners ETF kwam tot stand op 19 januari, bijna een maand nadat de gouden ETF de bodem had bereikt. Tussen de low en de high van 12 februari van $ 18. 85, Market Vectors Gold Miners ETF bracht 52% op rij. Deze ETF zet zich echter op als goud. De snelle opkomst leidt tot potentiële uitputting op de korte termijn, met een prijsafsluiting van $ 17. 21 op 16 februari, ver van de hooggemerkte dagen ervoor. Verwacht een pullback, mogelijk in de $ 15. 60 tot $ 14. 85 gebied (50% tot 61. 8% pullback). Zolang de prijs zich boven het dieptepunt stabiliseert op $ 12. 40, die een potentiële up-up op de lange termijn in gang zet en een rally van meer dan $ 18. 85. Als goud de positieve kant opgaat, zoals hierboven besproken, dan zou de ETF voor de portefeuillemarkten goud $ 21 $ $ kunnen zien. 50 binnen het jaar.

Figuur 3. Marktvectoren Gold Miners ETF-kaart voor één jaar per dag

Belangrijke aandelenposities binnen de ETF-markt voor goudmetaalproducten, zoals Barrick Gold Corporation (ABX ABXBarrick Gold Corporation 14 01 + 0 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corp (NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0 92% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Goldcorp Inc (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ) hebben allemaal vergelijkbare prijsstructuren. Waarschijnlijk zullen we op korte termijn zwakte zien, maar het is onwaarschijnlijk dat de aandelenkoersen nieuwe dieptepunten zullen maken. Dat zorgt voor grote inkoopmogelijkheden als er zich de komende weken een pullback ontwikkelt, maar geduld is vereist voordat je koopt. (Zie voor meer: ​​ GDX: Market Vectors Gold Miners ETF .)

The Bottom Line

Op korte termijn kan de rally in de SPDR Gold Shares Trust ETF zijn uitgeput. Een terugval is waarschijnlijk, maar dat biedt een koopmogelijkheid voor de opwaartse trend van de langere termijn die potentieel opduikt. Een hoger dieptepunt, waar de prijs ruim boven de $ 100 afloopt. 23 - mogelijk in de regio $ 108 - $ 110 - is het signaal dat kopers willen om de uptrend te bevestigen. Hoewel de prijs op de korte termijn kan dalen, als deze signalen zich voordoen en de uptrend wordt bevestigd, zou het goudfonds in het komende jaar boven de $ 130 kunnen handelen. De marktvectoren Gold Miners ETF volgen goud, dus verwacht op korte termijn een terugval, maar als de prijzen zich stabiliseren boven de eerdere dieptepunten, ontstaat er een koopmoment binnen deze opkomende uptrend.