Viagra. Zoloft. Slim-Fast. Lasik. De zorgsector brengt nieuwe medicijnen en innovaties op duizelingwekkende wijze voort, met meer beloofde doorbraken die altijd aan de horizon liggen. En succesvolle doorbraken vertalen vaak direct in grote winsten. Zorgfondsen bieden particuliere beleggers een middel om deel te nemen aan de groeimogelijkheden van de gezondheidsgebaseerde industrieën, samen met professioneel management en diversificatie. (Meer informatie over beleggingsfondsen in onze Mutual Funds-zelfstudie .)

Wat is een zorgfonds?
Healthcare-fondsen beleggen in de aandelen (en nu en dan vastrentende effecten) van bedrijven die actief zijn in de gezondheidszorg. Dit omvat een breed scala van industrieën, zoals farmaceutica, biotechnologie, zorgverzekeraars en fabrikanten van diagnostische apparatuur en benodigdheden. De overgrote meerderheid van de gezondheidszorgfondsen wordt uitsluitend in aandelen belegd en kan in de Morningstar-stijlbox in de categorieën groei, vermenging of waarde vallen. De beheerders van deze fondsen zoeken bedrijven op die potentieel hebben van nieuwe geneesmiddelen, ontdekkingen, octrooien, producten en zelfs methoden. Net als onroerend goed en natuurlijke hulpbronnen, hebben gezondheidszorgfondsen vaak de neiging om lage r-kwadraatwaarden te hebben, aangezien veel van hun prestaties geen verband houden met de algemene markt- of benchmarkactiviteit. (Zie Morningstar Lights The Way voor meer informatie.)

Historische prestaties Zorgfondsen zijn vaak defensief van aard, omdat de behoefte aan medische zorg universeel is en vaak onafhankelijk van economische cycli. Sinds 2002 schommelde de S & P 500 Health Care Index van ongeveer 300 in 2002 tot 425 in 2007, en zo laag als 250 begin 2009. Zoals u kunt zien, hoewel gezondheidszorgfondsen vaak een lagere correlatie hebben met In de bredere markt zijn ze nog steeds kwetsbaar voor de opgaande en neergaande markt, net als elk ander fonds.

Voor- en nadelen Het defensieve karakter van zorgfondsen maakt ze aantrekkelijk voor conservatieve beleggers. Veel van de grote farmaceutische bedrijven betalen flinke dividenden, en dit kan helpen de achterblijvende aandelenkoersen op de bearmarkten te compenseren.

Farmaceutische bedrijven hebben miljarden dollars aan winst geplukt van blockbuster-medicijnen zoals Viagra en Lipitor. Biotechnologiebedrijven vinden nieuwe toepassingen voor lasers, verbeterde methoden om in het menselijk lichaam te kijken door resonantiebeeldvorming en andere soortgelijke doorbraken op een dagelijkse basis.

Vanuit een defensief oogpunt blijven mensen ziek en geblesseerd raken en hebben ze medische behandeling nodig, ongeacht de economische omstandigheden. Deze unieke combinatie geeft de zorgsector een voorsprong op andere sectoren zoals technologie of edelmetalen, die veel kwetsbaarder zijn voor marktomstandigheden.(Voor meer informatie, zie De ups en downs van de biotechnologie .)

De gezondheidszorgsector is echter kwetsbaar voor politieke wetgeving en publieke perceptie, vooral als het gaat om drugs van grote namen die blijken te werken gevaarlijk. Merck & Co. werd bijvoorbeeld gedwongen om de bestverkopende pijnstiller Vioxx te laten rinkelen nadat uit onderzoek bleek dat dit bij sommige gebruikers mogelijk de oorzaak van hartaanvallen was. Octrooiverlopen kunnen ook de aandelenkoers verzwakken van een bedrijf dat voorheen de markt in de hoek had gezet voor een specifiek medicijn of behandeling die van vitaal belang was voor patiënten en gebruikers.

Wie moet in een gezondheidszorgfonds beleggen?
Zowel op groei gerichte als op defensiegerichte beleggers zullen dingen vinden die leuk zijn in de zorgsector. De vaste dividenden betaald door enkele van de grotere zorgbedrijven zijn aantrekkelijk voor conservatieve beleggers die op zoek zijn naar een stabiel inkomen, terwijl beleggers in groei en inkomen redelijkerwijs kunnen verwachten dat ze op beide fronten in de loop van de tijd, zij het op een cyclische manier, worden beloond. Belastingbewuste beleggers moeten ook zorgvuldig de portefeuilletoename-ratio bekijken van elk zorgfonds dat zij overwegen. Hoewel de omzet in zorgfondsen over het algemeen niet zo hoog is als die van fondsen in de technologiesector, kunnen ze toch aanzienlijke meerwaarden boeken in jaren van sterke groei.

Conclusie
Er zijn veel zorgfondsen waaruit gekozen kan worden, en sommige op de industrie gerichte fondsen zoals biotechnologie of medische hulpmiddelen zijn ook het overwegen waard. Zorgfondsen kunnen, net als elke andere sector, variëren in beleggingsdoelstellingen, van fondsen die zwaar investeren in grote bedrijven met een aanzienlijk marktaandeel, tot fondsen die beleggen in individuele bedrijven die gespecialiseerd zijn in medische innovatie, tot sectorfondsen die de bewegingen van een index in de gezondheidszorg nabootsen. (Zie voor meer informatie Measuring The Medicine Makers .)

Gezondheidszorg is een van de belangrijkste sectoren van zowel de Amerikaanse als de wereldeconomie en zal blijven groeien naarmate nieuw onderzoek en nieuwe ontwikkelingen op de markt worden gebracht . Octrooiverlopen en negatieve publiciteit hebben echter ook hun tol geëist in deze sector. (Ga voor meer informatie naar Investeren in de gezondheidszorg .)