Hoewel leverage wordt gebruikt in veel hedgefondsstrategieën, gebruiken sommige het helemaal niet.
Fondsen kunnen hun hefboom op drie manieren vergroten:

1. lenen externe fondsen om meer te beleggen of verkopen meer dan het eigen vermogen dat ze in steken> Lenen via een marge-rekening
2. Gebruik financiële instrumenten en derivaten die vereisen het boeken van marges (en een kleinere cash-uitgave) in plaats van het kopen van de onderliggende effecten.
3. AD:

Leverage kan overal werken van een verhouding van 2: 1 tot een maximum van 500: 1 met arbitragestrategieën die gebruikmaken van de meeste hefboomwerking, omdat de handelswinsten zo beperkt zijn.

De
unieke risico's omvatten: Liquiditeitsrisico

• - Komt voor in zeer dunne of illiquide effecten. In extreme marktomstandigheden kunnen liquiditeitsproblemen de ineenstorting van het hele fonds veroorzaken. Prijsrisico
  
• - Sommige activa waarin een hedgefonds belegt, kunnen zeer gecompliceerd zijn, waardoor het erg moeilijk is om de effecten op de juiste manier te waarderen. Tegenpartijrisico
  
• - Hedgefondsen hebben de neiging om met makelaars / handelaars om te gaan. Als zodanig is er altijd het risico dat een bepaalde makelaar / handelaar faalt of simpelweg het hedgefonds afsluit. In deze situaties is het neerwaartse risico voor het hedgefonds en al zijn deelnemers uiterst ernstig. Afwikkelingsrisico
  
• - Verzuim om de effecten te leveren door een of meerdere partijen bij de transactie. Kort squeeze-risico
  
• - Een korte squeeze treedt op wanneer u de effecten die u kort voordat u wilt verkoopt moet kopen. Dit kan gebeuren omdat de beleggers van wie u de beveiliging hebt geleend, dit eerder nodig hebben dan verwacht. Financiële squeeze
  
• - Komt voor wanneer bedrijven merken dat ze niet in staat zijn om te lenen of niet in staat zijn om tegen acceptabele tarieven te lenen. Overmatige kredietlijnen, wanbetalingen en andere schuldkwesties kunnen financiële druk veroorzaken. Margin calls en mark-to-marketposities kunnen ook financiële problemen opleveren. AD:

Hedge Fund-prestaties

Voor sommige hedgefondsen kan het vermogen om hun rendement te behalen moeilijk zijn vanwege de aard van de sector. Studies hebben echter sterke argumenten geopperd voor beleggingen in hedgefondsen met de volgende nadelen:
Ze hebben doorgaans een nettorendement dat hoger is dan de aandelen- en obligatiemarkten.

• Ze hebben doorgaans lagere risico's dan aandelen, gemeten aan de hand van de volatiliteit van hun rendement.
• Sharpe-ratio's zijn meestal hoger dan die van aandelen en obligaties. De Sharpe-ratio is de beloning voor het gemeten risico als het gemiddelde rendement boven de risicovrije rente gedeeld door de standaarddeviatie.
• De correlatie van hedgefondsen met conventionele investeringen is over het algemeen laag, maar nog steeds positief.
• AD:

Overlevendebias

is een belangrijk probleem dat moet worden aangepakt bij het analyseren van in het verleden behaalde resultaten van fondsen.Kort gezegd komt het vooroordeel van de nabestaande voort uit de tendens van slechte performers om uit te treden terwijl sterke performers blijven bestaan. Met andere woorden, niet-geslaagde fondsen worden uit de presentaties van prestaties gehaald en alleen degenen die goed hebben gepresteerd zijn inbegrepen. Bij het analyseren van in het verleden behaalde resultaten van fondsen, zal de steekproef van de huidige fondsen dus die omvatten die in het verleden succesvol zijn geweest, terwijl veel fondsen die eerder bestonden maar onvoldoende presteerden en die werden gesloten of samengevoegd niet zijn opgenomen. Prestatierendementen kunnen misleidend zijn omdat ze gebaseerd zijn op alleen het geld dat is overgebleven en niet degenen die zijn overleden. Onderzoekers hebben de afgelopen jaren aangetoond dat vooroordelen over overlevingskansen een belangrijke rol kunnen spelen bij het beïnvloeden van eerdere rendementen van individuele effecten, beleggingsfondsen en zelfs aandelen van specifieke landen.
Dit is van bijzonder belang wanneer het om hedgefondsen gaat, omdat ze vaak niet hoeven te voldoen aan prestatievoorwaarden voor presentaties. Overlevingsvooroordelen leiden tot een overschatting van de rendementen in het verleden en zorgen ervoor dat beleggers te optimistisch zijn in voorspellingen over toekomstige rendementen. Overlevingsvooroordelen zorgen ervoor dat de resultaten van sommige onderzoeken hoger komen te liggen, omdat alleen bedrijven die tot het einde van de periode succesvol genoeg waren om te overleven, zijn opgenomen. Evenzo kunnen de prestaties van beleggingsfondsen misleidend zijn als gevolg van overlevingsvooroordelen als de fondsfamilie de neiging heeft om minder presterende fondsen samen te voegen of stop te zetten.
Een techniek die sommige bedrijven gebruiken bij het lanceren van nieuwe producten is het "uitbroeden" van fondsen. Een bedrijf dat een nieuwe reeks beleggingsfondsen wil lanceren, kan bijvoorbeeld tien managers een klein bedrag aan startkapitaal bieden om agressieve fondsen te starten. Elke manager krijgt twee jaar om zijn of haar selectie van aandelen te testen. Aan het einde van de periode hebben verschillende fondsen waarschijnlijk beter gepresteerd dan de markt. Die succesvolle fondsen worden vervolgens beschikbaar gemaakt voor het publiek en worden agressief op de markt gebracht terwijl de verliezers stilzwijgend worden stopgezet. Dit staat bekend als "creatiebias".
Als u eenmaal waardering hebt voor de effecten van overlevingsverschijnselen en vooroordelen bij het maken van creaties, kunt u gemakkelijk zien hoe bedrijven op lange termijn effectief superieure prestaties kunnen garanderen. Door te beginnen met een groot aantal fondsen en het stopzetten of samenvoegen van de arme performers, blijft een bedrijf achter met alleen maar het neusje van de zalm.