Met wereldwijde prijzen van ijzererts op wereldschaal, zijn spelers in de industrie op zoek naar manieren om hun blootstelling af te dekken door gebruik te maken van ijzerertsopties. Om te beginnen willen producenten van ijzererts een acceptabele prijs vastleggen om producten te verkopen of grondstoffen te kopen, en ze willen vermijden dat ze worden geconfronteerd met aanhoudende marktvolatiliteit. En zelfs als u geen werkelijke blootstelling aan de grondstof hebt, kunt u ijzerertsopties gebruiken als een veelbelovende maar risicovolle handelsstrategie.

Wat zit er achter de Downslide?

De prijzen van ijzererts bevinden zich in een neerwaartse spiraal, vooral omdat er nu teveel van het product is. In het afgelopen jaar is de wereldwijde vraag vertraagd voor de grondstof, met als belangrijkste boosdoener de noodlijdende Chinese economie (zie Impact van de Chinese economie op de Amerikaanse economie ), een belangrijke importeur van ijzererts- en staalproducten. Nu China vertraagt, is dat slecht nieuws voor producenten van ijzererts, die afhankelijk zijn geworden van China's schijnbaar eindeloze behoefte aan ijzer en staal om zijn infrastructuur en woningsector op te bouwen. Het feit dat China een grote, schijnbaar gegarandeerde klantenbasis was, betekende dat veel ijzerertsproducenten hun productiesnelheid de afgelopen tien jaar verhoogden. Nu hebben producenten echter te maken met grote voorraden en lagere prijzen. Analisten van Goldman Sachs verwachten dat de prijzen van ijzererts, die al zijn gedaald, verder zullen dalen, van een voorspelde $ 49 per ton in het derde kwartaal van 2015 tot $ 44 per ton in het tweede kwartaal van 2016.

Geld verdienen met opties van ijzererts

Een manier om van deze situatie te profiteren, is door een calloptie te schrijven op ijzererts. Een koper van een call-optie heeft het recht, maar niet de plicht, om een ​​bepaalde hoeveelheid van een artikel te kopen tegen een prijs (de uitoefenprijs genoemd) vóór de vervaldatum van de optie. Als u uw beloptie wilt kopen, betaalt een koper u doorgaans een premie. Deze koper zou in dit geval een staalproducent kunnen zijn die ijzererts als grondstof moet beveiligen en zich wil indekken tegen de mogelijkheid van stijgende ijzerertsprijzen, hoe onwaarschijnlijk dat scenario in de huidige markt ook lijkt. Het beste scenario is dat u de premie int en hoopt dat de koper de koopoptie niet zal uitoefenen, aangezien de marktprijzen blijven dalen en de koper een gunstiger prijs op de open markt zou kunnen krijgen. (Lees voor meer informatie: Risico's beheren met optiestrategieën .)

Een andere manier om ijzerertsopties te spelen, hoewel op een hoger risiconiveau, is om een ​​putoptie op de grondstof te schrijven. Dit geeft de koper van de putoptie het recht om ijzererts te verkopen voor een gegeven uitoefenprijs. Zo zou een producent van ijzererts bijvoorbeeld dit soort opties kunnen kopen om zich af te dekken tegen de mogelijkheid dat de prijzen van ijzererts verder dalen.Door u een premie te betalen voor de putoptie, kan de koper een gegarandeerde bodemprijs krijgen om zijn grondstoffenposities te verkopen, ongeacht toekomstige marktomstandigheden.

Nog een andere strategie is om een ​​calloptie te nemen op de aandelen van een of meerdere ijzerertsbedrijven, omdat dit ook u blootstelt aan de dalende ijzerertsprijzen. Door een calloptie op deze aandelen te schrijven, kunt u de premie incasseren en anticiperen dat die optie niet zal worden uitgeoefend. (Lees voor meer: ​​ Belangrijkste voorraden om in ijzerertsmijnen te komen .)

Voordelen en risico's

Een voordeel van het verkrijgen van blootstelling aan ijzerertsprijzen via de optiemarkt is dat u dat niet doet moet vooraf geld beleggen, behalve uw handelscommissies. Als uw strategieën naar verwachting presteren, neemt u gewoon uw premie op en hoort u niets meer van de koper van de optie.

Er zijn echter ook risico's. Als u opties gebruikt om een ​​bestaande blootstelling aan werkelijke ijzerertsactiva af te dekken, is uw risico beperkt tot de uitoefenprijs die u bereid bent te betalen. Als u echter opties gebruikt om te handelen in het vooruitzicht van een prijsverhoging of -afname van ijzererts, kunt u een hoger risico lopen.

Om te beginnen, als de koper van de calloptie besluit om hun optie uit te oefenen en het ijzererts (of ijzererts bedrijfsvoorraad) te kopen tegen de overeengekomen uitoefenprijs, zou je het gegeven bedrag op de huidige markt moeten kopen om de overeenkomst nakomen. Hierdoor wordt u blootgesteld aan het moeten kopen van de grondstof of voorraad tegen een hogere prijs dan het handelde toen u de optie schreef of deze op een lager bedrag verkocht dan momenteel wordt verhandeld. Evenzo, als de koper van de putoptie zijn optie uitoefent, moet u het product tegen de overeengekomen uitoefenprijs kopen. Als de marktprijzen lager zijn, zou u verlies lijden als u vervolgens het ijzererts op de vrije markt zou verkopen.

The Bottom Line

Met ijzerertsprijzen zijn kratten, ijzerertsopties een manier om zich tegen deze grondstof te beschermen. Hoewel uw initiële investering beperkt is wanneer u speelt in opties, loopt u ook het risico dat de opties tegen u worden uitgeoefend tegen een prijs die ongunstig voor u is. U moet misschien het ijzererts kopen of verkopen tegen de stijgende marktprijzen. En door een calloptie te schrijven op de aandelen van ijzererts, wordt u blootgesteld aan de volatiliteit van de aandelenkoers.