Als u de woorden 'valuta' en 'hedging' samenstelt, wilt u de covers over uw hoofd trekken, maar bent u niet de enige. Het nieuws is gonst van de sterke Amerikaanse dollar, en het kan verwarrend zijn hoe deze dingen betrekking hebben op uw geld en beleggen.

De meesten van ons ondervinden valutakoersen wanneer we onze creditcardafschriften openen na een internationale reis en ontdekken dat die geweldige paar schoenen die in Italië zijn gekocht, hebben geleid tot minder Amerikaanse dollars dan verwacht. Op dit moment kan internationaal reizen betekenen dat je meer moet kopen en doen, dankzij de sterkere dollar. Mijn aanstaande reis naar Londen kan een geweldige kans zijn om iets minder dure vakantiegeschenken voor mijn gezin te kopen.

Als het echter gaat om buitenlandse investeringen, kan een stijgende Amerikaanse dollar ten opzichte van de valuta van het land waarin u investeert uw totale rendement zelfs verminderen.

Voor een paar jaar was valuta geen probleem voor internationale portefeuilles. Van 2011 tot 2013 fluctueerde de wisselkoers tussen de Amerikaanse dollar en de belangrijkste wereldmunten, zoals gemeten door de DXY-valuta-index, niet dramatisch, waardoor Amerikaanse beleggers over het algemeen geen zware impact ondervonden van valutaschommelingen.

Maar in 2014 begon de dollar tegen veel vreemde valuta aan te trekken en sommige Amerikaanse beleggers hebben het negatieve effect op hun winstcijfers gezien. In een poging de impact van de sterkere dollar te temperen, hebben beleggers zich op grote schaal gewend aan valuta-afgedekte exchange traded funds (ETF's). Deze ETF's willen het rendement van de investering opleveren en de impact van valutaschommelingen verminderen.

De stromingen zijn eigenlijk behoorlijk onthutsend. Tot nu toe hebben beleggers dit jaar bijna $ 47 miljard gestort in US-genoteerde valuta-afgedekte ETF's, vergeleken met $ 10. 1 miljard voor heel 2014. Veel mensen geloven dat de Amerikaanse dollar zal blijven toenemen, vooral omdat de Federal Reserve de rentetarieven gaat verhogen. Het is echter belangrijk om op te merken dat, hoewel valuta-afgedekte ETF's een goede manier kunnen zijn om valutarisico's te minimaliseren, er verschillende zaken zijn die u moet overwegen om te bepalen of deze aanpak geschikt voor u is.

Waarom een ​​sterke Amerikaanse dollar pijn doet

Allereerst moet u begrijpen hoe valuta uw beleggingen beïnvloedt. Wanneer u aandelen of een aantal buitenlandse obligaties koopt, bestaat uw rendement uit twee delen: het marktrendement en het valutarendement.

De wiskunde werkt als volgt:

Stel dat u 100 aandelen van een Europees bedrijf koopt voor $ 100. Op het moment van aankoop is één euro (de prijs van een Europees aandeel) gelijk aan $ 1.

Toen, een jaar later, stegen die aandelen met 10% en worden gewaardeerd op 110 euro.Great!

Echter, in die tijd versterkte de dollar, en $ 100 is nu 125 euro waard. Dus hoewel de aandelenprijs omhoog ging, daalde uw initiële investering in waarde tot $ 88 (€ 110 / € 125 = 88% of $ 88). Niet zo goed.

Hoe ETF's kunnen helpen

Professionele beleggers maken valutarisico al lang onderdeel uit van hun beleggingsstrategieën en hebben het jarenlang beheerd via ingewikkelde, soms kostbare, financiële methoden.

Maar pas sinds kort hebben individuele beleggers een handig hulpmiddel om dit risico te verminderen. Met valuta afgedekte ETF's trachten een index van buitenlandse aandelen of obligaties te traceren, maar ze zijn ook gericht op het verminderen van de blootstelling aan schommelingen tussen de waarde van de vreemde valuta en de Amerikaanse dollar.

Hiermee kunt u dezelfde internationale marktblootstellingen hebben als in een niet-afgedekt fonds, maar met een potentieel verlaagd risico op lagere rendementen als gevolg van een aantrekkende dollar.

Beleggers zijn aangetrokken tot valuta-afgedekte ETF's omdat ze:

Eenvoudig te gebruiken - ETF-aanbieders beheren het ingewikkelde valuta-hedgingproces voor u.

• Gemakkelijk te kopen en te verkopen - U kunt in een fonds in- en uitruilen tegen de huidige marktprijzen, net als een individuele aandelen, wat belangrijk is gezien de snelheid waarmee aandelen en valuta's kunnen evolueren.
• Veelzijdig - beperk een breed scala aan internationale posities in één fonds of een combinatie van fondsen.
• ETF-aanbieders hebben op de vraag van beleggers gereageerd door hun in valuta's afgedekte aanbod uit te breiden. Beleggers kunnen nu kiezen uit verschillende wereldwijde, regionale en eenlandige opties. iShares heeft recentelijk verschillende nieuwe valuta-afgedekte ETF's toegevoegd om beleggers te helpen de ups en downs van de markt te doorstaan, evenals de aantrekkende dollar.

Moet u hedgen?

Het is echter belangrijk om op te merken dat valutabewegingen beide kanten opzwaaien. Als de dollar zwakker wordt ten opzichte van een vreemde valuta, zou u waarschijnlijk koerswinsten zien in een internationale portefeuille in plaats van verliezen. En een valuta-afgedekte ETF zou kunnen verhinderen dat u die winst zou realiseren.

Op de lange termijn zijn valutaschommelingen historisch in evenwicht. En de enigszins hogere kosten van hedging kunnen ook het rendement in de loop van de tijd verminderen. Dus voor langetermijnbeleggingen is valuta-afdekking misschien niet de beste strategie.

Voordat u belegt in een ETF met valuta-afdekking, moet u rekening houden met uw:

Toekomstperspectief van de Amerikaanse dollar - Zal deze stijgen of zal deze dalen?

• Investeringsperiode - Hoe lang investeert u in die internationale markt?
• Risicotolerantie - maakt u zich zorgen over plotselinge valutawissel?
• De bottom line

Dus, moet je springen op de valuta-hedge-bandwagon?

Als u van mening bent dat de Amerikaanse dollar tijdens uw beleggingshorizon sterker zal worden dan de vreemde valuta, is het wellicht verstandig om deze beleggingen af ​​te dekken.

Maar als u van mening bent dat de Amerikaanse dollar zal verzwakken, of als u de internationale belegging op lange termijn vasthoudt als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille, dan wilt u misschien uw valutarisico niet afdekken.

En als u niet zeker weet wat er met valuta zal gebeuren, wilt u misschien overwegen om uw internationale investering in afgedekte en ongedekte versies van ETF's te verdelen met dezelfde marktbelichting.

Ongeacht uw mening over de Amerikaanse dollar bieden ETF's een verscheidenheid aan opties om u te helpen uw internationale investeringen af ​​te stemmen op uw financiële doelen.

Meer van BlackRock:

Neem de leiding over valutarisico

Is een sterke dollar uw internationale investeringen verzwakken?

iShares valuta-afgedekte ETF's

Bestudeer zorgvuldig de beleggingsdoelstellingen, risicofactoren en kosten en uitgaven van het fonds voordat u investeert. Deze en andere informatie is te vinden in de prospectussen van het fonds of, indien beschikbaar, de samenvattende prospectussen die kunnen worden verkregen door een bezoek te brengen aan www. iShares. com of www. zwarte rock. com. Lees het prospectus zorgvuldig voordat u investeert.

Beleggen houdt risico's in, inclusief mogelijk verlies van kapitaal.

Internationaal beleggen houdt risico's in, waaronder risico's verbonden aan vreemde valuta, beperkte liquiditeit, minder overheidsregulering en de mogelijkheid van aanzienlijke volatiliteit als gevolg van ongunstige politieke, economische of andere ontwikkelingen. Deze risico's worden vaak verhoogd voor investeringen in opkomende / opkomende markten en in concentraties van afzonderlijke landen. Het gebruik van derivaten door een fonds kan het rendement van een fonds verminderen en / of de volatiliteit verhogen en het fonds onderwerpen aan het tegenpartijrisico, wat het risico inhoudt dat de andere partij bij de transactie haar contractuele verplichting niet zal nakomen. Een fonds kan verliezen lijden die verband houden met zijn derivatenposities vanwege een mogelijk gebrek aan liquiditeit op de secundaire markt en als gevolg van onvoorziene marktbewegingen, waarbij verliezen potentieel onbeperkt zijn. Er kan geen garantie worden gegeven dat de afdekkingstransacties van een fonds effectief zullen zijn.

De besproken strategieën zijn uitsluitend bedoeld voor illustratieve en educatieve doeleinden en zijn geen aanbeveling, aanbod of uitnodiging om effecten te kopen of verkopen of om een ​​beleggingsstrategie te volgen. Er is geen garantie dat de besproken strategieën effectief zijn.

De informatie en meningen in dit materiaal zijn afkomstig van bedrijfseigen en niet-eigen bronnen die door BlackRock worden beschouwd als betrouwbaar, maar niet gegarandeerd wat betreft de nauwkeurigheid.

Dit document bevat alleen algemene informatie en houdt geen rekening met de financiële omstandigheden van een persoon. Van deze informatie mag niet worden uitgegaan als primaire basis voor een investeringsbeslissing. In plaats daarvan moet worden beoordeeld of de informatie geschikt is in individuele omstandigheden en moet worden overwogen om met een financieel adviseur te praten voordat een beleggingsbeslissing wordt genomen.

Het geld wordt verdeeld door BlackRock Investments, LLC (samen met zijn dochterondernemingen, "BlackRock").

© 2015 BlackRock. Alle rechten voorbehouden.

iSHARES en BLACKROCK zijn gedeponeerde handelsmerken van BlackRock. Alle andere merken zijn eigendom van hun respectieve eigenaren.iS-17063-1115 Investopedia en BlackRock hebben of hadden een reclameverbinding, direct of indirect. Dit bericht wordt niet betaald of gesponsord door BlackRock en staat los van elk mogelijk advertentiepartnerschap tussen de bedrijven. De opvattingen die hierin worden weergegeven, zijn uitsluitend die van BlackRock en hun auteurs.