Futures-contracten zijn een van de meest gebruikelijke derivaten die worden gebruikt om risico af te dekken. Een termijncontract is een afspraak tussen twee partijen om een actief op een bepaald moment in de toekomst voor een bepaalde prijs te kopen of verkopen. De belangrijkste reden dat bedrijven of bedrijven toekomstige contracten gebruiken, is om hun risicoposities te compenseren en zich te beperken tot eventuele schommelingen in de prijs. Het uiteindelijke doel van een belegger om termijncontracten te hedgen, is om het risico perfect te compenseren. In het echte leven is dit echter vaak onmogelijk en daarom proberen individuen in plaats daarvan het risico zo veel mogelijk te neutraliseren. Als een te hedgen commodity bijvoorbeeld niet beschikbaar is als een futures-contract, koopt een belegger een futures-contract in iets dat de bewegingen van die commodity nauw volgt. (Lees Commodities: The Portfolio Hedge voor meer informatie.)
Wanneer een bedrijf weet dat het in de toekomst een aankoop voor een bepaald artikel zal doen, zou het een longpositie in een futures-contract moeten nemen om zijn positie af te dekken. Stel bijvoorbeeld dat bedrijf X weet dat hij over zes maanden 20.000 ounce zilver moet kopen om een bestelling uit te voeren. Stel dat de spotprijs voor zilver $ 12 / ounce is en de zesmaandsfuturesprijs $ 11 / ounce is. Door het futures-contract te kopen, kan bedrijf X een prijs van $ 11 / ounce vergrendelen. Dit vermindert het risico van het bedrijf, omdat het in staat is zijn futures-positie te sluiten en 20.000 ounce zilver voor $ 11 / ounce in zes maanden te kopen.
Als een bedrijf weet dat het een bepaald item zal verkopen, moet het een shortpositie in een futures-contract innemen om zijn positie af te dekken. Bijvoorbeeld, bedrijf X moet binnen zes maanden een contract uitvoeren dat vereist dat het 20.000 ounces zilver verkoopt. Stel dat de spotprijs voor zilver $ 12 / ounce is en de prijs voor de toekomst $ 11 / ounce is. Bedrijf X zou korte termijncontracten op zilver afsluiten en de termijnpositie in zes maanden afsluiten. In dit geval heeft het bedrijf het risico verkleind door ervoor te zorgen dat het $ 11 ontvangt voor elk ounce zilver dat het verkoopt.
Futures-contracten kunnen zeer nuttig zijn om de risicoblootstelling van een belegger in een transactie te beperken. Het belangrijkste voordeel van deelname aan een futures-contract is dat het de onzekerheid over de toekomstige prijs van een item wegneemt. Door een prijs in te sluiten waarvoor u een bepaald artikel kunt kopen of verkopen, kunnen bedrijven de ambiguïteit wegwerken die te maken heeft met verwachte uitgaven en winsten.
Welke technieken kunnen worden gebruikt om blootstelling aan de elektronicasector af te dekken?
Leren hoe het alloceren van portefeuillekantoren aan anticyclische en niet-cyclische sectoren het beleggers mogelijk maakt de blootstelling aan de elektronicasector in te dekken.
Welke technieken kunnen worden gebruikt om blootstelling aan de chemische sector af te dekken?
Leren de twee meest voorkomende afdekkingstechnieken die worden gebruikt door slimme investeerders wiens portfolio's zware toewijzing aan de chemische sector omvatten.
Hoe kan een futures-handelaar een positie verlaten voorafgaand aan de vervaldatum?
Een futures-contract is een overeenkomst om een grondstof te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs en hoeveelheid op een datum in de toekomst. Hoewel dit vergelijkbaar is met een optie, waarbij de houder het recht heeft om de onderliggende waarde te kopen, verplicht een futures-contract beide partijen bij de overeenkomst om te voldoen aan de voorwaarden van de overeenkomst indien deze wordt gehouden tot afwikkeling.