Voor beleggers die fundamentele analyses van verzekeringsmaatschappijen uitvoeren, kan hefboomwerking meerdere definities hebben. Verzekeringsinstrumenten zijn een term die verwijst naar de verhouding tussen uitgestelde verzekeringsverplichtingen en eigen vermogen. Een meer universele definitie van financiële leverage wordt bepaald door de debt-to-equity ratio. Beide definities zijn gebaseerd op balansposten en beide zijn belangrijke instrumenten om de financiële kracht van verzekeringsmaatschappijen te begrijpen.
Zoals bij elk ander type bedrijf is de debt-to-equityratio een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om de hefboomwerking te meten en het financiële welzijn van verzekeringsmaatschappijen te beoordelen. Schuld / eigen vermogen wordt berekend door de totale verplichtingen te delen door het totale eigen vermogen. Verzekeraars bieden risicomanagementdiensten aan en worden gefinancierd door investeerders, houders van bedrijfsschulden en klanten. Als zodanig is hun kapitaalstructuur noodzakelijkerwijs anders dan die van bedrijven die tastbare goederen produceren of andere soorten diensten aanbieden. Schuld-naar-eigen vermogen verliest verklaringskracht bij het vergelijken van ongelijksoortige bedrijven of bedrijfstakken.
Een andere populaire methode om de leverage van verzekeringen te meten, is de premie-overschotratio, berekend door het nettobedrijfsresultaat per jaar te delen door een overschot aan het einde van het jaar. Het overschot is gelijk aan het bedrag waarmee het vermogen van verzekeringnemers de verplichtingen van polishouders overtreft. Premies die al zijn betaald voor toekomstige dekking worden geboekt als uitgestelde passiva op de balans van een verzekeringsmaatschappij en het overschot is analoog aan het eigen vermogen in de debt-to-equity ratio. De premie-overschotverhouding vertelt beleggers hoe goed een verzekeraar bovengemiddelde verliezen aankan en een kleinere waarde duidt op een lagere risicopositie. Dit is een branchespecifieke maatstaf voor leverage die is afgestemd op activiteiten van verzekeraars.
Kunt u een verzekeringsmaatschappij aanklagen voor het niet betalen van een vordering op een afstandsverklaring van een subrogatieclausule?
Meer te weten komen over verzekeringen en waarom ontheffingen van subrogatie gebruikelijk zijn bij een eigendomsverzekering. Lees meer over aansprakelijkheidsrisico's en hoe u een rechtszaak aanspant.
Welke financiële ratio's zijn het meest nuttig voor een belegger om de liquiditeit van een verzekeringsmaatschappij te evalueren?
Leren welke financiële ratio's het nuttigst zijn voor beleggers in financiële analyses om de liquiditeit van een verzekeringsmaatschappij te evalueren.
Als belegger in stock, hoe moet ik het aangewende kapitaal van een bedrijf evalueren?
Leren hoe je het ingezette kapitaal van een bedrijf kunt definiëren, berekenen en evalueren. Zie hoe u rendement op geïnvesteerd vermogen kunt gebruiken om winstefficiëntie te vergelijken.