De Altman Z-score is een test die een belegger gebruikt om de waarschijnlijkheid te meten dat een bedrijf failliet gaat. De Altman Z-score gebruikt vijf ratio's om de waarschijnlijkheid van een bedrijf voor een faillissement te evalueren en het resultaat kan worden vergeleken met een ander bedrijf in dezelfde branche. De informatie die wordt gebruikt om de ratio's te berekenen, is te vinden in de jaarlijkse financiële verslagen van een bedrijf. De maatregel kan worden gebruikt voor zowel openbare als particuliere bedrijven.
De formule voor de Altman Z-score van een naamloze vennootschap is: (1. 2 x werkkapitaal / totale activa) + (1. 4 x ingehouden winsten / totale activa) + (3. 3 x operationele winst / totale activa) + (0,6 x marktkapitalisatie / totale verplichtingen) + (1 x omzet / totale activa). Als de Z-score 3 of hoger is, is het onwaarschijnlijk dat een bedrijf failliet zal gaan. Als de Z-score tussen 1.81 en 2.99 ligt, bevindt het bedrijf zich in een grijze zone. Als de Z-score 1. 8 of minder is, zal het bedrijf waarschijnlijk failliet gaan.
De formule met de Z-score is in 2002 uitgebreid tot particuliere bedrijven. De formule voor de Z-score van een privébedrijf is: (0,717 x werkkapitaal / totale activa) + (0. 847 x ingehouden winsten / totale activa) + (3. 107 x operationele winst / totale activa) + (0,42 x boekwaarde van het eigen vermogen / totale verplichtingen) + (0,998 x omzet / totale activa).
Een belegger kan deze informatie gebruiken om te evalueren of hij een aandeel wil kopen of verkopen. Stel dat de belegger aandelen heeft van bedrijf ABC, een naamloze vennootschap, en zich zorgen maakt over de financiële stabiliteit van ABC als gevolg van een recente reeks negatief financieel nieuws. De belegger berekent de Z-score van ABC en deze is 1. 4.
Anderzijds bevindt bedrijf DEF zich in dezelfde sector als ABC, en de Z-score van DEF is 4. 5. Dit betekent dat een belegger aandelen van bedrijf ABC moet verkopen omdat het waarschijnlijk op weg naar een faillissement, en de belegger zou aandelen van DEF moeten kopen omdat deze volgens deze maat financieel stabiel is.
Venmo versus Square Cash versus Google Wallet vergelijken: hoe ze vergelijken (SQ, GOOGL)
Mobiele P2P-betaaldiensten vergemakkelijken financiële transacties, en Venmo, Square Cash en Google Wallet zijn drie belangrijke spelers. Dit is hoe ze het vergelijken.
Kan ik het huidige rendement gebruiken om een obligatie te vergelijken met een aandeleninvestering?
Leren over de verschillende soorten rendementsmetingen voor aandelen en obligaties, en ontdekken hoe u zorgvuldige vergelijkingen kunt maken tussen verschillende effecten.
Hoe kan ik NOPAT (Net Operating Profit After Tax) gebruiken om bedrijven te vergelijken en een investeringsbeslissing te nemen?
Leren wat de netto operationele winst na belasting (NOPAT) meet. Begrijp hoe een belegger NOPAT na belasting kan gebruiken om bedrijven te vergelijken.