Inhoudsopgave:
De balans van een bedrijf biedt een momentopname van hoe een bedrijf zijn kapitaalmiddelen op een bepaald moment gebruikt. Om een analyse op basis van kapitaalinvesteringen uit te voeren, concentreert u zich op middelen die worden gebruikt tijdens de exploitatiecyclus en van waaruit die gelden komen. De belangrijkste te identificeren items zijn vaste activa, voorraden, handelsvorderingen en schulden.
Het aangewende kapitaal wordt gefinancierd met geïnvesteerd kapitaal. Besteed aandacht aan het eigen vermogen, de nettoschuld en andere langetermijnactiva en -verplichtingen. Dit geeft een idee van toekomstige kapitaalflexibiliteit.
Capital Employed Analysis
Het gebruikte kapitaal is een verzamelzin. Geen vaste of universele definities verklaren wat gebruikt kapitaal betekent - of liever gezegd, verschillende definities zijn gebaseerd op verschillende contexten.
De eenvoudigste presentatie van geïnvesteerd vermogen is de totale activa minus kortlopende verplichtingen. Soms is het gelijk aan alle huidige aandelen plus rentebrengende leningen (langlopende verplichtingen).
Fundamentele beleggers verwijzen het vaakst naar geïnvesteerd vermogen als onderdeel van het rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) of rendement op gemiddeld geïnvesteerd vermogen (ROACE). ROCE en ROACE vergelijken de winstgevendheid van het bedrijf met de totale investeringen in nieuw kapitaal.
Sommigen beschouwen kapitaal dat wordt gebruikt als langetermijnschuld plus aandelenkapitaal plus winst en verliesreserves. In dit geval is het nettoactief altijd gelijk aan het aangewende kapitaal.
Simpele methode
De eenvoudige methode om te bepalen welk kapitaal wordt gebruikt om naar een balans te kijken, bestaat uit vier stappen:
• Bepaal de nettowaarde van alle vaste activa. Het is het gemakkelijkst om de originele kosten te gebruiken, maar sommige geven de voorkeur aan vervangingswaarde na afschrijving.
• Voeg alle kapitaalinvesteringen toe aan het bedrijf.
• Voeg contant geld, bankrekeningen, te ontvangen rekeningen, aandelen en andere vlottende activa toe.
• Huidige verplichtingen aftrekken.
Bekijk het antwoord op onze veelgestelde vragen - Wat houdt een hoog ingezet vermogen in met risico's?
Hoe bereken ik de uitbetalingsverhouding van een dividend uit een balans?
Begrijpt wat de dividenduitkeringsratio aangeeft en leert hoe deze kan worden berekend met behulp van de cijfers op de balansverklaring van een onderneming.
Hoe bereken je de kosten van kapitaal bij het budgetteren van nieuwe projecten?
Ontdek hoe een bedrijf zijn kapitaalkosten moet schatten bij het budgetteren voor een nieuw zakelijk project met behulp van de gewogen gemiddelde kosten van kapitaal.
Als belegger in stock, hoe moet ik het aangewende kapitaal van een bedrijf evalueren?
Leren hoe je het ingezette kapitaal van een bedrijf kunt definiëren, berekenen en evalueren. Zie hoe u rendement op geïnvesteerd vermogen kunt gebruiken om winstefficiëntie te vergelijken.