Inhoudsopgave:
- Cyclische vs. Anticyclische sectoren
- Meting van de volatiliteit van de voedings- en drankensector
- Nog een overweging
De voedsel- en drankensector vertoont een grotere volatiliteit dan de bredere markt en heeft de neiging om meer dan gemiddelde dalingen te lijden tijdens bearmarkten en recessies. Daarom omvat een effectieve afdekking van de blootstelling van de portefeuille aan voedsel en drank beleggen in anticyclische sectoren die in waarde stijgen terwijl de rest van de markt daalt. De meest geschikte afdekking voor voedsel en drank is kostbare metalen.
Cyclische vs. Anticyclische sectoren
De meeste marktsectoren zijn cyclisch, wat betekent dat ze in dezelfde richting bewegen als de bredere markt. Deze sectoren winnen tijdens bullmarkten en verliezen tijdens bearmarkten. De volatiliteit van een sector is de mate van zijn winsten en verliezen. Vluchtige sectoren, zoals voedsel en drank, krijgen meer winst dan de bredere markt tijdens de bullmarkten, maar lijden grotere verliezen tijdens de bearmarkten.
Contracyclische sectoren behouden omgekeerde relaties met de bredere markt. Ze presteren het best tijdens beermarkten en verliezen vaak hun waarde tijdens bullmarkten.
Meting van de volatiliteit van de voedings- en drankensector
De bètacoëfficiënt meet de volatiliteit van een sector ten opzichte van die van de bredere markt, die een bèta van 1 heeft. Een sector met een bèta van bijvoorbeeld 1. 25, vertoont 25% grotere volatiliteit dan de bredere markt.
De frisdrankensector heeft een bèta van 1. 14, de alcoholische drankensector is 1. 06, en de sector van de levensmiddelengroothandel klokt op 1. 41. Omdat de investeringen in voedsel en drank zo veel zijn meer volatiel dan de bredere markt, onderstreept dit de noodzaak om zich in te dekken met anticyclische beleggingen ter bescherming tegen de verliezen die voedsel en dranken lijden tijdens bearmarkten.
Nog een overweging
Eten en drinken presteert het slechtst wanneer de energieprijzen hoog zijn en het papiergeld lager is, bijvoorbeeld tijdens perioden van inflatie. Niet toevallig genieten goud, zilver en andere edelmetalen hun grootste winst in deze tijden, omdat hun intrinsieke waarde hen tot een populaire veilige haven maakt wanneer valuta's dalen.