a:

Portfolio-variantie meet de spreiding van het rendement van een portfolio. Het wordt berekend met behulp van de standaarddeviatie van elk effect in de portefeuille en de correlatie tussen effecten in de portefeuille.

De portefeuillevariantie van effecten berekenen

Om de portefeuillevariantie van effecten in een portefeuille te berekenen, vermenigvuldigt u het kwadraatgewicht van elk effect met de overeenkomstige variantie van het waardepapier en voegt u er twee vermenigvuldigd met het gewogen gemiddelde van de effecten vermenigvuldigd met de covariantie tussen de effecten.

Om de variantie van een portefeuille met twee activa te berekenen, vermenigvuldigt u het kwadraat van de weging van het eerste activum met de variantie van het activum en voegt u het toe aan het kwadraat van het gewicht van het tweede vermenigvuldigde activum. door de variantie van het tweede actief. Voeg vervolgens de resulterende waarde toe aan twee vermenigvuldigd met de gewichten van de eerste en tweede activa vermenigvuldigd met de covariantie van de twee activa.

Neem bijvoorbeeld aan dat u een portefeuille hebt met twee activa, aandelen in bedrijf A en aandelen in bedrijf B. Zestig procent van uw portefeuille is belegd in bedrijf A, terwijl de resterende 40% is belegd in bedrijf B. De jaarlijkse afwijking van de aandelen van bedrijf A is 20%, terwijl de variantie van de voorraad van bedrijf B 30% is.

De correlatie tussen de twee activa is 2. 04. Om de covariantie van de activa te berekenen, vermenigvuldigt u de vierkantswortel van de variantie van de aandelen van vennootschap A met de vierkantswortel van de variantie van de voorraad van onderneming B . De resulterende covariantie is 0. 50.

De resulterende portfolio-variantie is 0. 36, of ((0. 6) ^ 2 * (0. 2) + (0. 4) ^ 2 * (0. 3) + (2 * 0. 6 * 0. 4 * 0. 5)).