Hoe ver terug in de geschiedenis van een aandeel moet je gaan bij het meten van de volatiliteit?

Why comfort will ruin your life | Bill Eckstrom | TEDxUniversityofNevada (November 2024)

Why comfort will ruin your life | Bill Eckstrom | TEDxUniversityofNevada (November 2024)
Hoe ver terug in de geschiedenis van een aandeel moet je gaan bij het meten van de volatiliteit?
Anonim
a:

Hoewel het altijd belangrijk is om het algehele risico binnen uw eigen beleggingsstrategie te beoordelen, is de hoeveelheid historische nadruk die u legt op volatiliteitsmetingen afhankelijk van uw persoonlijke doelstellingen en overtuigingen. Beleggers die van plan zijn om voor lange periodes aandelen aan te houden en zich op technische analyse baseren, gebruiken vaak metingen zoals bèta en standaarddeviatie voor volatiliteit. Deze statistieken variëren van analist, maar bevatten over het algemeen prestatiegegevens die zich over drie tot vijf jaar uitstrekken.

De meeste financiële websites en publicaties geven geen informatie over hoe deze statistieken worden berekend. In deze omstandigheden is het belangrijker om ervoor te zorgen dat alle vergelijkingen van de vluchtigheid op gelijke voet staan ​​met de details van specifieke volatiliteitsgegevens. Dit betekent dat u geen bèta-nummers op verschillende websites moet vergelijken.

In elke tijdreeksgegevensvergelijking is er meestal een omgekeerde correlatie tussen de variantie en het aantal perioden. Naarmate u verder terugkijkt, is er minder volatiliteit tussen aandelen. Historisch rendement vertoont zowel kurtosis (abnormaal groot aantal positieve en negatieve perioden van prestatie) als heteroskedasticiteit (variantie is niet consistent in de loop van de tijd). Zelfs als het handig zou kunnen zijn om een ​​driejarig venster te gebruiken om de volatiliteit van een aandeel te meten, is de optimale terugblik mogelijk in de toekomst korter of langer.

Handelaren op de kortere termijn maken zich minder zorgen over hoe een bepaalde voorraad drie jaar geleden presteerde en meer over de manier waarop ze in de afgelopen zes maanden hebben gehandeld. Deze vorm van handelen haalt niet zo veel uit traditionele statistieken over volatiliteit, maar vertrouwt in plaats daarvan op specifieke technische indicatoren, zoals het gemiddelde werkelijke bereik of de absolute breedte-index (ADX).