Bij het beleggen worden benchmarks vaak gebruikt als een instrument om de allocatie, het risico en de opbrengst van een portfolio. Benchmarks worden meestal geconstrueerd met behulp van onbeheerde indices, exchange-traded Funds (ETF) of beleggingsfondsencategorieën om elke activaklasse te vertegenwoordigen. Vergelijkingen kunnen voor bijna elke periode worden gemaakt.

Risicoprofiel

De eerste stap bij het selecteren van een benchmarkmodel is het bepalen van uw risicoprofiel. Er zijn veel factoren die bepalend zijn voor het bepalen van een risicoprofiel, zoals leeftijd, hoe lang de fondsen zullen worden belegd en andere financiële middelen, zoals een kasreserve. Er zijn veel tools beschikbaar om te helpen bij het inschatten van uw risicoprofiel dat u meestal op een schaal plaatst. U kunt bijvoorbeeld een risicoprofiel hebben van 7 op 10.

Asset Allocation

Vervolgens moet u beslissen over een algemeen Asset Allocation-model dat overeenkomt met uw risicoprofiel. Omdat de meeste mensen gediversifieerde portefeuilles hebben, moet de toewijzing meerdere activaklassen bevatten, bijvoorbeeld obligaties, U. S en niet-U. S. aandelen, grondstoffen en contanten. U moet bepalen welke activaklassen moeten worden opgenomen, evenals welk percentage van uw portefeuille in elke activaklasse moet voorkomen. (Zie gerelateerde informatie voor meer informatie: Geconcentreerde versus gediversifieerde portfolio's: de voor- en nadelen vergelijken .)

De toewijzingen kunnen relatief eenvoudig zijn, met behulp van brede indices, zoals de Russell 3000, MSCI EAFE en Barclays US Aggregate Bond, of complexer door een brede index te verbreken, zoals de S & P 500 in kleinere sectoren , zoals Amerikaanse large-cap waarde, mix en groei.

Binnen uw totale activaspreidingsmodel moet u mogelijk ook verschillende benchmarks gebruiken, afhankelijk van hoe lang het geld zal worden belegd. De juiste toewijzing van een investering met een tijdhorizon van drie tot vijf jaar verschilt volledig van een langetermijninvestering van tien jaar of meer. Dus uw langetermijnbeleggingen kunnen voor 70% worden toegewezen aan aandelen en voor 30% aan obligaties, terwijl uw investeringen van 3 tot 5 jaar het tegenovergestelde zijn.

Risico

Een manier om een ​​idee te krijgen hoe de activaklassen in een benchmark kunnen worden ingedeeld, is door te kijken naar de samenstelling van de vele activaspreiding en doel beleggingsfondsen die door beleggingsmaatschappijen worden aangeboden. De fondsen worden toegewezen met een percentage, zoals 60% eigen vermogen, of met een streefdatum die vergelijkbaar is met uw beleggingshorizon.

De allocatie en het risico lopen sterk uiteen bij beleggingsmaatschappijen; dus het is logisch om naar verschillende beleggingsfondsen te kijken. Onder de best beoordeelde fondsen is het ook belangrijk om de beleggingsstrategie te onderzoeken, aangezien mogelijk excessief rendement het gevolg is van het nemen van meer risico.

Risico omvat zowel volatiliteit als variabiliteit. Volatiliteit meet het en bezit potentieel voor verandering, omhoog of omlaag, in portefeuillewaarde; terwijl variabiliteit de frequentie van de waardeverandering meet.De Amerikaanse overheid of hoogwaardige bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit, die minder variabiliteit en volatiliteit hebben, worden bijvoorbeeld als veiligere beleggingen beschouwd dan grondstoffen, die vaak veelvuldig en op grote schaal in waarde stijgen (zoals we onlangs hebben gezien met energieprijzen) .

Een manier om te evalueren of het rendement kwam door meer risico te nemen, is door naar de Sharpe-ratio te kijken. De Sharpe-ratio meet het gemiddelde rendement dat wordt verdiend boven een risicovrije investering, zoals een Treasury Bill. Een hogere Sharpe-ratio geeft een hoger algemeen risicogecorrigeerd rendement aan.

Een benchmark bouwen

Voor het bouwen van een aangepaste benchmark moet u een bepaald soort software gebruiken. Er zijn veel bedrijven die abonnementen verkopen op software waarmee u beheerde portfolio's kunt beheren en benchmarks kunt opstellen. U kunt meerdere portfolio's en benchmarks samenstellen en een verscheidenheid aan statistische metingen genereren, zoals de Sharpe-ratio, standaardafwijking en alpha.

U kunt echter ook een benchmark maken en heel wat informatie gratis verzamelen. softwaretools aangeboden door een aantal van de ETF-bedrijven. Als u een beleggingsrekening hebt, kunt u bij veel van de grotere makelaarsbedrijven kiezen uit verschillende indices en beleggingsfondsen die kunnen worden gebruikt om de prestaties van uw portefeuille te vergelijken.

De bottom line

Zodra u een benchmark kiest, kunt u deze gebruiken om uw portfolio te evalueren. U kunt ontdekken dat u te veel of te weinig risico neemt. De benchmark biedt ook een leidraad voor het periodiek opnieuw in evenwicht brengen van uw portefeuilleallocatie om het risicobeheer te helpen beheren. (Zie voor gerelateerde literatuur: Uw portfolio opnieuw afstemmen om op schema te blijven .)