Marktkapitalisatie vertegenwoordigt de marktwaarde voor een volledig bedrijf. Beleggers kunnen de marktkapitalisatie vergelijken met financiële gegevens om de prijs ten opzichte van fundamentele rendementen te evalueren. De marktkapitalisatie is ook nuttig voor het identificeren van het type aandeel en het bepalen van de juiste groei-, risico- en dividendverwachtingen.
Populaire waarderingsratio's die marktkapitalisatie als input gebruiken, zijn onder meer koers tot winst, prijs tot vrije kasstroom, prijs tot boekwaarde en ondernemingswaarde tot EBITDA. De koers tot winst wordt berekend door de marktkapitalisatie te delen door het nettoresultaat van 12 maanden en kan verwijzen naar de achterlopende winst of verwachte toekomstige inkomsten. Prijs voor vrije kasstroom wordt berekend door de marktkapitalisatie te delen door 12 maanden vrije kasstroom. De vrije kasstroom kan worden berekend door kapitaaluitgaven in mindering te brengen op de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, en deze ratio kan ook historische of geprojecteerde rendementen gebruiken.
De prijs per boekwaarde wordt berekend door de marktkapitalisatie te delen door het totale eigen vermogen. Eigen vermogen is het saldo van de totale activa en passiva. De bedrijfswaarde ten opzichte van de EBITDA-ratio functioneert op dezelfde manier als de verhouding prijs / winst. De ondernemingswaarde wordt berekend door de marktwaarde van het gewone en preferente aandelen, minderheidsbelangen en netto schulden op te tellen. EBITDA verwijst naar inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijving en amortisatie en meet operationele rendementen op korte termijn.
Marktkapitalisatie wordt gebruikt om de verwachtingen van beleggers te bepalen en de beleggingsstrategie te bepalen. Er is geen officiële belemmering voor verschillende categorieën van aandelen op basis van de grootte, maar large caps zijn vaak bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan $ 10 miljard, midcap is $ 2 miljard tot $ 10 miljard en small cap verwijst naar bedrijven onder de $ 2 miljard. Verschillende soorten beleggingsstrategieën richten zich op de verschillende marktkapitalisatiegroepen en verschillende waarderingsmethoden worden toegepast, afhankelijk van de bedrijfsgrootte. Zeer grote marktkapitalisaties worden meestal geassocieerd met volwassen, laaggroeiende bedrijven die dividend uitkeren. Small-caps zijn vaak groeiondernemingen met profielen met een hoger risico en betalen over het algemeen geen dividend.
Hoe kan ik de verhouding schuld / kapitaal gebruiken om een aandeel te evalueren?
Begrijpt het belang van de schuld / kapitaalratio van financiële leverage en leert hoe beleggers en analisten van deze waardebepalingsmetriek gebruikmaken.
Aandelen met hoge P / E-ratio's kunnen te duur zijn. Is een aandeel met een lagere P / E altijd een betere investering dan een aandeel met een hogere?
Het korte antwoord? Nee. Het lange antwoord? Het hangt er van af. De koers-winstverhouding (P / E-ratio) wordt berekend als de huidige aandelenkoers van een aandeel gedeeld door de winst per aandeel (EPS) voor een periode van twaalf maanden (meestal de laatste 12 maanden, of de daaropvolgende twaalf maanden (TTM)). ).
Er is een cash-buyout-overeenkomst aangekondigd voor een aandeel dat ik bezit, maar waarom ruilt mijn aandeel niet tegen een prijs per aandeel die gelijk is aan de uitkoopprijs?
De aankondiging van een overname of een fusie betekent niet noodzakelijk dat de deal zal worden opgelost zoals oorspronkelijk vermeld. Speculatie van het uiteindelijke resultaat van de fusie zal de status van de huidige aandelenkoers beïnvloeden. Als bijvoorbeeld ongebreidelde speculatie en analyse door de markt suggereren dat een ander bedrijf een bieding kan doen tegen de oorspronkelijke verkrijger voor het doel, kan de markt de huidige prijs van het aandeel verhogen om de oorspronkelijke afko