a:

Edele metalen hebben een omgekeerde relatie met aandelen en valuta's. Ze worden meestal niet beïnvloed door inflatie, aandelen en marktdalingen. Een waardebelegger kan aanzienlijk profiteren door te beleggen in de edelmetalen- en mijnsector. Goud is een commodity en een harde valuta, en het gaat omgekeerd van fiat-valuta's.

Als een belegger met een andere waarde in aandelen of contanten belegt, kan hij of zij zich tegen inflatie indekken door in metaal te beleggen. De belegger kan investeren in goud of zilver wanneer er onzekerheid is in de economie of tijdens een economische crisis, om nutteloos geld te besparen. Als de Amerikaanse centrale bank haar rentebeleid verruimt en de rente verhoogt om te proberen de inflatie-effecten te bestrijden, kan goud een goede afdekking zijn voor de waardebelegger. Wanneer de Fed haar beleid verscherpt, heeft goud de neiging toe te nemen. Als de belegger bijvoorbeeld is belegd in een aandeel met een rendement van 3% en de inflatie 7% bedraagt, verliest hij of zij de koopkracht; goud kan deze effecten afremmen.

Een value-investeerder kan zich ook indekken tegen valutarisico door te beleggen in goud. In economische onrust, waar sprake is van hyperinflatie, blijkt goud historisch gezien een investering met een goede waarde te zijn. Natuurlijk, wanneer valuta's zwakker worden, neemt de vraag toe en dalen de aanbodkosten in de edelmetaalsector doordat beleggers proberen zich in te dekken tegen hun andere beleggingen, waardoor de prijzen van de sector hoger liggen. Als een belegger bijvoorbeeld in de Amerikaanse dollar heeft geïnvesteerd en gelooft dat deze mogelijk zwakker wordt, kan hij of zij zich met een belegging in goud tegen de inflatie en het valutarisico indekken.

Een waardebelegger kan zijn of haar portefeuille verbeteren door ook in deze grondstoffen te beleggen. Als de belegger zijn of haar andere beleggingen kan diversifiëren door toevoeging van edelmetalen of mijnbouwvoorraden of exchange-traded funds (ETF's), kan hij of zij de prestaties van zijn portefeuille verbeteren. Aangezien er een omgekeerde relatie is met goud en aandelen, zou de belegger worden afgedekt wanneer de markt een correctie doormaakt of als er sprake is van een bearmarkt. Als de markt bijvoorbeeld een correctie van 15% ondervindt en de belegger zwaar wordt belegd in aandelen, zou hij of zij profiteren van het beleggen in een gouden ETF of aandeel vanwege de omgekeerde relatie.

Edele metalen - vooral goud - beschermen ook tegen gebeurtenissen met staartrisico's. Als de belegger bijvoorbeeld lang op ProShares Ultra Euro (ULE) was, kan hij of zij in goud beleggen om zich in te dekken tegen een onvoorziene gebeurtenis. Als bijvoorbeeld een zwarte zwaan voorkomt in de eurozone, zou de belegger worden beschermd tegen een daling van de euro.Als de belegger lange ProShares Ultra Euro ETF was toen de Zwitser de frank aan de euro loskoppelde - een niet te voorziene gebeurtenis - en ook lange SPDR Gold Shares (GLD), zou hij of zij zijn afgedekt tegen deze staartrisicoloze gebeurtenis.