a:

Financiële markten vertonen asymmetrische informatie doordat een van de twee betrokken partijen bij een financiële transactie meer informatie heeft dan de andere en de mogelijkheid heeft om een ​​beter geïnformeerde beslissing te nemen.

Als het gaat om de aankoop of verkoop van een financiële zekerheid, vindt asymmetrische informatie plaats wanneer de koper of verkoper meer informatie heeft over de vroegere, huidige of toekomstige prestaties van die financiële zekerheid. Als de koper meer informatie heeft, weet hij dat de beveiliging te laag is in verhouding tot de totale prestaties. Als de verkoper meer informatie heeft, weet hij dat de beveiliging te duur is in verhouding tot de totale prestaties. Asymmetrische informatie geeft de koper of verkoper een betere mogelijkheid om winst te maken dan de aankoop of verkoop van een financiële zekerheid.

Als het gaat om het lenen of uitlenen van geld, vindt asymmetrische informatie plaats wanneer de lener meer informatie heeft over zijn financiële toestand dan de kredietgever. De kredietgever is meer onzeker of de lener in gebreke blijft met de lening. De geldschieter kan kijken naar de kredietgeschiedenis en de salarisniveaus van een lener, maar dit biedt beperkte informatie in vergelijking met wat de lener weet over zijn eigen financiële situatie. Om rekening te houden met deze asymmetrische informatie, zal een kredietverstrekker een risicopremie in rekening brengen om de ongelijkheid in informatie te compenseren.

Asymmetrische informatie kan leiden tot moreel risico of ongunstige selectie. Moreel gevaar ontstaat wanneer een partij een risico neemt, omdat de kosten van het risico niet door die partij zullen worden gevoeld. Nadelige selectie is een proces dat plaatsvindt wanneer ongewenste resultaten optreden omdat kopers en verkopers toegang hebben tot verschillende informatie. Zowel moreel risico als ongunstige selectie resulteren in marktfalen.