a:

Door beleggers in staat te stellen met grote waarschijnlijkheid de worst case-scenario's en de beste scenario's voor de prestaties van een bepaalde aandelen- of aandelenportefeuille in te schatten, kan value at risk (VaR) helpen de winst te maximaliseren. drie manieren. Ten eerste kan de VaR-berekening een belegger helpen de hoeveelheid handelskapitaal te bepalen die nodig is om de door haar gekozen beleggingsstrategie uit te voeren. Ten tweede kan VaR beleggers helpen de winst te maximaliseren door goede entry- en exitpunten voor handel te bieden. Ten slotte bieden VaR-schattingen beleggers een analyse van de risico / rendementsverhouding van hun beleggingen.

VaR is een statistische risicomaatstaf. Drie verschillende methoden worden vaak gebruikt om de VaR te berekenen. De eerste is de historische methode, die de VaR schat aan de hand van historische koersgegevens van een individuele voorraad of portefeuille. Een tweede methode, de Monte Carlo-methode, voert simulaties uit van mogelijke positieve en negatieve uitkomsten gedurende een bepaalde handelsperiode. De derde methode, de variantie-covariantiemethode, gebruikt standaarddeviaties van een aandeel of portefeuille en leidt een waarschijnlijkheidsverdeling af van mogelijke handelswaarden die worden weergegeven door een typische klokkromme die de statistische kansen weergeeft.

Elk van de methoden voor het berekenen van de VaR kan worden aangepast om verschillende handelsperioden te bekijken, zoals dagelijks, maandelijks of jaarlijks. Welke methode ook wordt gebruikt, de resulterende VaR-berekening biedt het waarschijnlijke handelsbereik van waarden over de opgegeven tijdsperiode voor een aandeel of portefeuille. De VaR-berekening kan voor verschillende graden van waarschijnlijkheid worden uitgevoerd, zoals 90 of 99%. Als het gekozen waarschijnlijkheidsniveau bijvoorbeeld 95% is, biedt het VaR-resultaat beleggers de mogelijkheid om, met een waarschijnlijkheid van 95%, de bovenste en onderste prijsgrenzen te schatten waarbinnen een investeringsgoed zal handelen.

Hoewel de berekening van de VaR oorspronkelijk alleen was bedoeld om een ​​schatting te geven van het worst-case scenario of waarschijnlijk maximaal verlies, geeft de berekening ook een schatting van het waarschijnlijk beste scenario of maximale winst.

Door een waarschijnlijke laagste prijs voor een actief te schatten, biedt de VaR-berekening investeerders een hoge kansberekening van de maximale opname die hun beleggingen kunnen hebben. Dit is een buitengewoon belangrijk cijfer, omdat veel beleggers verliezen lijden die rechtstreeks voortvloeien uit het niet hebben van voldoende investeringskapitaal om weersinvloeden te ontnemen wanneer hun beleggingen in waarde dalen. De VaR kan helpen bij het bepalen van de benodigde hoeveelheid handelskapitaal die nodig is om dergelijke periodes van uitval te overleven.

De VaR kan beleggers ook helpen bij het selecteren van in- en uitstappunten voor handelsvoorraden.Eén manier om de VaR te vermelden is, "95% van de tijd zal deze aandelen niet handelen onder de prijs X of boven de prijs Y." Deze schatting kan worden gebruikt om goede kooppunten te bepalen of winstdoelen te nemen. Als de VaR bijvoorbeeld een 95% -waarschijnlijkheid onthult dat de hoogste jaarlijkse prijs voor een aandeel de $ 50 niet zal overschrijden, kan een belegger een verkooporder plaatsen om winst te nemen op $ 48 met het vertrouwen dat hij waarschijnlijk de maximaal mogelijke winst heeft behaald.

Tot slot biedt VaR een berekening van de risico / rendementsverhouding. Aangezien de VaR een waarschijnlijk handelsbereik tussen $ 10 en $ 20 aangeeft, heeft een handel in aandelen van $ 12 een waarschijnlijke risico / rendementsverhouding van 1: 4, omdat het waarschijnlijke potentiële verlies slechts $ 2 is, terwijl de potentiële winst $ 8 is. Het vinden van de beste risico- / opbrengstmogelijkheden is een sleutel tot het maximaliseren van de winst.