Een optie is een financieel instrument dat de houder het recht geeft om aandelen te kopen in een onderneming tegen een bepaalde vaste prijs (uitoefenprijs) vóór een vastgestelde datum die bekend staat als de vervaldatum. Opties handelen echter veel minder vaak dan andere financiële instrumenten zoals aandelen of obligaties. Dit kan het voor beleggers moeilijk maken om een optie te kiezen die zij willen. De beste manier om optie-liquiditeit te meten, is daarom om naar twee factoren te kijken: het dagvolume en de openstaande rente.
Het dagelijkse volume van een specifiek optiecontract is gewoon een maatstaf van het aantal keren dat een contract op een bepaalde dag werd verhandeld. Als bijvoorbeeld het dagvolume van het call-optiecontract van Ford $ 10 Dec05 15 is, betekent dit dat op die dag 15 optiecontracten om Ford-aandelen te kopen voor $ 10 vóór december 2005 werden verhandeld. Hoe hoger dit dagvolume, hoe meer liquide dit optiecontract wordt in vergelijking met opties met een lager dagelijks volume. Omdat elke dag echter een nieuw dagelijks volume oplevert, is dit niet de meest nauwkeurige maatstaf voor de liquiditeit van opties. Bovendien is het verkrijgen van informatie over het afgelopen dagelijkse volume veel moeilijker te verkrijgen dan de enorme informatie die beschikbaar is over aandelen.
Een andere maatstaf voor optie-liquiditeit is de openstaande rente van de optie. De openstaande rente van een optiecontract is het aantal uitstaande opties van dat type (Ford $ 10 december 05) die momenteel niet zijn afgesloten of uitgeoefend. Dus als de openstaande rente 1, 000 was, betekent dit dat er momenteel 1, 000 opties zijn die nog steeds actief zijn om te worden uitgeoefend of verkocht. Omdat een optie gewoon een contract is, kan er elke dag meer worden gecreëerd, maar de huidige openstaande rente geeft beleggers een idee van de interesse die beleggers in dat contracttype tonen. Hoe hoger de openstaande rente, hoe meer liquide het optiecontract wordt geacht te zijn. (Zie Ontdekken van open interesse - deel 1 en deel 2 voor meer informatie.)
Dus, als je een optie ziet die 500 keer per dag wordt verhandeld met een openstaand belang van 10, 000, is het veel meer liquide voor beleggers in vergelijking met een optie die 10 keer per dag ruilt met een open belang van 1, 000.
Om meer te leren over opties, lees Opties Basis Tutorial en Opties Handelsvolume en Open Interesse .
Hoeveel liquiditeit wordt als te veel liquiditeit beschouwd?
Leren over de risico's van te veel contanten of beleggen in activa die te liquide zijn, en ontdekken hoe liquiditeit direct gekoppeld is aan alternatieve kosten.
Hoe meet de regering van de Verenigde Staten de economische groei?
Ontdek hoe het Bureau of Labor Statistics en het Bureau of Economic Analysis de economische groei in de Verenigde Staten meten met behulp van het bruto binnenlands product.
Meet werkkapitaal de liquiditeit?
Leren over werkkapitaal en liquiditeit, en hoe werkkapitaal de liquiditeit, efficiëntie en algehele gezondheid van een bedrijf meet.