Soms zijn de meest waardevolle items van een bedrijf dingen die onmogelijk kunnen worden aangeraakt of gezien. Stel je een trendy schoenenbedrijf voor met een ongelooflijk loyale klantenbasis of een bedrijf met een stellair managementteam.

Als een andere organisatie besluit een dergelijk bedrijf te kopen, betaalt het niet alleen voor zijn gemakkelijk identificeerbare activa zoals geld en apparatuur, maar moet het ook rekening houden met deze ongrijpbaardere eigenschappen. Het bedrag dat de koper betaalt boven de boekwaarde van deze identificeerbare activa wordt geregistreerd als een afzonderlijk actief genaamd "goodwill. "(Dit betekent niet dat de bedrijfseigenaar gewoon een goodwill-figuur kan verzinnen, de Financial Accounting Standards Board biedt richtlijnen.)

Laten we zeggen dat een kledingwinkel, de fictieve Teal Orchid, identificeerbare activa heeft van $ 750.000, inclusief de actuele waarde van haar vastgoed, inventaris, contanten en debiteuren. Maar als een grotere entiteit, Samantha & Steve Fashions, de clothier koopt, stemt ze ermee in om $ 850.000 te betalen. Waarom? Omdat, met de sterke reputatie van de Teal Orchid, de koper hoopt dat het op de lange termijn meer dan goed kan maken voor het extra bedrag.

De $ 100.000 boven de waarde van de andere activa valt onder de goodwill op de balans. Als de waarde van goodwill gelijk blijft of toeneemt, blijft het ingevoerde bedrag ongewijzigd.

Het bedrag kan echter veranderen als deze goodwill afneemt. Als dat het geval is, ondergaat het bedrijf wat bekend staat als 'goodwill impairment'. "Misschien is de Teal Orchid-divisie, een jaar na de overname, slechts 800.000 dollar waard. Niet alleen het bedrag van het actief krijgt een hit, maar dat geldt ook voor de inkomsten van Samantha & Steve. Dat komt omdat het nu die $ 50.000 waardevermindering als last op zijn winst-en-verliesrekening moet opnemen.

Hoewel dergelijke waardeverminderingen niet altijd veel aandacht trekken van de beleggersgemeenschap, kunnen ze veel zeggen over het succes van de fusie of het ontbreken daarvan. Als het moederbedrijf zijn bedrag aan goodwill moet blijven herzien, is dit vaak een teken dat het te veel betaald heeft voor een ander bedrijf en het voorspelde rendement niet ziet. (Goodwill wordt iets anders berekend dan immateriële activa als geheel.) Lees meer: ​​Goodwill versus andere immateriële activa)

De bottom line

Bedrijven met een grote hoeveelheid goodwill komen per definitie tot hogere inkoopprijzen. Als het bedrag van de goodwill na de acquisitie wordt afgeschreven, kan dit echter een aanwijzing zijn dat de buy-out niet goed verloopt.