Twee van de meest gebruikte statistieken die bedrijven gebruiken om de winstgevendheid te meten, zijn brutowinst en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie of EBITDA. Ongeacht welke statistiek wordt geanalyseerd, alle winstmarges beginnen met de inkomsten. Opbrengsten zijn de inkomsten uit de verkoop van goederen of diensten en worden berekend door de verkoopprijs van een product te vermenigvuldigen met het aantal verkochte items gedurende een bepaalde periode. Productprijsbepaling kan daarom een dramatisch effect hebben op de winstgevendheid op elk niveau, inclusief brutowinst en EBITDA.
Als al het andere gelijk blijft, genereert een verhoging van de productprijzen een overeenkomstige toename van de omzet en winst. Als bedrijf ABC normaal 10, 000 widgets verkoopt voor $ 5 per stuk, is de gemiddelde opbrengst $ 50.000. Als het bedrijf de verkoopprijs van elke widget met $ 1 verhoogt en de verkoop stabiel blijft, wordt de omzet met $ 10.000 verhoogd.
Een omzetstijging heeft een trickle-down effect op de meetstatistieken van de winstgevendheid. De bruto winst is bijvoorbeeld gelijk aan de totale omzet minus de kosten van verkochte goederen of COGS. Als een bedrijf de verkoopprijs van zijn product verhoogt, maar de verkoop en COGS stabiel blijven, wordt de brutowinst een boost gegeven die gelijk is aan de toename van de omzet. Als bedrijf ABC typische COGS heeft van $ 5, 000 voor de 10.000 widgets die elk jaar worden verkocht, stijgt de bruto winst van $ 45, 000 naar $ 55.000 als gevolg van de prijsverhoging van $ 1, terwijl alle andere ongewijzigd blijven. Dit is belangrijk omdat hoe hoger de brutowinst van een bedrijf is, hoe meer inkomsten er overblijven om voor de talloze andere kosten te zorgen die nodig zijn om een bedrijf te runnen. Bedrijven met zwakke brutowinsten hebben doorgaans minder dan robuuste nettowinsten, waardoor ze minder aantrekkelijk zijn voor beleggers.
EBITDA profiteert ook van het wegvallen van hogere opbrengsten, hoewel de berekening complexer is. Omdat de EBITDA de hoeveelheid omzet weergeeft die overblijft als winst na verantwoording van alle uitgaven, behalve rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, wordt deze vaak berekend door deze kosten bij te dragen aan het nettowinstcijfer, of de bottom line. Net als bij de brutowinst betekent een stijging van de verkoopprijs een overeenkomstige stijging van de EBITDA, als alle uitgaven stabiel blijven.
Stel dat bedrijf ABC, door slechts 10.000 widgets per jaar te verkopen, een nettowinst van $ 30.000 genereert wanneer elke widget voor $ 5 wordt verkocht. Het verschil tussen de bottom-line van ABC en de bruto winst is $ 15.000, wat betekent dat het bedrijf totale uitgaven heeft van $ 20.000, inclusief COGS. Zeg bijvoorbeeld van die $ 20.000, rentelasten totaal $ 2, 000, belastingen in totaal $ 4, 000 en afschrijvingen en waardeverminderingen op elk $ 2.000.Wanneer elke widget voor $ 5 verkoopt, is de EBITDA van het bedrijf $ 30, 000 + $ 2, 000 + $ 4, 000 + $ 2, 000 + $ 2, 000 of $ 40, 000.
Als de opbrengst naar $ 60.000 springt als gevolg van een verkoopprijsverhoging van $ 1, maar alle uitgaven blijven stabiel, de nettowinst van het bedrijf wordt $ 40, 000. EBITDA heeft ook een hobbel: $ 40, 000 + $ 2, 000 + $ 4, 000 + $ 2, 000 + $ 2, 000 = $ 50, 000 .
Prijsveranderingen zijn echter zelden zo eenvoudig en vaak moet een prijsverhoging gepaard gaan met een verbetering van de productkwaliteit die evenredig is aan de hogere kosten voor de consument. Als de prijs van een product te veel wordt verhoogd, kan de verkoop haperen als klanten ervoor kiezen om elders zaken te doen, wat leidt tot lagere inkomsten en lagere winsten.
Waarom blijft Richard Branson nieuwe Virgin-producten openen in plaats van zich te concentreren op de bestaande producten?
Leren hoe en waarom achter Richard Branson's succes met het voortdurend uitbreiden van Virgin Group-producten, inclusief wat hem tot beïnvloeder maakt.
Hoe kan de prijs van mijn aandelen na uren veranderen en welk effect heeft dit op beleggers? Kan ik de voorraad tegen de prijs na sluitingstijd verkopen?
Wanneer de reguliere markt opent voor de handel van de volgende dag, hoeven aandelen niet noodzakelijkerwijs te worden geopend tegen dezelfde prijs als op de after-hours markt.
Hoe beïnvloedt de vereiste rendementskoers de prijs van een aandeel, in termen van het Gordon-groeimodel?
Eerst een snelle beoordeling: het vereiste rendement is gedefinieerd als het rendement, uitgedrukt als een percentage, dat een belegger moet ontvangen van een belegging om een onderliggende waarde te kopen. Als een belegger bijvoorbeeld op zoek is naar een rendement van 7% op een belegging, dan zou ze bereid zijn om te investeren in een T-factuur die een rendement van 7% of hoger betaalt.