In het dagelijkse gesprek zou een ETF (exchange traded commodity) kunnen verwijzen naar een commodity exchange traded fund (ETF), maar een ETC is eigenlijk een productnaam voor een specifiek type beveiliging. De term ETC wordt veel gebruikt in Europa en Australië, waar de London Stock Exchange en Australian Securities Exchange handelsproducten aanbieden die ETC's worden genoemd. De meeste beleggers zullen geen verschil merken tussen de meeste commodity-ETF's (of commodity exchange traded notes (ETN's) en ETC's, maar er zijn structurele verschillen.

AD:

Wat is een ETC? < Een ETC wordt verhandeld op een effectenbeurs, zoals een aandeel, maar volgt de prijs van een grondstoffen- of grondstoffenindex, waardoor beleggers blootstelling kunnen krijgen aan grondstoffenmarkten zonder futurescontracten of fysieke grondstoffen te kopen.

ETC's hebben een aandelenprijs die op en neer beweegt wanneer de prijs van de onderliggende grondstof (fen) in waarde fluctueert.

Het verschil tussen een ETC en ETF (of ETN)

AD:

Commodity ETF's beleggen in een commodity-hetzij door het kopen / verkopen van de onderliggende commodity die de ETF is bedoeld om futures-contracten op de onderliggende commodity bij te houden of te kopen / verkopen, terwijl een ETC dit niet rechtstreeks doet. schuldinstrument, dat is onderschreven door een bank voor de emittent van de ETC.

Een ETN heeft dezelfde "noot" -structuur, en heeft daarom een isk dat de underwriter in gebreke zou kunnen blijven en dus niet in staat zou zijn om het ETN financieel te ondersteunen, waardoor het waardeloos zou worden, ook al heeft de onderliggende grondstof nog steeds waarde.

AD:

Een ETC is een fusie tussen een ETF en ETN. Het wordt gedekt door een onderschreven bankbiljet, maar die bankbiljet is gedekt door fysieke grondstoffen, gekocht met behulp van de geldmiddelen van kapitaalinstromen in de ETC. Dit verkleint het risico van problemen met de underwriter-standaard.

Net als een ETN heeft een ETC zeer weinig tracking-fouten, omdat de notitie een index volgt en niet de fysieke futures-contracten of fysieke grondstoffen die het bevat. Een ETF houdt zijn posities bij, waardoor het vatbaar is voor tracking-fouten, waarbij de bewegingen van de grondstoffenprijs niet nauwkeurig worden weerspiegeld in de prijsbewegingen van de ETF in de tijd.

Voorbeelden van de verschillen tussen ETC en ETF of ETN

Overweeg Blackshock's iShares Gold Trust (IAU

IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0 82%

Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Een trust is een type ETF dat fysiek goud koopt in ruil voor uitgegeven aandelen. De koper van de ETF bezit daarom een ​​fractioneel stuk van het goud dat in trust wordt gehouden. In het geval van de iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN) van Blackrock bezitten beleggers geen deel van het goud waarin ze beleggen. Integendeel, de verzekeraars van het fonds ondersteunen de note (de ETC) financieel terug met de holdings . De structuren zijn vergelijkbaar, maar niet hetzelfde. Beide bovengenoemde fondsen hebben een kostenratio van 0. 25% en volgen zeer efficiënt de prijsbewegingen van de goudprijs van de London Bullion Market Association (LBMA), die de beleggingsvehikels moeten volgen. De onderstaande jaarlijkse rendementen laten zien dat er minimale prestatieverschillen zijn tussen de twee. IAU versus SGLN Jaarlijkse returns

2013

2014

2015

iShares Physical Gold ETC (SGLN)	-27. 97	-0. 44
-11. 65	iShares Gold Trust (IAU)	-27. 94	-0. 43
-11. 71	LBMA Gold-prijs (benchmark)	-27. 79	-0. 19
-11. 42	Vaak zijn er slechts kleine verschillen tussen de prestaties van een ETF, ETN en ETC, maar in bepaalde omstandigheden kunnen de prestaties sterk variëren. Voordat u in een product investeert of verhandelt, zoekt u vergelijkbare ETF's, ETN's en ETC's. Er kan er een zijn die consistent beter presteert dan zijn collega's, of die een lagere kostenratio heeft (wat helpt het rendement te verhogen).	De prestaties en de structuur van een beleggingsvehikel zijn niet de enige overwegingen bij de keuze om in een ETF, ETN of ETC te beleggen. Andere factoren, zoals het volume, moeten ook worden overwogen. Hoewel een fonds in theorie zijn index zeer nauw kan volgen, kan het, als het beleggingsvehikel weinig volume heeft, moeilijk zijn om posities in te gaan en te verlaten (vooral grote) tegen efficiënte prijzen, en dat zou een negatief effect kunnen hebben op het persoonlijk rendement.	De onderste regel

De verschillen tussen een ETC, een ETF en een ETN zijn complex en vol juridisch jargon. Prospectussen voor dit soort producten zijn doorgaans lang, maar moeten worden gelezen, dus alle risico's zijn bekend voordat wordt geïnvesteerd. Het ene product is niet noodzakelijk beter dan het andere; in plaats daarvan moeten beleggers elke investeringsmogelijkheid vergelijken met beleggingen van vergelijkbaar type voordat ze de beste voor hen kiezen. In termen van structurele verschillen tussen een ETF en een ETC belegt de ETF rechtstreeks in fysieke grondstoffen of futures-contracten. Een ETC is een schuldtitel, ondersteund door een underwriter, die vervolgens het onderpand verzekert van het kopen van de grondstof. Beleggers zullen vaak weinig verschil vinden tussen de verschillende soorten op de beurs verhandelde producten, maar een beetje onderzoek voordat een investering kan aantonen dat het ene product een klein voordeel heeft ten opzichte van het andere.