[ADVIES: De opvattingen van de columnisten van Investopedia zijn die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van de website. ]

Wanneer u een relatie aangaat met een nieuwe beleggingsadviseur of -bemiddelaar, is een van de eerste dingen waarmee u wordt geconfronteerd de taak om al het nieuwe papierwerk voor de rekening af te ronden. Voordat u zich aanmeldt, is het belangrijk om te weten dat er twee soorten beleggingsrekeningen zijn: discretionair en niet-discretionair.

AD:

Als u akkoord gaat met een discretionair account, betekent dit dat u uw makelaar of adviseur toestaat om investeringen te kopen of verkopen zonder uw toestemming te krijgen, hoewel ze nog steeds verondersteld worden te investeren om uw beleggingsdoelen te behouden in gedachten. Als u uw adviseurs niet zoveel autoriteit wilt geven, moet u een niet-discretionair account kiezen. "Niet-discretionair" betekent dat de adviseur nog steeds advies zal geven en transacties zal uitvoeren, maar u bent degene die de account zal bellen. shots. Er zijn verschillende niveaus van discretie die u kunt geven aan uw makelaar (zie hieronder), afhankelijk van hoe betrokken u wilt zijn.

AD:

Soms beseft u misschien niet eens dat er een discretionaire overeenkomst ligt die diep begraven ligt in het papierwerk dat u gaat ondertekenen. Het kan een gemene kleine sectie zijn die uw account definieert als een discretionair account. Of u het nu weet of niet, deze discretionaire taal komt feitelijk neer op een beperkte volmacht. Zo onschuldig als het lijkt, zijn veel mensen verbaasd als ze leren dat ze hebben gekozen om iemand die ze nauwelijks kennen discretionaire autoriteit te geven.

AD:

Toen econoom en acteur Ben Stein op mijn show "MoneyTrack" op PBS te gast was, zei hij dat hij de meeste beleggers geen discretionaire rekeningen aanbeveelt totdat ze de adviseur echt kennen en zich ontwikkelen. niveau van comfort.

Hoe weet u of u uw adviseur moet toestaan ​​om namens u en zonder uw toestemming te investeren? En welk niveau van discretie is het beste.

Weeg de voor- en nadelen

Pro's

• U bent druk en timing is alles. Als u voor een lang weekend weg bent, hoeft uw adviseur u niet te bereiken wanneer een belangrijke beslissing moet worden genomen.
• Een discretionaire regeling met een fiduciaire adviseur bespaart u vaak kosten. Investeringskosten voor discretionaire rekeningen zijn meestal lager als uw adviseur op vergoedingen is gebaseerd, omdat deze doorgaans zijn gebaseerd op beheerd vermogen, waardoor adviseurs worden aangemoedigd om goed te presteren. (Als uw adviseur fiduciair is, moet hij of zij alleen investeringen kiezen die in uw belang zijn, in plaats van die welke OK - maar niet de beste - voor u zijn, maar grotere opdrachten voor de adviseur geven.)
• Adviseurs kunnen voer grote blokhandel uit voor meerdere willekeurige klanten, allemaal voor dezelfde prijs, in plaats van in individuele transacties.Dit bespaart beleggers die anders aan het einde van de lijst zouden zijn gekomen om meer te betalen dan degenen die bovenaan de lijst staan ​​omdat hun aankopen na uren van aankopen door vorige investeerders komen, wat de prijs omhoog drijft. Dit soort prijsstijgingen verminderen natuurlijk het rendement op uw investering.

Tegens

• Een discretionaire regeling vereist veel vertrouwen, wat enige tijd kost om op te bouwen. Vergeet niet dat je een portefeuillebeheerder die je zojuist hebt ontmoet, toestaat om voor je te investeren.
• Discretionaire accounts kunnen zich lenen voor wat 'karnen' wordt genoemd. De procureur-generaal van New York waarschuwt voor deze praktijk, wat betekent dat makelaars onnodig veel handelen, omdat ze worden betaald op basis van het aantal transacties dat ze uitvoeren in plaats van de prestaties.
• Je zit vast met de beslissingen die je adviseur maakt, of deze nu goed of slecht is. Dit zijn investeringen die niet gemakkelijk ongedaan kunnen worden gemaakt als u niet tevreden bent.

De 5 niveaus van discretie

Hoeveel controle wilt u echt hebben bij uw dagelijkse investeringsbeslissingen? Ik gebruik graag deze schaal van één tot vijf om erachter te komen of je een goede kandidaat bent voor een discretionair account:

1. Volledige discretionaire status: Je wilt een gekwalificeerde, professionele geldmanager die alle investeringen doet beslissingen. U wilt de details niet kennen en een totale 'hands-off'-benadering volgen, waardoor adviseurs alle beslissingen voor u kunnen nemen.
2. Enkele beperkingen: U stelt enkele basisregels in, zoals bepaalde te vermijden investeringen. Anders sta je toe dat de adviseur de meeste beslissingen neemt met zeer weinig beperkingen.
3. Midden van de weg: Hierdoor kan de adviseur binnen de verschillende activaklassen beleggen met enkele beperkingen, zoals het houden van een vaste verhouding tussen obligaties en aandelen, maar met vrijheid in de meeste gebieden. U en uw adviseurs kunnen ook triggerprijzen instellen om een ​​specifiek actief dat u wenst te kopen of verkopen.
4. Strenge beperkingen: Met dit account stelt u een zeer strikte lijst met beperkingen voor adviseurs, zoals het houden van alleen maar blue-chipaandelen of het verplichten van de makelaar om een ​​vaste verhouding tussen obligaties en aandelen te behouden. Dit is meer een samenwerkingsrelatie.
5. Volledige niet-discretionaire status: In deze situatie moet u elke beslissing goedkeuren voordat een makelaar een transactie mag uitvoeren. Deze benadering is bedoeld voor mensen die op zoek zijn naar de adviseur voor validatie of advies en willen dat hun adviseur elk detail dat hen aangaat, communiceert.

Zelfs als u wilt dat iemand anders uw portfolio beheert, is het een goed idee om enkele parameters in te stellen die uw adviseur moet volgen. Sluit gewoon geen overeenkomst voor willekeurige accounts zonder dat dit expliciet in het document wordt beschreven.

Pam Krueger is de oprichter van "WealthRamp," co-host van "MoneyTrack" op PBS en nationale woordvoerder van The Institute for the Fiduciary Standard.