Dividenden vertegenwoordigen een deel van de winst van een bedrijf, en bedrijven die groter en meer financieel gevestigd zijn, zullen vaak een deel van hun winst doorgeven in de vorm van dividendinkomsten. Deze inkomsten kunnen een groot deel uitmaken van het totale rendement van een aandeel of van een aandelenfonds, en beleggingsfondsen die deze dividenden hebben ontvangen van de portefeuilles in hun portefeuilles, zijn wettelijk verplicht om deze door te geven aan hun aandeelhouders. De exacte manier waarop fondsen dit doen, kan echter in sommige gevallen verschillen, afhankelijk van verschillende factoren. (Zie voor meer informatie: Inleiding tot dividenden .)

Aggregatie en timing

De meeste bedrijven die dividenden betalen, doen dit op halfjaarlijkse of driemaandelijkse basis. Aandelen met de meeste voorkeur betalen driemaandelijkse dividenden, terwijl gewone aandelen doorgaans slechts twee keer per jaar betalen. Beleggers die afhankelijk zijn van dividendinkomsten, moeten daarom vaak een redelijk omvangrijke portefeuille van dividendbetalende aanbiedingen vergaren om het door hen gewenste inkomen te genereren. Beleggingsfondsen kunnen echter beleggen in een veel grotere portefeuille van aandelen die dividenden uitkeren, en deze inkomsten worden vervolgens verzameld en aan de aandeelhouders uitgekeerd op een pro rata basis. Veel van deze bedrijven zullen hun dividenden in verschillende maanden uitkeren, zodat er elke maand enige dividendinkomsten doorkomen. Maar veel aandelenfondsen zullen nog steeds alleen dividenden uitkeren op jaar- of halfjaarlijkse basis om de administratieve kosten te minimaliseren. Sommige dividendfondsen zijn voornamelijk op groei gericht, terwijl andere meer gericht zijn op het uitbetalen van huidige inkomsten aan beleggers met een gematigde risicotolerantie. In beide gevallen moeten beleggers die onderzoek doen naar dividendfondsen, weten of de dividenden worden herbelegd in de historische rendementen die ze in de factsheet van het fonds zien. (Zie voor meer: ​​ Hoe ETF-dividenden worden belast .)

Hoewel beleggingsfondsen slechts één keer per jaar wettelijk verplicht zijn om hun inkomsten aan aandeelhouders door te geven, zullen de meeste die gericht zijn op het betalen van het huidige inkomen dividend uitkeren op kwartaal- of maandbasis. Sommige fondsen kunnen in sommige maanden zelfs dividenden achterhouden en ze vervolgens in een latere maand uitbetalen om een ​​meer gelijke inkomensverdeling te bereiken. Renten die worden verdiend met vastrentende waardepapieren binnen hun portefeuilles, worden eveneens samengevoegd en aan de aandeelhouders uitgekeerd op een pro rata basis en kunnen zelfs worden opgenomen in wat in sommige gevallen wordt gecodeerd als dividendinkomen. (Zie voor meer: ​​ Welke is beter: een groeimarkt of een optie voor herinvestering van het dividend? )

Herinvestering van dividenden

Beleggers die aandelen van individuele aandelen bezitten, kunnen de contanten van hun dividenden gebruiken om meer aandelen te kopen als zij dat wensen.Ze kunnen een dividendherinvesteringsprogramma rechtstreeks via het uitgevende bedrijf opzetten of via hun makelaar. De eerstgenoemde methode maakt de aankoop van gefractioneerde aandelen mogelijk, terwijl de laatstgenoemde gewoonlijk alleen hele aandelen kunnen kopen, waarbij de rest in contanten wordt geveegd of aan de belegger wordt betaald. Dividend herbeleggen is eenvoudig met beleggingsfondsen; de belegger meldt de makelaar of het fondsbedrijf eenvoudigweg om de aandelen opnieuw te beleggen en het gebeurt automatisch. En fondsherinvesteringsplannen laten toe dat fractionele aandelen worden gekocht via de makelaar of het fondsbedrijf. Aandeelhouders kunnen hun dividenden ook gebruiken om in veel gevallen automatisch aandelen van een ander fonds te kopen; het fondsbedrijf is meestal bereid om dit te doen zolang de aandeelhouder een ander fonds in zijn eigen familie koopt. Onafhankelijke makelaars en beleggingsondernemingen zijn vaak bereid om het te doen ongeacht welk fonds wordt gekocht. (Zie voor meer: ​​ De voordelen van dividendherinvesteringsplannen .)

Belastingrapportage en prijsbepaling van aandelen

Fondsen die dividenden uitkeren, zullen hun aandelenkoersen verlagen met het bedrag van het dividend dat wordt uitgekeerd op de ex-dividend datum op dezelfde manier als individuele aandelen. Bijvoorbeeld een fonds met een aandelenkoers van $ 10. 42 die een dividend van $ 0 uitkeert. 10 per aandeel wordt verhandeld voor $ 10. 32 op de datum van het ex-dividend. Elke aandeelhouder die aandelen in bezit had op de registratiedatum, krijgt dit dividend uitbetaald. Alle dividenden worden nu gerapporteerd als gewoon inkomen in het jaar dat het wordt betaald; de kapitaalwinstbehandeling die voorheen aan gekwalificeerde dividenden werd toegekend, is door het Congres ingetrokken. Solvabiliteitsdividenden worden eveneens op formulier 1099-DIV op dezelfde manier gerapporteerd als dividenden uit individuele aandelen. De regels voor herinvestering, aggregatie en prijsstelling zijn ook grotendeels hetzelfde voor master limited partnerships, vastgoedbeleggingstrusts en exchange-traded funds (ETF's) die dividend uitkeren. (Zie voor meer informatie: Traders kijken naar Dividend Funds (VIG) .)

The Bottom Line

Het proces waarbij dividenden uit dividenden worden berekend, gedistribueerd en gerapporteerd, is in de meeste gevallen redelijk eenvoudig . Dividenden die buiten een individuele pensioenrekening (IRA) of fiscaal aantrekkelijke pensioenregeling worden betaald, moeten door beleggers als gewoon inkomen worden verantwoord. Hoewel fondsen verplicht zijn om hun opgebouwde dividenden minstens één keer per jaar uit te betalen, zullen de meeste fondsen ze minstens halfjaarlijks betalen. Voor meer informatie over beleggingsfondsen die dividenden uitkeren en hoe ze werken, bezoekt u de website van Morningstar op www. Morgenster. com of raadpleeg uw financieel adviseur. (Zie voor meer informatie: Dividendbelastingtarieven: wat beleggers moeten weten .)