Op de voet van het winstseizoen staan ​​bedrijven op het punt om hun inkomsten voor het laatste kwartaal te rapporteren. Het verdienseizoen is gekoppeld aan de maanden onmiddellijk na het einde van elk kwartaal. Dit gebeurt vier keer per jaar en doorgaans zal elk beursgenoteerd bedrijf hun inkomsten van het vorige kwartaal rapporteren. De resultaten die tijdens het winstseizoen worden gemeld, bepalen hoe hoog of laag de inkomsten en winst per aandeel (EPS) van een bedrijf zijn geweest. Aandacht besteden aan het winst- en winstseizoen kan erg nuttig zijn voor beleggers, omdat groei en consistente inkomsten ongetwijfeld de belangrijkste factor op de aandelenmarkt zijn. Niet alleen weerspiegelt het winstseizoen de toestand van de aandelenmarkt, maar het kan ook aantonen hoe de algehele economie presteert.

De staat van de aandelenmarkt

Wanneer bedrijven hun kwartaalwinst rapporteren, letten Wall Street en investeerders er doorgaans nauw op. Inkomsten die zelfs 1 cent afwijken van schattingen, kunnen de aandelenmarkt een lus bezorgen. Voorafgaand aan de winstrapporten speculeren analisten over de financiële toestand van een bedrijf; het leveren van kwartaalramingen van omzet en EPS. De winst per aandeel wordt algemeen beschouwd als de belangrijkste factor voor het bepalen van een aandelenkoers en wanneer bedrijven rapporteren, is de eerste variabele onder controle. Hoewel deze inkomsten niet het hele verhaal vertellen, wegen ze wel zwaar op de richting waarin aandelenprijzen bewegen. Als het bedrijf analisten verrast en de verwachtingen overtreft, zullen de aandelenkoersen doorgaans stijgen en vice versa als de inkomsten niet aan de verwachtingen voldoen.

Er zijn drie belangrijke aspecten van het winstseizoen die beleggers overwegen; winstverrassingen, bellweters en verwachtingen versus realiteit. Verrassingsverrassingen doen zich voor wanneer een bedrijf aangeeft dat de winst aanzienlijk beter of slechter is dan verwacht. Dit kan drastische schommelingen van de aandelenkoersen in beide richtingen veroorzaken. Als er veel "beats" zijn, is dit over het algemeen een positief signaal voor beleggers met bullish bewegingen. Aan de andere kant, als bedrijven niet aan de verwachtingen voldoen, neigen de aandelenkoersen te dalen en leiden ze beleggers ertoe zich van de aandelenmarkt te onthouden. Als er genoeg negatieve verrassingen zijn, kan het kopen van aandelen in de gehele markt haperen.

Vaak; de toestand van de aandelenmarkt wordt echter gedicteerd door een handvol grote aandelen met marktkapitalisatie. Een soort voorraad per definitie is bedrijfsaandelen die worden gebruikt om de prestaties van de hele economie te meten. In het verleden General Motors (GM GMGeneral Motors Co41, 82-0, 77% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en IBM (IBM IBMInternational Business Machines Corp151.07 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) werden bekeken als bellwether-aandelen, en nu Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 78 + 0 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Alcoa (AA AAAlcoa Corp46. 72-1. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) worden in hetzelfde opzicht gehouden. Heel eenvoudig, wanneer deze aandelen goed presteren, kunnen beleggers optimistisch zijn over de toestand van de aandelenmarkt en de algehele economie. Wanneer deze aandelen echter niet aan de verwachtingen voldoen, kan dit duiden op problemen voor de aandelenmarkt en de economie.

In navolging van het winstseizoen, zullen beleggers de verwachtingen versus de realiteit van een algehele sector afwegen. Wanneer de gerapporteerde inkomsten de verwachtingen overtreffen, wijst dit op een positief momentum voor investeerders van het bedrijf en de algehele sector. Evenzo, wanneer tegenvallende inkomsten worden gerapporteerd, kan dit het hele volgende kwartaal een aanzienlijke last met zich meebrengen. Voor fundamentele analisten is het belangrijk om aandacht te besteden aan de algemene trends in zowel EPS als omzetgroei om de huidige en toekomstige toestand van een bedrijf te begrijpen.

De staat van de economie

Wanneer een bedrijf de kwartaalwinst rapporteert, geeft de winst een beeld van de toestand van het bedrijf zelf, maar ook van de algehele economie. De vooruitzichten van veel grote bedrijven in verschillende sectoren geven inzicht in waar de Amerikaanse en wereldeconomie naartoe zou kunnen gaan. Wanneer retailbanken winst rapporteren, kan dit de vraag naar leningen in de VS en wereldwijd weerspiegelen. Evenzo spelen retailers een grote rol in de manier waarop consumentisme wordt waargenomen. Wanneer grote retailers zoals Wal-Mart en Target (TGT TGTTarget Corp57, 90-2, 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) de verwachtingen overtreffen, weerspiegelt dit een verbetering van het sentiment ten opzichte van consumentenbestedingen. Op dit moment is het consumentisme sterk in de Verenigde Staten; de productie is echter vrij zacht geweest. Bedrijven met een industriële achtergrond hebben slecht gepresteerd, zoals blijkt uit de slechter dan verwachte organische groei van een aantal van de leiders in de sector.

Voor veel van deze grote bedrijven kunnen de wisselkoersschommelingen en de loongroei van invloed zijn op de winst en de marges vaak verlagen. Naarmate meer bedrijven sociaal vooruitstrevend worden, zijn de lonen verhoogd om aan een aanvaardbare levensstandaard te voldoen. Als gevolg daarvan zorgen loonstijgingen voor een aanzienlijke druk op de marges voor arbeidsintensieve industrieën zoals fast food. Naast lonen speelt valutavolatiliteit een grote rol bij de prestaties van multinationals. Momenteel presteert de Amerikaanse dollar aanzienlijk in vergelijking met andere belangrijke valuta. Als gevolg hiervan worden multinationals die sterk afhankelijk zijn van wereldwijde inkomsten, getroffen door een tragere omzetgroei. Beleggers negeren vaak de wisselkoersen en kijken snel naar valuta-neutrale inkomsten bij het analyseren van de inkomsten. Dat gezegd hebbende, wijst een sterke Amerikaanse dollar doorgaans op een zwakkere wereldeconomie en kan ze druk uitoefenen op multinationals om hun activiteiten te herstructureren om de winstgevendheid te handhaven.

De bottom line

In de Verenigde Staten is het winstseizoen de vier keer per jaar dat de grootste bedrijven de kwartaalresultaten rapporteren.Deze tijden van het jaar zijn belangrijk voor beleggers, omdat ze een sterke indicator zijn voor de gezondheid van de aandelenmarkt. Wanneer een aantal grote bedrijven de winstverwachtingen overtreft of misloopt, kan de aandelenmarkt in beide richtingen schommelen. Naast de aandelenmarkt geven de bedrijfswinsten een beeld van de hele economie. Hoewel beleggers aandacht moeten schenken aan het winstseizoen, is een evenwichtige investeringsstrategie belangrijk om de ups en downs van de markt te compenseren.