Hoe betrouwbaar is de gemiddelde variantie-analyse van een investering?

Anova met SPSS (November 2024)

Anova met SPSS (November 2024)
Hoe betrouwbaar is de gemiddelde variantie-analyse van een investering?

Inhoudsopgave:

Anonim
a:

Gemiddelde variantie-analyse van een individuele belegging of een afzonderlijk activum kan een historische maatstaf zijn voor de volatiliteit van de belegging. Er is echter geen garantie dat de volatiliteit in het verleden een betrouwbare indicator is voor toekomstige volatiliteit. De marktomstandigheden veranderen voortdurend en de prijsactie voor individuele investeringen verschuift voortdurend. De toekomstige volatiliteit kan daarom anders zijn dan de historische volatiliteit. Gemiddelde variantieanalyse kan een algemene leidraad bieden voor welke activa in een diverse portefeuille moeten worden opgenomen. Het is een hoofdcomponent van de moderne portefeuilletheorie (MPT), die een statistische maatstaf voor risico en diversificatie voor een groep activa tracht te verschaffen.

Berekening van de gemiddelde afwijking

De eerste stap is het berekenen van het gemiddelde historische rendement over het te meten tijdsbestek. De tweede stap is om het verschil tussen elk waargenomen rendement en het gemiddelde rendement te berekenen. Elk verschil is dan in het kwadraat. De som van de kwadratische verschillen wordt dan gedeeld door het aantal waarnemingen minus 1. Omdat het verschil in het kwadraat is, geeft dit altijd een positieve variantie. Hoe hoger de variantie, hoe groter de volatiliteit van het activum.

Moderne Portefeuilletheorie

Gemiddelde variantieanalyse wordt gebruikt in MPT om een ​​optimale mix van activa in een portfolio te creëren. Het beoogt een berekening te geven voor de wisselwerking tussen risico en rendement. De efficiënte grens is het hoogste verwachte rendement voor een gegeven hoeveelheid risico genomen voor een groep activa. Het wordt weergegeven als een gebogen relatie tussen het risico op de horizontale as en het verwachte rendement op de verticale as.