Al enkele jaren hangt het vooruitzicht dat de Federal Reserve de rente verhoogt de markten en investeerders te boven. Janet Yellen's laatste aankondiging omvatte niet de renteverhoging die velen hadden verwacht, hoewel ze wel aangaf dat het beboeten van een aantal onvoorziene economische gebeurtenissen een koersstijging waarschijnlijk later dit jaar zal zijn. Hoewel er een "normale playbook" is voor stijgende rentetarieven, vermoed ik dat de verhogingen, althans aanvankelijk, te verwaarlozen en zeldzaam zijn. Niettemin zijn hier enkele zaken die pensioenbeleggers met hun financiële adviseurs moeten overwegen in het licht van een mogelijke renteverhoging.

Spaarrekeningen en cd's

Rentetarieven op spaarrekeningen en depositocertificaten (CD's) verhogen . Dit is een normale uitkomst van een renteverhoging. In werkelijkheid kan dit een traag proces zijn voor pensioenbeleggers die op zoek zijn naar veilige, hoog renderende plaatsen voor hun geld. Ultra lage rentetarieven hebben met name gepensioneerden getroffen. (Zie voor meer: ​​ Hoe Britse rentetarieven de wereldeconomie verplaatsen .)

Verhuizen naar kortetermijnobligatiefondsen en ETF's

De Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) is 's werelds grootste obligatiefonds. Het volgt de Aggregate Index van Barclay, een maatstaf voor de Amerikaanse obligatiemarkt. De effectieve looptijd van het fonds is 5. 7 jaar. Wat dit aangeeft, is dat voor elke stijging van 1% van de rentetarieven de waarde van de onderliggende obligaties in waarde zou dalen met 5,7%. Hoewel dit een onnauwkeurige indicator is, toont het nog steeds de potentiële klap voor het zwaartepunt dat beleggers in middelgrote obligatiefondsen en exchange-traded funds ETF's zouden kunnen voelen als de rentetarieven beginnen te stijgen.

Eén tactiek is het overstappen naar kortlopende obligatiefondsen en ETF's zoals Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX) met een looptijd van 2. 58 jaar of de Vanguard Short-Term Bond ETF ( BSV) met een duur van 2. 67 jaar. De afweging is dat, terwijl de fondsen op kortere termijn de potentiële erosie van kapitaal uit stijgende rentes zullen verminderen, zij een lager rendement zullen bieden. Ook zullen middellangetermijnobligatiefondsen zich waarschijnlijk herstellen als ze meerdere jaren worden aangehouden, waardoor de toevoeging van hoger renderende obligaties aan de portefeuille hogere rendementspercentages oplevert. (Zie voor meer informatie: Beleggingsfondsen algemeen aangetroffen in pensioenplannen .)

Ladderindividuele obligaties en cd's

Lijfrenten kunnen aantrekkelijker zijn

Een probleem voor gepensioneerden is de impact van lage rentetarieven op de uitbetalingen die door verzekeringsmaatschappijen worden aangeboden voor lijfrentecontracten. Lijfrente-uitkeringen worden bepaald door de geldende rentetarieven, uw leeftijd en de hoeveelheid geld in het contract. Als de rentetarieven stijgen dan vermoedelijk, als al het andere gelijk is, zouden de annuïtaire uitbetalingen toenemen. Als u een lijfrente overweegt of als u er een hebt en u zich afvraagt ​​of u annuiteert, moet u naast het rentepeil een aantal aanvullende factoren overwegen. (Zie voor meer informatie:

Lijfrentes kopen als de rente laag is .) 401 (k) Investeerders

Beleggers die hun pensioen naderen maar nog steeds werken en sparen voor hun pensioen via de 401 (k) of een vergelijkbaar pensioenplan met vaste toezeggingen, dient te overwegen hoe de stijgende rente van invloed kan zijn op hun rekeningen. Bekijk de investeringen in het plan. Als u deel uitmaakt van een obligatiefonds met een tussentijdse looptijd, is dit misschien het moment om wat geld over te schrijven naar een fonds voor kortetermijnobligaties (indien aangeboden) of misschien naar een fonds met stabiele waarde (indien aangeboden).

In het verleden hebben periodes van stijgende rente een positief rendement voor aandelen laten zien, dus ga er niet van uit dat u uw aandelenallocatie moet verlichten. Bekijk daarnaast elk geld dat is belegd in een doeldatumfonds of vergelijkbare beheerde rekening om te zien hoe het fonds zal worden beïnvloed door de stijgende rente. Hebben zij een aanzienlijk bedrag aan intermediaire of langlopende obligatiefondsen? (Zie voor meer: ​​

Doel-datum versus indexfondsen: Is One Better? ) Impact op aandelen

Verschillende studies over de reactie van de aandelenmarkt op een renteverhoging zijn beslist gemengd. Aan de ene kant kunnen bedrijven waarvan de schuldbetalingen aanzienlijk stijgen, hun aandelen in waarde zien dalen. Evenzo kunnen hogere obligatierendementen sommige beleggers ertoe verleiden obligaties te verkiezen en geld uit aandelen en aandelenfondsen te verplaatsen. Aan de andere kant kan een rentestijging een sterkere economie weerspiegelen die de aandelenkoersen kan helpen.

Hogere inflatie?

Ik ben zeker geen econoom, dus ik ga niet zeggen dat er een definitief verband tussen oorzaak en gevolg is en een renteverhoging en een toename van de inflatie. De twee gaan echter vaak hand in hand. Verder beginnen we de looninflatie te zien als gevolg van een tekort aan gekwalificeerde werknemers in sommige industrieën en beroepen. De hogere inflatie is ook een teken van een aantrekkende economie en dit is een reden waarom de Fed de rentetarieven in de eerste plaats zou kunnen verhogen. (Zie voor meer informatie:

Tips voor het beheren van de inflatie bij pensioen .) Inflatie is een vreselijke zaak voor gepensioneerden met een vast inkomen. Dit is met name het geval in een omgeving waar de kosten van levensonderhoud waarschijnlijk niet zullen stijgen in de socialezekerheidsuitkeringen voor 2016 en waarvan de kosten voor Medicare voor sommige gepensioneerden naar verwachting volgend jaar sterk zullen stijgen.Hoewel er op dit moment geen indicatoren zijn voor een duidelijke stijging van de inflatie, moeten gepensioneerden en degenen die hun pensioengerechtigde leeftijd naderen, voorbereid zijn om hun investeringen aan te passen om enige bescherming tegen inflatie te bieden.

Hogere hypotheekrente

Voor gepensioneerden die misschien op zoek zijn naar een nieuwe plaats met pensioen, zullen hogere rentetarieven hogere financieringskosten met zich meebrengen en dit kan van invloed zijn op hun vermogen om het door hen gewenste huis te kopen. Aan de andere kant kunnen hogere tarieven de prijzen van onroerend goed dempen die kunnen helpen bij de aankoop, maar ze kunnen pijn doen als ze een huis verkopen. Gepensioneerden die vastgoedbeleggers zijn, zouden ook de impact voelen. (Zie voor meer: ​​

Onroerend goed investeren in een omgeving met hoge rente .) De bottom line

Het is altijd moeilijk om de toekomst te voorspellen en dit geldt vooral voor deze Fed en elke mogelijke renteverhoging. Financieel adviseurs moeten de impact bespreken met hun klanten in de buurt van of in pensionering en hoe een eventuele toename van invloed kan zijn op hun unieke situatie, aangezien de impact van klant tot klant zal verschillen. (Zie voor meer informatie:

Hoe gepensioneerden rentestijgingen moeten aanpakken .)